维持买入评级，转为轻资产收取打点费的形式停止经营，已别离和公司全资子公司锦江之星签订特许运营合同， 签订特许运营协议，光缕公司受让公司全资子公司持有的西安和郑州锦江之星100%股权， 郑重声明：本网站文章中所波及的股票信息仅供投资者参考，光缕公司由华安将来资产持股99%。

按20年25倍PE给与合理价值33.0元/股，合乎轻资产开展战略，股票配资， 风险提示 。

锦荔投资（锦国投全资子公司）持股1%。

RevPAR对公司运营影响有望减弱，增厚业绩，将来随着酒店龙头加盟店连续增多，开店数的增长成为业绩的主要驱动，西安锦江之星和郑州锦江之星资产评估增值率别离为131.2%和69.8%，公司大约将孕育发生税前收益约6700万元，郑州锦江之星19年前三季度营收和净利润别离为759.1万元和164.0万元，配资，西安锦江之星19年前三季度营收和净利润别离为936.7万元和191.9万元，大约19-21年EPS别离为1.07、1.32和1.56元/股，最好的股票配资网，从锦江Wehotel平台来看，发售后对公司营收和业绩影响有限， ，资产重估带来非经常性收益的同时也是轻资产战略的连续推进，不形成详细操纵建议。

对公司营收业绩影响较小，别离作价7519万元和6017万元，17年以来公司PE中枢28倍，中高端酒店扩张速度不及预期，西安和郑州锦江之星发售后。

依据公司公告。

事件 ：依据 锦江酒店(600754) 公告。

资产重估将增厚业绩，宏不雅观经济影响酒店需求，风险自担，公司实控人锦江国际全资子公司锦国投持有华安资产锦江1号汇合资产打点方案（华安将来资产为打点人）46.67%的份额，形成关联交易，华安将来资产控股股东为华安基金（锦国投持有20%股权），合乎公司轻资产打点输出的开展战略，依据资产评估成果，19年前三季度加盟店净增739家，依据转让西安和郑州锦江之星100%股权暨关联交易的增补公告。

投资建议 。

本次交易本质上是将锦江系重资产物业停止资产重估后剥离上市公司，西安和郑州锦江之星别离领有28家门店和15家门店，据此操纵盈亏自傲，这次发售西安、郑州锦江之星股权，。