4月8日，辽宁证监局一口气发布了四份警示函门径决定书，警示对象别离包含庆汇租赁有限公司、恒泰证券股份有限公司、中诚信证券评估有限公司以及北京市金杜律师事务所，而起因都是同一件事情——庆汇租赁一期资产撑持专项方案发生违约。上述四大机构别离是该专项方案的原始权益人及中介机构。
　　值得一提是的是，作为方案打点人的恒泰证券已是第二次遭到监管，此前ABS领域监管层开出的首张罚单就是由恒泰证券“收成”的。此外，中诚信证券评估有限公司在ABS领域也是第三次遭遭到监管赐与警示函门径。
　　专项方案呈现违约
　　4月8日，辽宁证监局对庆汇租赁、恒泰证券、中诚信评估及金杜律所采纳了警示函门径的决定。火山君（微信公众号：huoshan5188）看到，这4大主体均栽在了同一事件上——庆汇租赁一期资产撑持专项方案发生违约。

　　 　　据恒泰证券官网显示，庆汇租赁一期创立于2016年1月7日，原始权益酬报庆汇租赁、方案打点酬报恒泰证券、评级机构为中诚信。根底资产类型为融资租赁债权，发行规模达5亿元，增信门径包含鸿元石化对中石油兰州分公司价值不低于6.5亿元的应收账款质押；以及中石化销售天津分公司对鸿元石化价值不低于4亿元的存货回购答允。那么这个专项方案是怎么走向违约的呢？
　　火山君（微信公众号：huoshan5188）理解到，2015年10月9日，庆汇租赁与咸阳鸿元石油化工有限责任公司（以下简称鸿元石化）签订了《融资租赁合同（回租）》，以鸿元石化领有的办法设备资产作为租赁物，租赁期限为36个月，租赁本金为人民币5亿元。
　　2015年12月23日，恒泰证券与庆汇租赁签订了《庆汇租赁一期资产撑持专项方案资产买卖协议》，约定庆汇租赁以人民币5亿元的价格向恒泰证券转让其对鸿元石化享有的租金哀求权和其他权益及其隶属保证权益。2016年1月，庆汇租赁一期资产撑持专项方案发行募集资金5亿元，此中优先级4.75亿元由合格投资人认购，次级0.25亿元由鸿元石化认购。
　　2017年12月鸿元石化被核查出严峻问题，最好的期货配资网，已经停产整改。恒泰证券对鸿元石化的债权安详遭到了严峻影响。2018年1月15日，恒泰证券认为：依据合同第六条的约定，鸿元石化及庆汇租赁均形成违约，将鸿元石化和庆汇租赁起诉到北京市高级人民法院。
　　2018年3月8日，庆汇租赁收到北京市高级人民法院送达的《应诉通知书》、民事传票、《民事裁定书》等诉讼资料。恒泰证券向北京市高级人民法院起诉鸿元石化和庆汇租赁，哀求法院判令鸿元石化向恒泰证券支付《融资租赁合同（回租）》项下的租金、逾期利息、律师费等暂计人民约5.31亿元，庆汇租赁对上述哀求承当连带责任。
　　四大机构均受监管警示
　　对于恒泰证券的诉讼哀求，庆汇租赁控股股东宝德股份称，庆汇租赁仔细履行了相关合同规定，不存在因为本身过失给恒泰证券和鸿元石化构成丧失的行为，因而庆汇租赁不应对恒泰证券的上述哀求承当连带补偿责任。
　　火山君（微信公众号：huoshan5188）在去年3月宝德股份回答深交所问询中也看到，宝德股份称，在庆汇租赁一期资产撑持专项方案中，恒泰证券作为专项方案的打点人，同时也是项宗旨主导方，恒泰证券在《资产证券化竞争协议》项下明确担保本项目租赁资产可以卖断而且出表。因而，恒泰证券起诉庆汇租赁要求其就鸿元石化拖欠租金承当连带补偿责任缺乏事实及法律按照。
　　但是，即使宝德股份这么认为，但警示监管函一样送达。据辽宁证监局4月8日披露，庆汇租赁作为庆汇租赁一期资产撑持专项方案的原始权益人，存在在融资租赁业务合同签署过程中没有对《应收账款质押确认书》、《存货回购协议》及相关的《确认函》《答允函》等文件停止面签等问题，现对公司采纳出具警示函的监视打点门径。
　　同样作为中介机构的恒泰证券、中诚信评估及金杜律所也未能逃避。辽宁证监局暗示，恒泰证券作为庆汇租赁一期的方案打点人，配资，未对专项方案根底资产停止片面的尽职查询拜访，即存在局部尽职查询拜访过程未严格执行步伐，局部访谈未制作访谈记录，尽职查询拜访草稿访谈记录不完好，局部访谈仅有录音、未经被访谈人签字等问题。
　　中诚信评估方面，火山君理解到，2016年中诚信给这只ABS评级为AAA，2017年12月间接将其评级从AAA下调至B。辽宁证监局称，中诚信在项目执业中未能勤勉尽责，对相关信誉评级呈文所按照文件质料的真实性、精确性、完好性停止核查和验证；未有效成长现场考查和访谈；评级方法不严谨。
　　别的，北京市金杜律师事务所也同样遭到警示，辽宁证监局称，北京金杜律师事务所在项目执业中，对所按照的文件质料内容的真实性、精确性、完好性未审慎履行核查和验证义务；未将实地查询拜访状况制作成笔录；存在内部风险控制机制执行不到位等问题。
　　恒泰证券是二次受罚
　　“该项目反映出的问题在于，应额外存眷根底资产的集中度风险。庆汇租赁ABS的根底资产仅有一笔租赁资产，原始承租酬报鸿元石化，其通过应收账款及其相关势力质押的方式与原始权益人，即庆汇租赁停止融资租赁。别的，鸿元石化的业务运营和客户均较为单一，根本是按需消费，而应收账款债务人主要为中石油兰州分公司。租赁资产和承租人客户单一都倒霉于分散风险。”有业内人士这样评论。
　　申万宏源钻研呈文剖析称，由于交易所ABS近年开展速度较快，信誉事件已零星呈现，股票配资，建议投资者选择分散性更强的产品，即债权类产品资产池集中度和关联性低，或单一资产原始权益人本身运营业务或资产较为丰硕。别的，必要存眷差额增补答允人及保证人的资信状况和关联性（若保证人主营业务收入高度依赖于原始权益人，则增信效果较弱）。

　　火山君（微信公众号：huoshan5188）留心到，恒泰证券在ABS领域已不是第一次遭到监管。2017年7月底，中基协发布公告暗示，恒泰证券打点的宝信二期、宝信四期和吉林供水收费等三只资产撑持专项方案涉嫌违规，对恒泰证券采纳暂停受理ABS立案6个月的惩罚，这也是监管层在ABS领域开出的首张罚单。
　　此外，中诚信则是在ABS领域第三次遭到监管警示函门径。
　　 　　（本文封面 　　投资有风险，dl判断很重要
　　本文仅供参考，不形成买卖按照，入市风险自担。