决策主力记者：王砚丹 决策主力编纂：何剑岭

3月19日晚间，证监会发文称，为落实2020年3月1日起实施的新证券法，进一步简政放权，完善证券公司股权监管，提升监管效能，发布《关于批改的决定》 以下简称《股权规定》 以及《关于批改的决定》 以下简称《施行规定》 ，自2021年4月18日起实施。

《今天股市行情网》记者留心到，批改后的证券公司股权打点规定适当降低了证券公司主要股东资质要求，包含打消主要股东具有连续盈利才华的要求；将主要股东净资产从不低于2亿元调整为不低于5000万元人民币；不再要求主要股东具备相匹配的金融业务经历；不再要求主要股东为行业龙头等。同时对新问题予以规制，为新状况留出空间，包含避免证券公司股权相关的“对赌协议”等。

尽管市场遍及认为，证券行业将直蒙受益于成本市场厘革，但今年以来，券商板块调整鲜亮。依据天风证券3月18日统计，年初以来，券商指数下跌14.78%，跑输沪深300指数；32家上市券商的静态PB估值在历史25%分位数以下。

天风证券明确指出当前时点看好券商板块，起因有二：一是在2020年四季度市场景气度较佳的背景下，券商计提的信誉减值丧失是基于审慎的准则，去年四季度或将是上市券商业绩的低点。年初至今，沪深两市交易额、两融余额、IPO融资规模等行业核心指标仍维持高位，上市券商今年一季度业绩或将迎来反转。二是券商板块整体估值处于历史低点，或已过度反映前期的颓废预期。

在新证券法框架下厘革

证监会介绍了批改《股权规定》的背景：公司治理是金融机构监管的重点，股权打点是公司治理的根底。2019年7月5日，证监会发布《股权规定》，以部门规章模式，明确了证券公司股权打点的有关要求，夯实证券公司主体责任，强化内部追责，完善外部追责。2020年3月1日起实施的新证券法对证券公司股权打点要求有所调整。为此，有须要在新证券法框架下，期货配资网，联结境表里金融机构监打点论，相应调整和完善《股权规定》关于证券公司股东准入和监管的相关要求。

《股权规定》修订内容主要波及以下几个方面：

一是参考国表里金融监管经历，联结证券公司股权日渐分散的趋势，将证券公司主要股东从“持有证券公司25%以上股权的股东或者持有5%以上股权的第一大股东”调整为“持有证券公司5%以上股权的股东”。

二是适当降低证券公司主要股东资质要求，打消主要股东具有连续盈利才华的要求；将主要股东净资产从不低于2亿元调整为不低于5000万元人民币等。

三是落实新证券法，调整证券公司变换注书籍钱、变换5%以上股权的实际控制人相关审批事项。

四是对新问题予以规制，为新状况留出空间。包含避免证券公司股权相关的“对赌协议”，股票配资，完善控股股东变换为惟一股东的立案步伐，明确单个非金融企业实际控制证券公司股权比例不得凌驾50%的例外情形；进一步明确对上市证券公司、股份转让系统挂牌证券公司持有5%以下股权的股东可以罢黜适用的条款等。

证监会同步修订《施行规定》，修订内容包含进一步精简整合报告资料，删除如今已不适用的步伐性过渡条款，批改新证券法打消的审批事项相应表述等。

有助于进步券商合作力

新的《股权打点规定》从2020年6月12日初步对社会征求意见。可以鲜亮看出，新批改的规定对证券公司股东门槛停止了适度降低。其时渤海证券在点评时指出，降低证券公司股东门槛后，有助于吸引更多企业参股证券公司，在增厚证券公司成本实力的同时降低股权集中度，提升证券公司运营才华，在当前外资一直进入的大背景下有助于进步内资证券公司的合作实力。

华金证券也指出，总体来看，《规定》与施行法子是在新证券法后的正常跟进调整。放低证券公司股东准入门槛，便于公司增补成本金，股权构造进一步分散。同时适当放松监管要求，有助于证券公司创新开展。

值得一提的是，曾有上市公司就因为分歧乎旧的股权打点规定而引起监管留心。2020年8月19日晚，锦龙股份(000712)公告称，因涉嫌违背《证券公司股权打点规定》有关规定，依据《证券法》等有关规定，证监会对公司备案查询拜访。锦龙股份(000712)暗示，在备案查询拜访期间，公司将积极配合证监会的查询拜访工作，敬请广阔投资者留心投资风险。

依据2019年版《证券公司股权打点规定》，证券公司处置惩罚的业务具有显著杠杆性质，且多项业务之间存在穿插风险的，其主要股东、控股股东应当合乎下列条件： 一 最近3年连续盈利，不存在未调停吃亏； 二 最近3年恒久信誉均保持在高程度，最近3年规模、收入、利润、市场占有率等指标居于行业前列。控股股东还应当合乎下列条件： 一 总资产不低于500亿元人民币，净资产不低于200亿元人民币； 二 核心主业突出，主营业务最近5年连续盈利。证券公司合并或者因严峻风险被接收托管等中国证监会承认的特殊情形不适用本条规定。

锦龙股份(000712)并未满足上述规范。依据今年3月16日晚间锦龙股份(000712)发布的年报，锦龙股份(000712)2020年实现营收16.73亿元，同比增长10.12%，51配资网，实现归母净利润0.66亿元，同比下降6.38%。尽管参股的中山证券实现净利润2.56亿元、参股的东莞证券实现净利润7.82亿元，但母公司吃亏1.15亿元，未能到达最近5年连续盈利的规范。别的，中山证券2020年频遭监管，2020年8月19日，就在锦龙股份(000712)被备案查询拜访的同一天，中山证券被深圳证监局处以暂停新增资管产品立案、暂停新增成本耗费型业务 含股票质押式回购业务、融资融券业务、自营业务、必要跟投或包销的承销保荐业务 、暂停以自有资金或资管资金与关联方停止对手方交易 包含债券质押式回购交易等 一年的门径。

今天股市行情网