预计不超过拟购买资产股份支付对价的100%
发布时间：2021-10-14 作者：admin 来源：网络整理 浏览：
导读：三房巷收问询函：收购标的业绩颠簸大 负债率高企...
财联社（南京 此前财联社 三房巷“蛇吞象”集团PTA资产 标的公司曾占用上市公司资金
》一文，提到标的公司还有段“不光荣”的历史，其曾占用过三房巷资金，且受到江苏证监局传递批评。
海伦石化业绩颠簸大
依据5月7日晚间公布的重组预案，三房巷拟以发行股份购置三房巷集团、江苏三房巷国际贸易有限公司（下称“三房巷国贸”）、上海优常、上海休玛合计持有的江苏海伦石化有限公司（下称“海伦石化”）100%股权。
同时，三房巷拟向不凌驾10名投资者非公开发行股票募集配套资金，大约不凌驾拟购置资产股份支付对价的100%，募资净额拟用于投资“海伦石化PTA技改项目”及增补活动资金。
交易预案中海伦石化未经审计的财务数据显示，2018年全年，海伦石化实现营业收入251亿元，营收约为三房巷的21倍，实现利润总额和归母净利润别离为9.19亿元和6.42亿元。然而海伦石化2017年的业绩数据并欠好看，其2017年实现营业收入184.18亿元，利润总额为-893.44万元，归母净利润仅为-2282.68万元。
标的公司业绩的巨幅颠簸也引起了监管存眷。
上交所在问询函中暗示，配资，公开信息显示，股票配资，2018年标的公司主要产品PTA的市场价格处于相对高位。三房巷需联结近年来行业开展趋势和同行业可比公司收入利润变动状况，说明标的公司业绩大幅颠簸的起因及合理性。
依据研报，2012-2016年是PTA行业的低迷期，PTA行业实现了必然水平的出清，2017年PTA供需格局已大为好转，为2018年冲破上涨奠定根底。2018年7-8月PTA经验了一波凌厉的上涨（5800元/吨-8100元/吨），涨幅40%，现货涨幅（5900元/吨-9300元/吨）58%。
5月22日，三房巷证券部工作人员讲述财联社 别的， 伦石化有限公司”和新设公司“江阴市三伦化纤贸易有限公司”。分立后，51配资，存续公司海伦石化注书籍钱为3亿元，新设公司三伦化纤注书籍钱为27亿元，而重组标的为分立和增资完成后的存续公司海伦石化。
对此上述工作人员暗示，交易预案里披露的应该是存续分立前的业绩数据。
资金占用未处置惩罚惩罚
事实上，除了 依据预案，由于三房巷集团集中调拨资金的必要，截至预案签署日，海伦石化存在资金被控股股东三房巷集团及其关联方非运营性占用的情形，三房巷集团及实际控制人卞兴才答允，“在上市公司董事会审议本次交易正式计划前，将彻底清理占用标的公司资金、资产等非运营性资金占用情形。”
三房巷方面暗示，尽管海伦石化控股股东及实际控制人已出具相关答允，但前述资金占用问题是否彻底处置惩罚惩罚尚存在必然的不确定性，提请投资者留心相关风险。
江苏一位券商人士暗示，一些集团公司会通过内部结算中心或财务公司集中打点旗下企业的资金，统一停止上划下拨。然而依据上市公司监管的相关规定，控股股东非运营性占用上市公司资金，历来是不容触碰的监管红线。再加上三房巷集团和海伦石化还曾经占用过上市公司资金，投资者应高度警惕非运营性资金占用状况。
一边是资金受到占用，另一边却是海伦石化高企的负债率。
依据预案，海伦石化2017年的资产总额和负债总额别离为199.56亿元和202.31亿元，2018年相应的数据为204.15亿元和198.63亿元。
以此计算，海伦石化2017资产负债率高达101.38%，呈现资不抵债，2018年资产负债率程度有所下降，但仍维持在97.30%的高位。
对此，上交所要求三房巷剖析，这次重组对上市公司资产负债率与活动性的影响，能否会给上市公司带来较大偿付压力。
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