01 嘉宾简介

朱先生，深耕投资领域10余年，2013年进入期货市场，大盘手网良好选手。

目前以短线套利交易为主，认为要时刻警惕黑天鹅事件，历史没呈现过的行情，不意味着不会上演。其参赛账户“易反”目前排名重量组第6名，参赛累计净利润198.53万元，最大回撤仅-4.14%。

（参赛账户“易反”大盘手网较量成效展示）

02 出色不雅观点

1、盈亏同源，交易方式的优劣，关键在于本人的选择，合适本人才是最重要的。

2、套利交易的劣势在于，行情颠簸相对较小，回撤比较好控制，假如配合好资金打点，不容易呈现暴赚暴亏的状况。

3、在选择种类时，我建议存眷种类历史的最高最低偏离空间，最好是有必然区间内的。

4、保持每笔单的一致性准则，多种类操纵、不求暴利、合理的仓位控制，保持优良的交易心态，相信越简略的东西才会越不变。

5、对于做短线的朋友来说，时机是很多的，我们不能让精神耗在某一次时机上，一旦陷落进去，就是在做主不雅观交易，这种思维会不停影响你，最后得不偿失。

6、手续费的进步，基本上的影响在于活动性的大幅下降。

7、呈现吃亏的时候，心态容易失衡，此时必要减仓交易或间接停下来，制止重仓交易。

8、要时刻警惕黑天鹅事件，历史没呈现过的行情，不意味着不会上演。

9、天下熙攘，皆为利往，大家进入这一行，刚初步可能城市躁急，都想赚快钱，赚大钱，但很快就会发现，别说赚钱，我们做到不亏钱都难。

10、任何一个负面情绪城市让你的交易变形。

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03 访谈实录

股灾事件令我印象深化，始终要防备黑天鹅事件

大盘手网1：朱先生您好！十分感谢您在百忙之中蒙受大盘手网的采访，便捷和大家简略介绍一下您的投资经验吗？

易反：大家好！我接触投机交易已有10年工夫，做过国内A股、日本股市、股指、商品期货和股指期权，主要以日内短线交易为主。

粗略在三年前，我初步测验考试钻研商品的短线套利，并逐渐实现不变盈利，最近三年没有呈现过月度吃亏。

大盘手网2：据您介绍，您于2011年初步停止股票投资，参预过国表里多个投资领域。请问您是如何接触到的投资领域，又为何选择期货交易？

易反：我学的是金融专业，上大学时插手了很多股票模拟较量，觉得很好玩，也比较感趣味，就不停探究钻研。

在2011年，我开明了股票账户，把一局部生活费、奖学金和兼职赚的钱用来炒股，粗略有1万块，今后开启了我的投资之路。那个时候没有成熟的交易理念，根本上每年都是吃亏，做的并欠好。

大学结业后，我有做过几份工作，银行的营销类工作，交易日本股票的工作，交易股指期货的工作，51配资网，但感觉都不太合适，就又去了另一家公司。

我来这家公司工作的宗旨很简略，就是想做交易。这家公司的老板很有气魄，他之前在期货市场做过有色金属，凭仗货源和资金劣势，盈利颇丰。在2015年，这家公司盈利很好，有一段工夫，51配资网，投入粗略一千万的资金，赚了四五百万。

其时股指颠簸很大，我记得股指跌停的那天，盘中颠簸激烈，遇到了任何复盘数据里都不会呈现的情形，简直把之前赚的钱全赔光了。

这件事让我印象深化，也让我牢记：始终要防备黑天鹅事件。股灾事件之后，股指期货做不了，我便转战到商品期货，镍、PP这些颠簸比较大的种类和股指的颠簸相近些，但其时忽然转换思路，还没有适应商品期货的盈利形式，所以做的并欠好。在2015年到2017年的这几年，不停都是赚赚亏亏。

套利交易的行情颠簸相对较小，回撤比较好控制

大盘手网3：在处置惩罚交易的十几年里，您的交易理念和交易方法有停止更迭吗？为何最近几年能够实现不变盈利呢？

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易反：总体来说，我的交易理念并没有呈现基天性的变革，都是跟随行情颠簸，做一些短线的投机价差。要说变革的话，可能是从散户的视野仓皇变得专业一点，并且增多了资金打点。

我认为，保持优良的心态可以让资金曲线更流畅，两者是正相关的。假如心态好，执行交易不会变形，可以收成更好的交易成果，但假如心态欠好，资金曲线也会颠簸激烈，这就没有给交易者带来良性循环。

最初步，我做的是股指期货的高频炒单，后来有做股指和商品期货的量化交易，如今做的是商品期货的套利交易。

在我看来，套利和单合约的操纵有所差异，套利必要存眷的东西多一些，包含差异合约之间的强弱关系，以及相关性的变革水平。

大盘手网4：您目前主要运用的是短线套利交易形式，请问为何选择这种方式？商品套利有何优劣？

易反：几年前，我入职了一家专业的步伐化交易私募基金公司，接触到了套利，其时公司参预了国内市场的大大都期货种类。

在工作期间，我对这种形式和所交易的种类有必然理解，也影响了后来的交易方式。我选择了这种更合适本人的主不雅观交易，而非步伐化交易。

套利交易的劣势在于，它的行情颠簸相对较小，回撤比较好控制，假如配合好资金打点，不容易呈现暴赚暴亏的状况，有助于调整交易的心态，能把资金曲线做的更平滑。

固然了，套利也有它的优势，这种形式的交易老本很高，加上我的操纵偏短线，老本就会更高。操纵时，必要的资金多一些，收益也会小一点。

盈亏同源，交易方式的优劣，关键还是在于本人的选择，合适本人才是最重要的。

在选择种类时，我建议存眷种类历史的最高最低偏离空间

大盘手网5：便捷简略介绍一下您的交易形式吗？通常会参考哪些数据和指标呢？

易反：我主要做的是跨期套利，偶尔也会做一些跨种类。做套利主要是单边思路，举个例子，如果主力合约上涨，我会找一个和它相关的套利合约买进去。实践上来讲，这个套利合约粗略率会上涨，因为它存在滞后性，有必然的历史颠簸区间。

到某一区间之上，就可以做，这是一种回归的逻辑，滞后的合约会仓皇跟起来，我的交易方法是单纯从技术面或统计学来做的，没有波及根本面。

我主要看主力合约的成交量和持仓量变革，从而依据变革的趋势来判断，也会参考同期往年的比照。我平常只看裸K停止交易，有时会参考一些日线看慷慨向。

至于持仓的工夫，这取决于种类的颠簸率，颠簸大的种类，持仓工夫在5-10分钟，颠簸小的种类通常持仓30-60分钟，偶尔也会有隔夜仓位。

大盘手网6：在停止套利交易时，您通常会通过哪些条件来选定种类？在选择种类时会有特定的挑选法则吗？

易反：所有的种类我城市存眷，通常选择操纵近期相对活泼的种类。之前偏好操纵黑色系，在过去三年，这个板块是盈利最多的。

不过近期由于交易所进步手续费，焦煤、焦炭、动力煤、铁矿石和双硅都无奈交易了，我如今主要操纵化工板块和农产品(000061)。

此外，种类的活动性十分重要，只要活动性足够好，单子威力做的进去。假如活动性欠好，会影响盈利空间，量也做不上去。

还有一点，颠簸率不能太大，也不能太小，但这种判断比较主不雅观。有时候一个种类的颠簸很小，但也有可能霎时颠簸很大。在选择种类时，我建议存眷种类历史的最高最低偏离空间，最好是有必然区间内的。

做短线有很多交易时机。我们不能让精神陷落在某一次时机中

大盘手网7：您在平常交易中，会设置止盈止损吗？当面对止损的状况时，您会如何执行和操纵？

易反：出场之后会有止损止盈的目的位，比较简略，主要是前期的一些上下点，做个小波段，盘中有时会依据行情去调整一下止损和止盈的位置。

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一旦到达了止损的规范，51配资网，可能会面临无条件止损，我必定不会加仓，至少也是减仓，就是这种逻辑。假如遇到突发状况，呈现风险，我就酿成防守的逻辑，先把资金保住。

对于做短线的朋友来说，时机是很多的，我们不能让精神耗在某一次时机上，一旦陷落进去，做的就是主不雅观交易了，这种思维会不停影响你，最后得不偿失。

大盘手网8：您插手大盘手网较量以来，每月均能实现不变盈利，您觉得能保持不变盈利的秘诀是什么？

易反：短线交易的长处在于不变。保持每笔单的一致性准则，多种类操纵、不求暴利、合理的仓位控制，保持优良的交易心态，相信越简略的东西才会越不变。

手续费的进步，基本上的影响在于活动性的大幅下降

大盘手网9：您参赛账户“易反”的回撤控制的十分好，请问您是如何停止账户的风险把控？有风控方面的心得和大家分享一下吗？

易反：持仓的工夫越短，交易的风险越低，回撤越容易控制。选择短线交易，就是为了更好的控制回撤，在加上一些简略的资金分配和打点，例好像时交易多少个种类，每个种类的持仓上限（日内和隔夜的仓位控制）、极限止损等。

呈现吃亏的时候，心态容易失衡，此时必要减仓交易或间接停下来，制止重仓交易。

对于投资者来说，保持优良的交易心态和交易纪律，对交易至关重要，在顺境仍然能保持交易不乱形，自然也就能制止呈现大的回撤。

其实，最近这段工夫，我的账户呈现了近三年以来工夫最长的回撤，我也在减量操纵，放慢交易节拍，对本人的交易停止从头梳理，找出问题。

大盘手网10：据您介绍，您的手续费比较高。在当前日内平仓手续费较高的环境下，您有思考通过锁仓的方式，或者其他方式来降低交易老本吗？

易反：近期由于行情颠簸太大，很多种类都进步了手续费。尽管锁仓在必然水平上降低老本，但也会降低资金操作的效率。

对于短线交易者来说，锁仓不是很好的选择，除非降低交易频次，放大交易周期。

手续费的进步，基天性的影响在于活动性的大幅下降，而不但是外表上交易老本的进步，好比，煤炭等黑色系种类就无奈交易了。

任何一个负面情绪城市让你的交易变形

大盘手网11：2015年的股灾让您印象十分深化，在那之后您有停止总结和考虑吗？又有哪些新的收成？

易反：2015年的股灾让我印象十分深化。我从中有一点很深的感悟：时刻警惕黑天鹅事件，历史没呈现过的行情，不意味着不会上演，好比股指跌停、原油负价格。

在那之后，我看了很多佛学方面的书，如《金刚经》、《六祖坛经》，王阳明的心学等。那时候压力很大，感觉做交易很痛苦，很难保持安然沉静的心态，这样恶性循环，也做欠好交易。我每天读一读《金刚经》，不雅观照本人的心田。

王阳明的心学比较正面，这种理念讲述我们，要在理论中磨炼本人。这使我的心态发生了重要转变，无论遇到什么艰难，也不会再首鼠两端，不会只存眷行情的颠簸和资金的盈亏，而是更注重交易的逻辑能否正确。

学佛就是进修如何按捺贪嗔痴慢疑的过程，任何一个负面情绪城市让你的交易变形。学佛以后可以从正面来对待事情，对待人生的一些不如意，越早蒙受它，越早能进入人生的下一阶段。

还有一点感悟，随机性的黑天鹅事件会忽然出如今以往十分不变的操纵中，要安不忘危，时刻战战兢兢、如履薄冰，以这样的心态来看待投资市场。

天下熙攘，皆为利往，很多朋友都想赚快钱、赚大钱

大盘手网12：您从业工夫较长、交易经历丰硕，有哪些心得可以分享给做期货的朋友们吗？

易反：慢就是快。天下熙攘，皆为利往，大家进入这一行，刚初步可能城市躁急，都想赚快钱，赚大钱，但很快就会发现，别说赚钱，我们做到不亏钱都难。

我本人接触交易的前三年不停在亏钱，之后又经验赚赚亏亏、不赚不赔的三年，最近几年才不变盈利。

法无顿渐，悟有迟疾，我在这个阶段走的比较慢，其他悟性好的朋友，可能一年就可以走完这个阶段，做到不变盈利。但对于大大都人来说，想要做到不变交易都必要必然的工夫，欲速则不达。

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知止而后有定。找到合适本人的交易方式，有了目的，在正确的标的目的上努力，威力事半功倍。要找到合适本人的方法，就必要多去测验考试，在交易中修行，在实盘中磨难，只要在实盘中，威力真正发现本人的问题。

此外，保持优良的交易心态和严格恪守交易纪律也是一名合格交易员的必备本色。破山中贼易，破心中贼难。

按捺了贪心、恐怖、仇恨、焦躁等各种负面情绪，做到心如止水，就能照实的不雅观照行情，心田不静时，看到的行情是扭曲的，做出的判断和执行也是扭曲的。

主不成怒而兴师，将不成愠而致战。交易过程呈现情绪化颠簸的时候，必然要停下来，而不是重仓死扛或者频繁交易。

短线的交易形式很容易遇到资金容量的限制

大盘手网13：您的这种交易形式在资金容量上有限制吗？将来有哪些新的结构呢？

易反：短线的交易形式很容易遇到资金容量的限制，黑色系种类能包容的资金比较多，但是目前还无奈参预。

思考到资金容量和个人精神的起因，我今年不停都在测验考试转型的过程之中，将来希望可以放大持仓的周期。

大盘手网14：请问您是从何办理解到的大盘手网，您对咱们较量有何寄语？

易反：我在一个微信交易群，有看到朋友转发了大盘手网的信息，便理解到了大盘手网的较量。

在此，我祝愿大盘手网“MOM之星”全国期货实盘争霸赛越办越好，也希望大盘手网能够协助到更多做交易的朋友，让大家都有一个优良的交换平台！

注：本文内容仅供参考，不作为投资建议，期市有风险，入市需慎重！

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