过去的24小时里，债券市场上硝烟四起。10月28日加拿大和澳大利亚央行忽然转“鹰派”，澳大利亚两年期债券收益率上涨，短期利带领域成重灾区，大批债券惨遭抛售。　　

　　对于债券收益率的大涨，野村证券(Nomura)剖析师查理·麦克埃利戈特(CharlieMcElligott)指出：

　　“一夜之间大型对冲基金的在险价值(VaR：某一金融资产或证券组合价值在将来特按时期内的最大可能丧失)增大，因为交易者对全球央行“转鹰”感到担心，客户的不良头寸被套，交易商在很洪流平上无奈提供活动性，且还要办理事件风险(好比欧洲央行)和VaR限制，这进一步加剧了投资者对债券的抛售，也让美圆和欧元呈现空头的止损。”

　　各大央行反抗通胀、完毕量化宽松，接连转鹰，因而仍在抛售短期债券。麦克埃利戈特还指出了恒久市场更为吉祥的走势，期货配资网，全球10年期债券连续呈现了多日的轧空反弹，这是过去24小时大量收益率曲线趋平的起因。

　　再者，思考到最近低迷的经济情况，交易员如今只想知道这样的窘境毕竟完毕了没有。

　　麦克埃利戈特此前提及的CTA(商品交易参谋)空头回补已经进一步影响到全球债券组合。仅在周三(10月27日)回补规模就到达560亿美圆，与一周前比拟总回补规模增多了809亿美圆。　　

　　但更值得留心的是：在CTA趋势模型中，G10债券总体仓位的美圆净空头敞口仍相当大，到达961亿美圆。依据麦克埃利戈特的实践，从历史上看，10年期美债的“极端空头”仅为4.8%(高于2年期的0.4%)，因而，正如野村剖析师警告的那样，有更多的挤压潜力，好比，由于欧洲央行推出了“不测的鸽派”那样的前瞻性领导。

　　然而无论现今状况怎么样，CTA的仓位依然存在宏大的利率“被砍”的风险，因为如下图所示，最好的期货配资网，许多仓位如今再次濒临“卖空”程度，而不是进一步“回补”。　　

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