决策主力编纂：何建川

来源：道达号 微信号：daoda1997

各位网友，大家好。这里是量化神棍局，最亲民量化投资团队，我是局长。

本日给大家录制了四期视频，让我们聊一下如何用量化工具来协助大家进步投资的获胜概率。

当我们一听到量化，可能第一感觉就是高大上、深奥，似乎只要机构才会用量化投资。其实不是这样的。量化投资的素质就四点：一是统计市场数据，二是提炼数据规律，三是验证投资设计，四是理性制定决策。

我们在“道达号”上有专栏文章 大家可以存眷“道达号” ，在分享市场量化数据的同时，也会分享一些投资感悟和操纵能力。

从2017年4月，“量化透市”模型投入实战以来，该模型表示出了优良的市场贴合度和拐点精度。

录这个视频的宗旨，也是想让大家更好地理解此系统，也趁便理解下我们的团队到底在处置惩罚怎样的量化工作。

视频系列介绍

本系列视频一共分为四期，从本日到本周四，每天一期。本日我们就讲《趋势投资为何是中国股民的最佳选择》。

第二期，我们就会分享：假如停止趋势投资，仍然没有让你实现连续盈利，那么你的问题出在哪里？或者说大局部亏钱的股民，他们的致命弱点到底在哪里？

第三期，我们会介绍“量化透市”系统为什么这么“神棍”，从而提醒出量化投资相对于传统投资的先进性和优越性。

第四期，局长将引导各位如何运用“量化透市”系统，停止投资决策或者波段操纵，从而实现连续复利的效果。

本期视频，请存眷“道达号”收看。

参预者散布

本日我们来讲第一课——趋势投资是当下a股股民的最佳选择。为什么局长会这么说？因为市场格调是由市场参预者的形成决定的。

去年11月份，海通证券(600837)有一份钻研呈文称：A股的个人投资者占比是40.5%，而机构投资者占比是31.5%。而作为成熟市场的美股市场，个人投资者占比只要4.1%，机构投资者的占比到达了93.2%。

也就是说，在A股，目前仍然是散户占比较多的市场，而美股则是专业投资者主导的市场，这也决定了两个市场的差别和投资格调的悬殊。

关于情绪主导市场，局长还要展开说一下。因为A股有40%以上的个人投资者，他们中的绝大局部，无论是在实践体系、操盘经历，还是在情绪控制才华上，都远远弱于机构投资者。

所以，在面对市场颠簸的时候，个人投资者表示出来的，往往是一种更为感性、更为极端的应对方式，而机构投资者的应对方式就表示得更为理性和成立性。

中登公司曾经发布过一组数据。自然人A股账户，在2009年末有5千多万，但到了2018年末，这个数据就飙到将近1亿5千万。也就是说，A股有65.8%的投资者，他们的股龄在十年以下。

就局长的理解，这局部投资者在专业投资领域的体系成立，也是很单薄的。那我们再来看A股各大指数，在这十年，他们的表示又是如何？存眷“道达号”，及时理解股市量化数据。

近十年的指数表示

从2009年到如今差不久不多11年的工夫，这11年的A股各大指数表示，其实是并不尽如人意的。包含上证指数的净值，这11年下来还是亏8.5%，深证净值更离谱，将近亏了30%。

上面就是这11年来各大指数的年化收益状况。表示得比较好的是创业板指数，这11年来也就跟银行的固收理财差不久不多。

局长做了一个参考基准——GDP，这11年下来GDP的均匀增速大抵为6.99%，所以假如恒久持有这些股票，或者说恒久持有指数，我们的收益率可能连GDP都跑不赢。

那我们来这个股市干嘛？我们是来送钱的，还是来增值的？

这是港股和美股这11年来的表示，期货配资，港股的表示要差一些，恒指复合年化收益率为1.83%，道指为8.96%，纳斯达克指数为9.34%，标普500指数为12.27%。

所以，在这个过程中，我们就会发现，成熟市场跟新兴市场之间的差别，持股和波段操纵的差距是纷歧样的。存眷“道达号”，及时理解股市量化数据。

近十年的个股表示

还有一个残忍的现实。很多人说：“那我不买指数，我买个股可以吧，我买贵州茅台(600519)，我买格力电器(000651)，我买万科A。但是，你真的买了茅台吗？很多人都说格力好，你真的买格力了吗？很多人都说银行很棒，你真的买银行股了吗？事实却是绝大局部投资者都不会买。

抛开所有的财务常识，抛开所有的投资技能，就随机选一个票，然后买进去放十年，看十年后能不能跑赢GDP。

事实是，十年以后，跑赢GDP的公司 假如你轻易买 ，概率只要25.5%，连30%都没有。统计数据是3534家公司，样本是足够的。

在这3534家公司里，跑赢GDP也就是年化收益率凌驾7%的公司，占比只要25.5%；而跑赢14%年化收益率的公司，占比仅为9.08%，连10%都没有，所以如今市场上讲的一些投资实践，可能是有误导性的。

我们都以为本人会去买茅台、格力，但我们固有的交易行为，让我们不成能去买这些公司。

因为我们嫌他们涨得慢，我们嫌银行股涨得慢，我们嫌茅台贵了，我们都知道他们是好公司，但大家可能不会买，这说明一个什么问题？

说明大局部股龄低于十年的股民，他们的投资体系大多都不可熟。没有经验至少十年完好牛熊周期的沉淀，我们是不会看到价值的造成过程，或者说学到发现价值的方法论，自然也就不具备恒久持股的投资才华。

在这种状况下，十年里不能浪费工夫老本，我们该怎么做？那只要波段投资，并且A股市场的一个特征，是十分合适我们去做波段的。存眷“道达号”，及时理解股市量化数据。

市场是鲜亮颠簸的

通过方才的数据统计，根本上就可以下一个结论：恒久持有式的投资格调，它并分歧适大局部投资者，最好的期货配资网，因为我们没有专业才华去识别哪些公司合适恒久持有，哪些公司分歧适，但趋势投资的普适性就比较强，并且很合适情绪主导的市场。因为情绪主导的市场，意味着更快的价值兑现和更激烈的市场颠簸。

这不是局长的实践经历，它是有数据支撑的：

2009年至今，均匀振幅，也就是颠簸率，排在前面的别离是中证500指数、深圳成指、创业板指数、沪深300指数、上证50指数、上证指数，而纳斯达克指数、道指、标普500指数都排在后面。

这说明A股市场就是颠簸鲜亮的市场，就合适波段投资。每年颠簸率那么大，而我们却买了不动，浪费工夫老本。

并且从投资者形成来看，A股是情绪主导的一个市场，那就意味着当我们发现一块价值凹地的时候，所有的资金城市簇拥而至，把那块价值凹地给兑现，短工夫内就能把它将来几年的业绩兑现了。

简略趋势模型年化收益率达22.15%

前面我提供的数据，已经客不雅观地反映了A股市场合适趋势投资。当我们有这个认识的时候，制定下一个投资计谋，就会容易得多，并且明确得多。

当我们用趋势投资的体系来这个市场做交易时，会发现A股有很容易识另外趋势规律，就是每年它会有2波~3波的趋势行情，这也就是局长之前不停在提的“躺赢”行情、“吃肉”行情。存眷“道达号”，及时理解股市量化数据。

在本周三 11月20日 的文章及视频中，配资，我将会具体地给大家分享，为什么A股市场每年有2波~3波的趋势行情？因为它有很完好的数据表现，能客不雅观地反映出市场客不雅观规律，并且A股就在这个规律下来回摆动，不竭地反复，每一次它的客不雅观条件或者说指标的显现城市很鲜亮，很有规律性。

当你大白这种思路后，我们就不会随意相信”我要恒久持股”的决心。在没有专业才华的护卫下，你恒久持有一家公司，那其实是很危险的。

局长这里引入一个比较简略的颠簸模型，也就是10日线和30日线的均线组合。当我拿这个均线模型去“交易”上证指数时，就这10多年“交易”下来，净值竟然能到达9！也就是说，十年赚了八倍，年化收益率到达22.15%。

比照恒久持有的话，每年要亏0.8%。趋势交易的优越性，就得到了比较好的表现。

此外，很多人对趋势交易会有误区：“我又不想经常交易，又不想频繁交易……”其实这完全是一种谬论。

趋势交易不等于频繁交易

用方才说的10日线和30日线组成的均线模型，10多年一共才“交易”38次，每年也就不到3.5次的交易频次。这算频繁吗？这也从侧面印证了每年A股市场会有2波~3波趋势波段的时机。

局长只是想通过本日的文章及视频讲述你，A股市场就是一个波段的市场，我们在交易时就不要浪费工夫老本，只用趋势的逻辑去对待这个市场就OK。

明天发布在“道达号”上的第二集，局长将剖析投资者的吃亏共性，通过剖析吃亏起因，让我们更理解本人。

本文内容仅供参考，不作为投资按照，据此入市，风险自担

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