周三(11月3日)纽约时段盘中，北京工夫22:30，美国EIA公布的数据显示，截至10月29日当周美国除却战略储蓄的商业原油库存增幅超预期，精炼油库存增幅超预期，汽油库存降幅超预期。EIA数据公布后美国原油价格短线小幅下滑0.2美圆。

　　详细数据显示，美国截至10月29日当周EIA原油库存变动实际公布增多329万桶，预期增多225万桶，前值增多426.8万桶。

　　别的，美国截至10月29日当周EIA汽油库存实际公布减少148.80万桶，预期减少125万桶，前值减少199.3万桶；美国截至10月29日当周EIA精炼油库存实际公布增多216万桶，预期减少125万桶，前值减少43.2万桶。

　　EIA呈文显示，美国上周原油出口增多13.8万桶/日至292.5万桶/日。上周美国国内原油产量增多20万桶至1150万桶/日。美国原油产品周围均匀供应量为2038.4万桶/日，较去年同期增多7.9%。

　　EIA呈文显示，除却战略储蓄的商业原油库存增多329万桶至4.341亿桶，增多0.8%。除却战略储蓄的商业原油上周进口617.2万桶/日，较前一周减少8.2万桶/日。

　　EIA呈文显示，美国至10月29日当周除却战略储蓄的商业原油库存为2021年8月13日当周以来最高。美国至10月29日当周EIA精炼油库存增幅录得2021年7月9日当周以来最大。美国汽油库存降至2017年11月以来最低。

　　OPEC+本周料按原方案增产，不理会石油出产大国的呼吁

　　尽管美国、日本和印度已催促OPEC+以更快捷度增产，但所有蒙受查询拜访的21位受访者都认为OPEC+将以40万桶/天的幅度增产。

　　石油输出国组织（OPEC）及其盟友本周料将坚持温和增产的方案，不理会石油出产国要求其加大行动力度以遏制油价飙升的呼声。

　　蒙受查询拜访的21位受访者均大约，最好的期货配资网，OPEC及其搭档国会在11月4日的会议上核准按方案在12月增产40万桶/天，继续逐渐恢复疫情期间暂停的消费。

　　美国总统乔·拜登已经呼吁OPEC+的主要经济体以更快捷度增产。油价到达七年以来的最高程度，对全球经济复苏带来了通胀挑战。布伦特原油迫临85美圆/桶，51配资网，以天然气市场为核心的全球能源短缺对其形成提振。

　　但沙特和领有23个成员国的OPEC+却对此暗示抵抗，从科威特到哈萨克斯坦，各个产油国日前难得颁发评论，声称必要维持慎重。

　　OPEC+的几位代表私底下已经暗示，大约将会维持原先的增产方案，通常热衷于快捷增多出口的俄罗斯和阿联酋尚未公开表白立场。

　　几个国家暗里展开外交行动后，拜登上周日暗示，他正在思考采纳行动，但是不愿具体说明确切为何举措。加皇成本市场认为，美国政府筹备释放紧急石油储蓄。

　　周二，日本也初步报怨起来，该国经济财富大臣萩生田光一催促OPEC+停止探讨以不变市场。他增补道，日本政府正在与总部在巴黎的国际能源署（IEA）停止接触。

　　对欧洲、美国和亚洲的剖析师、交易员、经纪商和精炼厂停止了这次查询拜访。鉴于来自白宫和印度等其他主要石油出产国的压力之大，我们必定不能排除沙特会批准在预期之外额外增产的可能。

　　加拿大皇家银行大宗商品计谋主管Helima Croft暗示。但是目前为止，OPEC似乎仍旧筹算维持原方案。

　　本轮全球能源危机有所缓和，限制油价

　　今年夏季以来，全球能源价格的飞涨一度令人们对今年冬天供暖价格的飙升忧心忡忡。不过，就在人们无比焦虑的“凛冬”将至未至之际，全球能源市场近日却颇为令人不测地遍及大幅回落……

　　作为本轮全球能源危机倡议的源头，欧洲能源市场眼下的价格变动仍然最为具有代表性：十月初曾创下193美圆/公吨高位的ICE欧洲基准煤炭期货，目前已累计下跌凌驾50%，此中在过去一周内的跌幅就到达了24%。

　　当地的天然气价格同样大跌。欧洲基准的TTF荷兰天然气期货价格目前已大幅回落至65欧元附近，相较10月草创下的历史高位简直“腰斩”。

　　一位期货投资者暗示，由全球能源价格上涨动员的这一轮商品多头行情似乎正进入尾声，我们也没想到来得这么快。事实上，对于国内投资者而言，随同着近期政策层的接连发声，国内动力煤等期货价格的下跌也早已不是什么新颖事。

　　自10月19日以来，国内动力煤主力合约价格连续走低，9个交易日中有7个交易日曾触及跌停。动力煤主力合约价格目前已从年内最高的1982.0元/吨回落至不到900元，跌幅将近55%。

　　在今年能源危机最紧张的阶段，全球能源市场曾上演过欧洲和亚洲买家竞相争抢美国液化天然气的景象。而此刻，美国能源市场也正呈现“降温”。

　　美国天然气价格过去一周大幅回落，最新交投于5.26美圆/百万英热单位，鲜亮低于上月早些时候触及的近6.5美圆的七年高位。瑞穗证券美国能源总监Robert Yawger暗示，天然气价格最初的跳涨可能只是头条新闻引发的恐慌情绪，投机者喜爱价格跳涨。该行预测价格将在本季度完毕前不变在5美圆以下。

　　国家开展厘革委微信公号近日发布音讯称，为贯彻落实党中央、国务院关于做好煤炭保供稳价工作、确保大众和煦过冬的决策陈列，开展厘革委会同有关部门多措并举鞭策煤矿挖潜增产，产运需各方独特发力增多市场供应，煤炭保供稳价工作获得阶段性功效，全国煤炭供需形势鲜亮好转。

　　丹麦能源贸易集团在近期发布的呈文中暗示，中国连续增多的煤炭产量，协助鞭策(欧洲煤炭期货)市场的看跌情绪一直升温，短短两周下跌凌驾30%反映出极度颓废的信号已经初步主导市场。

　　在天然气市场方面，上周俄罗斯总统普京曾指示俄罗斯国有天然气消费商在11月8日前完成向俄罗斯地下天然气存储设备注气的任务，随后初步“增多位于奥地利和德国的地下设备天然气储量”。俄罗斯的答允无疑也协助减轻了天然气期货市场的上行压力，并料将有助于缓解欧洲秋冬季供暖需求危机。

　　俄罗斯天然气工业股份公司周一在其社交主页上公布的数据显示，依据初阶统计，俄气公司今年1至10月对非独联体国家的天然气出口量同比增长10.4%，到达1588亿立方米，濒临历史最高纪录。此中，德国、意大利、波兰、希腊和芬兰等自俄气公司的进口气量今年1至10月的同比增幅别离为23.4%、15.4%、9.5%、16.3%和3.6%。

　　全球能源危机就此终结了吗？剖析暗示，配资网，随着俄罗斯方面亮相，欧洲天然气市场最紧张的时刻已过去。不过值得留心的是，只管俄罗斯一再答允向欧洲供应更多天然气，但俄罗斯天然气工业公司尚未预定11月向欧洲大陆输送天然气的额外运力，即俄罗斯何时初步向欧洲大规模供气仍存在不确定性。

　　别的，近期全球能源价格的回落，除了遭到供给侧不变人心的慰藉舆论鞭策，今年秋冬交接节令相对和煦的天气也起到了必然的协助作用，但当人们在将来几个月入冬之后，随着用气顶峰降临，考验或许才将真正到来，后续加速去库存化或加剧供需矛盾。

　　Again Capital的开创合伙人John Kilduff暗示，人们仍然十分担忧天然气供应能否充沛。市场对任何温度较低预测依然很敏感。

　　值得警惕的是，与煤炭和天然气价格近期大幅回落乃至腰斩差异，原油价格迄今为止仍未流暴露任何自高位下跌的迹象。布伦特原油和美国WTI原油目前均处于84美圆关口上方，这或许也意味着将来能源市场博弈的重点，很可能将聚焦于原油这一目前抗跌的“大宗商品之王”身上！

　　经济学人智库(EIU)的全球经济学家Matthew Sherwood指出，“影响油价的主要因素将继续与欧洲的能源紧张以及从天然气转向石油衍生品有关。”

　　能源危机之际，美国石油巨头并没有扩充产量

　　当前，全球多家大型能源公司发明了多年来最大的现金流，然而，在面临今年冬季的能源短缺问题，人们最好不要指望这些公司会把钱花在增多石油和天然气供应上以应对危机。

　　埃克森美孚(XOM.US)、荷兰皇家壳牌(RDS.A.US)和雪佛龙(CVX.US)在上周证明，它们方案将大局部利润用于股票回购和股息发放。尽管这些公司在明年将增多成本支出，但这是基于2021年异常低的基数，以及在近期化石燃料价格飙升前建设的框架内。

　　这与过往的能源价格上涨时的情境有了相当大的变革。好比在2010年代初，美国页岩油市场的崛起和对化石燃料短缺的担心促使能源公司成本支出大幅回升，不过，由于消费过剩和缺乏老本控制，这一繁荣景象痛苦地完毕了。

　　而在这一次，在公司股东既厌倦了过去10年的低回报，又担忧公司面临的严峻气候风险的状况下，大型能源公司似乎更乐意将现金返还给股东。

　　CFRA Research驻纽约剖析师Stewart Glickman对此暗示：不久前，这些公司就遭到价格狂跌的打击，所以他们对成本支出有点畏缩不前也就不敷为奇了。此外，在目前，这些公司似乎被困在两个极端群体之间——ESG和渴望现金流的股东。

　　对于消费商，只有不加大化石燃料的支出，就可以满足这两个群体，但这对迫切必要更多供应的出产者而言却是个坏兆头。目前，欧洲和亚洲正在争夺天然气，这将价格推高至创纪录的程度，而美国和印度则要求OPEC+增产。

　　而在能源价格暴涨下，雪佛龙或许是放弃“潘趣酒碗”(指市场狂热)的最好例子。在第三季度，雪佛龙发明了其142年历史上最大的自由现金流，但该公司方案明年将成本支出保持在疫情爆发出息度的20%以下，同时增多股票回购。据该公司首席财务官Pierre Breber暗示，其2022年成本预算将处于150亿至170亿美圆区间的低端，比2014年程度低约60%。

　　Pierre Breber上周五在与剖析师的电话会议上暗示：“随着工夫的推移，绝大大都逾额现金将以更高的股息和回购的模式返还给股东。”

　　与此同时，直到去年还在化石燃料上加倍下注的埃克森美孚，如今也对现金办理愈加慎重了。埃克森美孚上周五颁布颁发了一项不测的股票回购方案，并将恒久年度支出锁定在200亿美圆的低程度，较疫情爆发前削减了30%以上。

　　此外，埃克森美孚近15%的预算将用于低碳投资，与之前的战略大相径庭，这或许与几个月前，维权投资者Engine No. 1说服投资者更换了该公司四分之一的董事会成员有关。首席执行官Darren Woods对此评论道，清洁能源支出“为我们的方案提供了可选性和弹性”。

　　而对于壳牌，在Dan Loeb旗下的Third Point LLC披露已入股后，该公司也面临着来自维权投资者的压力。因而，壳牌对在传统石油业务上投资变得愈加不情愿。在总体支出中，不到一半的成本支出将用于石油，此中大局部用于天然气、可再生能源和电力。

　　壳牌首席执行官Ben Van Beurden上周暗示：“我们不会在化石燃料方面加倍投资。”

　　拜登再度施压OPEC+增产

　　OPEC+将于本周四举行第22届部长级会议探讨石油政策。美国总统拜登则继续向OPEC+试压，要求其遏制高油价，并责备该组织构成了美国国内的通胀压力。

　　拜登暗示：假如你看看天然气价格、石油价格，你就会发现，那是迄今为止俄罗斯或其他OPEC成员国回绝增多石油产量的成果。我们早晚会看到这方面有什么会发生。

　　OPEC+面临的压力异常宏大。美国国务卿布林肯周二与阿联酋外交部长谢赫·阿卜杜拉·本·扎耶德停止了谈判并催促该国增多石油产量，日本和印度等出产国也希望石油产量得以增多，不然能源危机可能会对欧洲和亚洲的经济复苏构成毁坏。

　　由于美国国内汽油价格飙升，给拜登带来了越来越大的政治风险。拜登在上周G20峰会上就已经呼吁OPEC+增多石油产量。然而，科威特、伊拉克、阿尔及利亚、安哥拉和尼日利亚等OPEC+成员国已暗示，他们希望OPEC+坚持其目前逐步增产的方案。

　　拜登上周日曾暗示，假如主要产油国选择不增多石油产量，他“不愿走漏”他和其他指导人会怎么做。美国国家安详参谋沙利文暗示，拜登与其他石油出产国就可能采纳的门径停止了“宽泛的探讨”，但拜登回绝走漏美国和其他国家能否正在思考协同释放石油储蓄。

　　不过，拜登试压OPEC+增多石油产量此举遭到了流动人士的批评，他们认为拜登在出席一个旨在探讨如何过渡到清洁燃料的会议之际还在鞭策更高的石油产量，这一行为是虚伪的。而拜登暗示，高油价正在给美国工薪阶层和中产阶级的通勤构成累赘，随着出产者初步使用替代能源为汽车提供动力，油价应该保持在较低程度。

　　美国能源部长格兰霍姆在NBC节目中暗示，美国汽油涨价就是因为OPEC把持构成的，她说：“天然气价格固然是基于全球石油市场，石油市场是由OPEC+控制的，所以他们对石油提价有更多的发言权。”

　　OPEC+不买拜登的账 成员国纷纷抗拒更快增产

　　越来越多的成员国回绝美国总统乔·拜登要求该组织加快增产、协助降低汽油价格的呼吁。

　　科威特周一暗示，石油市场十分均衡，该组织应坚持其逐步增产的方案。此前几天，其他主要成员也颁发了相似的声明，包含伊拉克、阿尔及利亚、安哥拉和尼日利亚。

　　以沙特阿拉伯和俄罗斯为首的OPEC+将在周四举行会议，来自石油出产国的压力一直增多，因为石油价格已经冲破每桶85美圆。美国汽油价格处于7年高点，到达每加仑3.70美圆。

　　美国、印度、日本等国正在倡议一场运动，以迫使OPEC+更快地解撤除年由疫情引发的供应限制。拜登周日说，俄罗斯、沙特和其他主要产油国不增多产量，人们就没有汽油高下班。

　　尽管拜登回绝走漏假如OPEC+不扭转立场他将如何反馈，但剖析师猜度美国可能会发售一些战略石油储蓄。

　　安哥拉石油部长Diamantino Pedro Azevedo周日暗示， OPEC+每月增产40万桶/日的方案“运作优良，没有须要偏离”。

　　包含沙特阿拉伯在内的许多成员国都暗示，他们不应再加快原油开采速度，因为疫情仍在钳制需求。在去年大幅减产后，一些国家已经难以实现更高的产量配额，并暗示更快地恢复产量将使他们的任务变得愈加艰难。

　　沙特能源大臣Abdulaziz bin Salman10月23日暗示，我们尚未走出窘境，我们不认为事情是不移至理的，疫情还在。

　　油价保持坚硬，美国银行认为布伦特油价几个月内到达120美圆

　　眼下令油价连续保持坚硬的一个关键因素在于OPEC+不愿对市场上的增产呼声妥协，越来越多的OPEC成员国近期回绝了美国总统乔·拜登要求该组织加快增产、协助降低汽油价格的呼吁。

　　随着国际油价当前在天然气和煤炭价格大幅回落的背景下逆势抗跌，能源市场所出现出的分化场面或许也预示着，市场初步逐渐剥离非理性的价格涨势，但真正系统性的供求难题仍未有一个明确的出路。

　　目前，不少投行机构已经预期油价接下来可能升至三位数。美国银行本周就发布呈文称，大约到2022年6月底，布伦特原油期货价格将触及每桶120美圆。美国银行上调油价预期的催化剂是能源危机还未看到缓解迹象，随着市场收紧，原油、煤炭、天然气和液化天然气的价格维持高位。

　　美国银行大约，到2022年6月底，布伦特原油价格将触及每桶120美圆。Francisco Blanch等美国银行剖析师暗示，一场能源危机导致全球天然气和煤炭价格飙升，鞭策了基准的伦敦和纽约原油期货反弹。

　　多名石油交易员暗示，随着需求凌驾供应，且气候问题引发的新资源投资放缓可能会让储蓄干涸，油价正在快捷迫临100美圆/桶。

　　剖析师们写道，汽油需求激增，中间馏分油（如柴油和航空煤油）的反弹，再加上炼油产能的限制，可能会加速油价上涨，直至2022年。

（责任编纂：赵鹏 ）