截至2022年6月末，城商行资产规模达48.0万亿元，农村金融机构资产规模49.2万亿元，期货配资网，合计达97.2万亿元，占该时点银行业总资产的26.4%，占商业银行总资产的31.3%。可以说，城商行、农商行为中国银行(行情601988,诊股)业的重要组成局部，在效劳实体经济方面阐扬着宏大作用，出格是在满足“三农”及小微企业融资需求方面。

　　盈利才华偏弱

　　中小银行盈利才华偏弱。2022年上半年，城商行净利润1568.5亿元，同比增长5.4%；农商行净利润1366亿元，同比增长7.6%；城商行、农商行合计净利润2934.5亿元，仅为商业银行同期净利润的24.0%。2022年上半年城商行、农商行净利润占比低于其资产规模占比，由此可见，盈利才华低于商业银行均匀程度。别的，2022年上半年城商行资产利润率（ROA）为0.67%，农商行为0.70%，低于同期商业银行0.82%的ROA程度。

　　银行盈利主要取决于量（生息资产规模，即贷款能否放得出去）、价（净息差）及信誉老本（资产质量）等三方面，且盈利才华（净资产收益率，ROE）主要取决于息差与信誉老本。由于息差鲜亮下行及信誉老本较高，中小银行盈利才华减弱，盈利压力加大。

　　净息差压力加大

　　净息差压力鲜亮加大，2022年二季度城商行净息差1.73%，同比下降17bp；农商行净息差2.06%，同比下降18bp。由于国内商业银行营业收入以利息净收入为主，占比近80%，营业收入主要取决于生息资产规模及净息差。

　　思考到经营老本及信誉老本等，一般认为，国内商业银行必要1.5%以上的净息差来维持正常运营。2022年5月及8月，5年期以上LPR两次下调15bp，合计下调30bp，存量企业恒久贷款及个人住房贷款主要与5年期以上LPR挂钩，存量资产收益率或将鲜亮下降。由于存款按期化且存款利率与市场利率关系较弱，存款老真相对刚性，最好的期货配资网，负债老本压降难度较大，将来一段工夫净息差下行压力较大。

　　将来几年，局部中小银行净息差跌破1.5%的可能性回升，息差压力鲜亮加大，局部中小银行正常运营的才华将迎来更大挑战。

　　小微业务盈利不易

　　中小银行资产规模增速低位平稳。相较于六七年以前遍及20%以上的资产规模增速，近年来，这些银行资产规模扩张鲜亮放缓，面临信贷需求低迷的挑战。截至2022年6月末，城商行资产规模增速10.1%，农村金融机构资产规模增速10.9%，低位平稳。大约将来5-10年，中小银行资产规模增速将进一步下行。

　　中小银行的运营挑战加大。过往30年处所政府债务及隐性债务扩张支撑了中国的根底设备成立，也给处所银行带来了资产规模扩张的机遇。随着处所政府隐性债务整治及中国基建投资增速放缓，以及地产大时代逝去，中小银行资产投放将面临较大挑战，“资产荒”将是新常态，资产规模增速将不成制止放缓。

　　小微业务面临盈利压力。由于小微企业发明了大量就业，对于经济开展重要性不言而喻。近年来，监管政策十分激励银行投放普惠小微贷款，制定了“两个不低于”等政策，近几年政府工作呈文也对国有大行普惠小微贷款增速提出明确要求，如2021年要求五大行普惠小微贷款增速不低于30%。随着近年来国有大行下沉效劳重心，低利率大量投放小微贷款，使得小微贷款利率大幅下降。截至2022年6月末，普惠小微贷款余额达20.77万亿元，同比增长24.6%，增速鲜亮高于总体贷款。2022年上半年，期货配资，全国新发放普惠型小微企业贷款利率5.35%，较2021年全年下降0.35个百分点，为历史新低。局部国有大行新发放普惠小微贷款利率以至低于4%。

　　由于处所银行深耕处所，投放的小微及“三农”信贷占比较高。小微贷款利率的大幅下降也鲜亮加剧了业务以小微信贷为主的处所银行运营压力，使得处所银行息差鲜亮下降。

　　提升差别化合作才华

　　展望将来，中小银行因缺乏规模效应及遍及缺乏差别化合作才华，连续面临金融科技、风险打点、产业打点等三大挑战。中小银行由于体量较小，在IT上难以做到大规模投入，使得IT系统落后。在挪动互联网及大数据时代，金融科技的落后会影响客户体验及风险打点才华，使得年轻客户流失。

　　别的，中小银行业务单一，产业打点业务起步晚停顿慢。在个人金融资产向存款以外资管产品流入的大趋势下，产业打点才华较弱的中小银行恒久开展将面临较大挑战。

　　我们认为，中小银行应努力寻找差别化定位，提升差别化合作力，扩充客户根底降低负债老本，深耕处所，器重下沉客群及年轻客群，提升风控才华，稳步开展产业打点业务，以实现稳健开展，制止陷入运营窘境。

　　（作者系招商证券(行情600999,诊股)银行业首席剖析师）