成本市场上，机构投资者往往在基金投资上领有更为敏锐的嗅觉、更精准的判断，也更理解基金经理核心价值所在，因而，机构资金是较好的风向标。

　　中国基金报记者依据2021年基金年报数据，发掘出机构的“心水基金”。这些数据，有助于作为小基民挑选基金的参考，尤其是对于重点种类，可供借鉴。

　　去年下半年整体趋势：

　　增持股票型、商品口基金

　　通常机构规划的大趋势尤其值得存眷。年报数据显示，去年下半年机构投资基金显示出两大明确的趋势：增持含REITS其他类型基金、股票型基金、商品基金、混合型基金，减持QDII基金、债券基金、FOF基金等。

　　值得存眷的是，2021年下半年主动权益基金收益率呈现震荡，机构持有占比“不降反增”，尤其是对股票型基金，持有比例和持有份额双双回升。

　　天相投顾数据显示，对股票型基金，2021年机构持有人均匀占比从去年中的24.32%回升至12月底的27.42%，增长了2.92个百分点，同时去年下半年机构持有股票型基金份额也增多了1063.43亿份。别的，对于混合型基金，去年底机构投资者持有比例较去年中增长了0.39个百分点，持有份额增多了726.96亿份。

　　份额和持有占比双提升还有商品基金，去年底机构持有人在商品基金中均匀占比为23.06%，较去年中提升2.77个百分点，去年下半年机构持有商品基金份额也增长了13亿份。

　　机构持有比例下滑较多的是QDII基金和债券型基金，去年底别离持有20.31%、88.74%，配资网，而下半年下滑了2.57个百分点、2.29个百分点。

　　股票型基金：

　　医药、出产等成为增庄重点

　　机构对股票型基金的配置标的目的更值得投资者存眷。在天相投资对173家基金公司旗下13625只基金（A/B/C份额离开）统计显示，股票配资，机构去年下半年增持的对象主要是医药、出产、光伏等指数基金。局部绩优的股票基金也遭到存眷。

　　若依照份额来计算，机构持有份额增多凌驾1亿份的到达334只。此中较多的是华宝中证医疗ETF、招商中证白酒指数A、易方达沪深300医药ETF、招商国证生物医药指数A，别的，天弘中证光伏财富指数C、50ETF、方正富邦中证保险主题指数、非银ETF、鹏华中证酒ETF、汇添富中证主要出产ETF、华泰中证光伏财富ETF等也有较鲜亮机构规划，显示出机构对医药、出产、非银等格调指数的追捧。

　　机构对于一些绩优基金也较为追捧，如去年业绩冠军的，获机构超50亿份额的增持。别的，工银前沿医疗股票A、中欧医疗创新股票A、工银生态环境行业股票A、工银物流财富股票A、泰达转型机遇A等基金也有较多机构增持。

　　从机构持有比例看，目前机构持有比例凌驾90%的产品到达110只，以指数基金为主。除了沪深300、中证500等指数类产品外，承平智选1年定开股票、国投港股通6个月定开股票、华泰保兴多计谋三个月按期开放、安信新常态沪港深精选股票C、嘉合同顺智选股票A、信诚量化阿尔法股票A、鑫元核心资产股票A、长信量化多计谋股票C、信诚量化阿尔法股票C，此中不少是量化基金，值得存眷。

　　混合型基金：

　　绩优基金受欢迎

　　混合型基金中，中恒久绩优种类遭到较大器重。

　　刘畅畅打点的华安安华灵敏配置是去年下半年机构增持力度较大的一只混合型产品，去年6月底机构持有份额708.23万份，而去年底一口气增持到28.06亿份。同时，去年业绩一度领跑、唐晓斌打点的广发多因子基金也遭到机构偏爱，机构持有份额增长。

　　业绩良好的一批基金也取得机构的喜欢。如中海发展、安信稳健增值灵敏配置混合A、海富通厘革驱动灵敏配置混合、银华鑫锐灵敏配置混合LOFA、景顺科技创新混合等，去年下半年机构持有份额增多凌驾10亿份。这些也都是中恒久良好种类，此中嘉实谭丽、申万菱信付娟、景顺长城李进、安信张翼飞等良好基金经理也遭到存眷。

　　值得一提的是，从机构增持份额超1亿份的482只基金中（各类型离开计算），此中易方达旗下基金最多，到达33只，别的中欧、广发、富国、华安、招商、南方、中银、华夏、交银施罗德等基金公司也较多。

　　债券型、QDII：

　　机构各有所爱

　　2021年债券基金表示不俗，而遭到机构欢迎的主要是恒久业绩较好的债基种类。

　　若按机构持有份额计算，增持力度最强的是景顺景颐双利A、易方达稳健收益B、招商安华债A、易方达裕祥回报债券、万家鑫璟纯债债A、安然添利债券A、长信富瑞2年定开债A等。从增持较多来看，最好的股票配资网，不少是绩优债券基金。

　　从机构投资者增持超10亿份的债券基金看，主要集中于易方达基金、富国基金、鹏华基金、广发基金、博时基金、南方基金、招商基金等。

　　而QDII基金中，海外互联网指数、标普500等QDII产品在2021年下半年遭到机构的青睐。

　　从机构持有份额增长状况来看，增持最多的是易方达中证海外中国互联网50ETF，去年下半年机构持有份额较年中有所增多，此中下半年增持了54.22亿份。华夏恒生互联网科技业ETFQDII、交银中证海外中国互联网指数、嘉实全球互联网股票人民币等都有鲜亮增持，显然在去年互联网股票震荡之际，机构投资者有“抄底”行为。

　　别的，标普500、华夏恒生ETF、博时恒生医疗保健ETF、添富全球医疗保健混合QDII人民币等也遭到了机构的追捧。这些产品可谓是机构真正的心水产品。

　　差异机构偏爱差异基金

　　不少可交易的基金不只仅披露机构持有比例，还披露前十大持有人，此中也走漏出包含社保基金、保险资金、QFII基金等各路机构的持基偏好，也值得存眷。

　　保险机构往往是交易型基金最大的金主。天相投顾数据统计显示，截至去年底，合计有211只可交易基金中呈现保险机构（含保险资管产品）的身影。此中，最让保险青睐的农业ETF、券商ETF、证券ETF，前十大持有人中保险机构占据6席，显露保险机构看好的态度。

　　别的，酒ETF、科创50、新能车、银行ETF、5GETF、钢铁ETF、国防ETF、国泰纳指ETF、恒生ETF恒生互联、华夏新汽车、基建ETF、家电ETF、科创50基、科创中欧 纳指ETF、碳中和、天弘光伏ETF等也有4~5家保险机构（含保险资管产品）规划。

　　社保基金也持有不少可交易基金。从整体持有状况看，招商信誉是社保基金的心水基金，有3只社保基金持有，别离为社保208组合、社保214组合、社保209组合。而招商双债C、鹏华丰泽、广发聚利、富国天锋、安信宝利等也有2只社保基金规划。

　　去年底，合格境外机构投资者（QFII）就出如今74只基金的前十大持有人名单之列，此中持有数量较多的是恒生互联、恒指科技、中概互联、MSCIA50、中概互联、港股通50等，主要集中于规划香港市场的基金上。

　　基金公司自购的对象也值得存眷，去年底基金公司出如今27只基金产品中。此中比较受欢迎的是证券基金、工银日经ETF、军工龙头、国泰环保ETF、汽车ETF、HGS300、日经225、法国ETF、ESG180等。

　　散户若想跟随机构投资者规划，最好恒久跟踪机构投资者连续占比较高的种类。同时，最好存眷毕竟是哪类或者哪几类机构规划较多，保险、银行、券商的规划思路略有差异。差异基金经理适应差异的市场格调，投资者规划之前必然要明晰理解基金经理的格调，再做筹算。