本周(10月25日-10月31日当周)市场将摈除来多个重磅数据和经济事件，包含美国三季度GDP、美国PCE、EIA、初请、个人支出、欧元区GDP、CPI等，央行方面，加拿大央行，日本央行和欧洲央行三大央行将公布利率决议，美联储进入噤声期，不颁发任何讲话。

    荷兰国际银行指出，加拿大央行收紧政策或难提振加元，大约本周加拿大央行会进一步缩减资产购置规模至每周10亿加元，并在今年12月完毕量化宽松，但狐疑加元能否会因而取得提振。当前市场为加拿大央行2024年4月初度加息简直完全定价，因而加拿大央行决议声明对加元的任何本质性影响都将取决于央行将在多洪流平上应对当前的市场预期。

　　一项机构查询拜访显示，大局部经济学家们认为欧洲央行将在2024年加息，但也存在提早加息的可能。尽管欧洲央行曾暗示，近期的通胀飙升将是暂时的，并明确暗示，在均匀通胀率到达2%摆布之前不会收紧政策，但金融市场预期明年晚些时候会加息。10月18日至10月21日成长的一项查询拜访显示，经济学家们遍及认为欧洲央行在2023年底前不会加息，但在答复额外问题的经济学家中，有近90%(40人中有35人)的人认为加息的工夫可能会早于预期。大局部经济学家认为，到2023年底，欧洲央行存款利率维持在-0.50%不乱，维持主要再融资利率在0%不乱。

　　日本央行方面，音讯人士指出，日本央行正在探讨，若新冠肺炎传染人数继续下降，将逐步打消针对疫情的贷款方案。明年3月完毕贷款方案将违犯市场预期，日本央行大约将再次耽误该方案的最后期限。

　　周一(10月25日)经济数据和事件较为油腻，稍微把稳德国10月IFO商业景气指数即可。

　　本周市场热点

　　① 周一德国商业景气指数，英国央行货币政策委员滕雷罗颁发讲话，题为“国际贸易、全球供应链与货币政策”。

　　② 周二(10月26日)美国出产者自信心、美国8月FHFA房价指数月率。

　　③ 周三(10月27日)瑞士10月瑞信/CFA经济预期指数、美国9月耐用品订单月率初值，加拿大央行10月利率决议，英国财政大臣苏纳克就公共财政和经济前景颁发半年度更新呈文。

　　④ 周四(10月28日)德国10月季调后失业率，欧元区10月出产者自信心指数终值，美国截至10月23日当周初请失业金人数，欧洲央行及日本央行10月决议。

　　⑤ 周五(10月29日)德国第三季度季调后GDP季率初值，欧元区第三季度季调后GDP季率初值，加拿大8月季调后GDP月率，美国9月PCE物价指数年率。

　　本周假期揭示

　　周一新西兰因劳动节休市一天。

　　周一开盘行情

    上周回忆

　　【美联储主席鲍威尔：FOMC处于初步Taper(减码QE)的正轨之上，将于2022年年中完成。我认为如今是Taper的时候，还没到加息的机会。假如看到重大的通胀，将会使用工具。正亲密存眷通胀，将依据状况调整行动。存在高程度通胀延续至2022年的可能性。风险鲜亮转向供应瓶颈和通胀回升。复苏是十分不服衡的，我所生活的世界缺乏确定性。就业人数仍比2020年的高点低500万。在Taper临近之际，让就业增速放缓为时过早。全球供应链将逐步恢复运作。供应限制问题可能会连续到2022年】

　　【三名前英国央行官员：英国央行将抵抗对11月加息的押注】三名前英国央行货币政策委员会委员Andrew Sentance、David Miles、John Gieve暗示，英国央行可能会违犯投资者对下个月忽然加息的预期，因为央行很少以如此戏剧性的方式扭转政策。受英国央行行长贝利等人舆论的鞭策，市场大约英国央行将在11月4日初步一轮激进的加息周期，到2022年底，利率将从目前的0.1%升至近1.25%。这三名前英国央行官员暗示，英国央行不太可能实现这样的转变。自疫情爆发以来，该委员会的9名成员中没有一人投票赞成进步借贷老本。

　　【美联储颁布颁发限制高级官员交易的新规定，避免购置股票和债券】美联储在声明中暗示，将避免政策制定者和高级官员购置个人股票和债券，并将限制活泼的交易。买卖证券需提早45天通知，此类交易需事先取得批准，以及持有投资至少一年。别的，美联储暗示，”在金融市场压力加剧的时期，将不允许任何买卖。”包含地区联储主席、美联储理事和高级职员在内的美联储高级官员将只能购置独特基金等多元化投资工具。12位地区联储主席将被要求在30天内公开披露金融交易，这一政策已经适用于总部位于华盛顿的联储官员和高级官员。

　　【美联储褐皮书：对美国经济前景持慎重乐不雅观的态度】美国经济流动的增速介于温和到适度。软件和IT行业温和增长，零售行业保持不变、或稍微凌驾新冠肺炎疫情之前的程度。

　　新车和二手车需求按捺有限的供应。航空出行和酒店入住率较2020年同期回升。独栋住房销售趋于疲软，但在2020年爆发新冠疫情的状况下，那可能表现出正常的节令性形式。房价继续上涨，商业地产市场形势不变，但办公室租赁前景依然不确定。在大面积地呈现劳动力匮乏的当下，薪资温和增长。在连续呈现供应链紊乱的状况下，零售商和消费商急剧涨价。对美国经济前景持慎重乐不雅观的态度。

　　【普京：欧洲仍面临700亿立方米的天然气供应缺口】俄罗斯总统普京：欧洲天然气市场所排场临700亿立方米的天然气短缺。俄罗斯有可能增多对欧洲的天然气供应。OPEC+的石油增产量比商定的更多一点。北溪2号的第二条管道将在年底初步使用。一旦批准，筹备通过北溪2号输送天然气。如今的能源市场表白成本主义是行欠亨的。

　　【在铜价大幅颠簸后 LME初步对铜交易停止查询拜访】据知情人士走漏，伦敦金属交易所(LME)自8月初以来已向会员发送电子邮件，要求理解更多客户交易铜权证流动的细节。邮件由LME的市场监管部门发出，询问了会员及客户停止铜仓单交易的商业起因 。此前LME铜库存降至1974年以来的最低程度。 

　　【EIA大约美国11月页岩油产量将增长7.7万桶至822万桶/日】大约二叠纪地区11月石油产量增长6.2万桶/日至488.8万桶/日；大约巴肯地区11月石油产量为215万桶/日，10月为225万桶/日；大约鹰滩地区11月石油产量为107.7万桶/日。

　　全球主要市场行情一览

    美国股市下跌，美债收益率上涨，此前公布的疲软的非农就业数据影响了市场对美联储政策途径的预期。标普500和纳斯达克100指数震荡下行，数据显示9月新增就业人数远逊预期。尽管该呈文不太可能阻止美联储下个月颁布颁发减码，但料将撤销提早加息的压力。

　　9月非农就业数据创下年内最慢增长，8月数据被向上修正。与此同时，9月失业率降至4.8％，均匀时薪跃升。摩根大通的美债计谋主管Jay Barry暗示，我们不认为这会影响美联储减码购债，在就业市场仍有闲置劳力的状况下，配资，货币政策收紧之日依然很遥远。

　　股市在上周五难以确定标的目的。市场颠簸激烈，交易员在低点买入。TD Ameritrade首席市场计谋师JJ Kinahan暗示，逢低买入心态占据主导地位。

　　贵金属与原油

　　全球主要市场行情一览

    在美联储主席体现对通胀感到担心后，美国股市周五下跌，投资者越来越担忧老本压力回升和全球供应链瓶颈将促使美联储比预期更快加息。然而，财报季开局优良抵消了这些担心，标普500指数周四创下纪录新高。

　　Bianco Research开创人兼总裁Jim Bianco暗示，市场越来越担忧我们处于某种通胀恒久回升的状态。

　　贵金属与原油

　　上周五现货黄金冲高回落，收报1792.65美圆/盎司，稍早一度大涨1.73%触及1813.82美圆/盎司，为9月7日以来最高程度；此前美联储主席鲍威尔暗示，他大约明年通胀将有所缓解，且美联储势将初步缩减刺激方案。

    鲍威尔称，美联储应该很快初步减少资产购置，但还不应该加息，因为就业依然太低。鲍威尔发言后，美圆指数跌幅收窄。

　　High Ridge Futures金属交易总监David Meger暗示，显然，回调是因为美联储主席的发言，他大约通胀率在明年很长一段工夫内都可能保持在高位。不过，这是一把双刃剑。将来几周和几个月，市场上依然存在的通胀压力将成为黄金和白银的潜在支撑因素。

　　美油尾盘一度涨逾2%，续刷2014年10月以来高点至84.22美圆/桶，由于OPEC+产油国联盟仅仅适度地供应市场，以及美国库存下降，原油价格间断第九周上涨，创下2015年以来最长间断上涨周数。美国最大原油存储中心的库存降至上次油价触及100美圆时的程度。

    美国总统拜登上周四晚间暗示，鉴于OPEC和其他产油国控制产量，美国人应该大约汽油价格高企的现象将连续到明年。

　　Again Capital LLC的合伙人John Kilduff说，尽管油价在过去两个交易日颠簸较大，但供应的构造性紧张不停是市场的最大驱动因素，市场中没有人真正预期OPEC+会在近期大幅增产。

　　油价本周飙升至2014年以来的最高程度，因市场担忧出产增长快于供应。天然气和煤炭短缺正在引发对石油产品的额外需求。与此同时，OPEC及其盟国再次未能到达其产量目的，在全球从冠状病毒疫情中复苏之际加剧了供应短缺。

　　法国巴黎银行大宗商品计谋主管David Martin暗示，我认为市场正确定价了十分紧张、并且会加剧的供应场面地步，我们将在本季度和下一个季度动用库存。

　　外汇

　　美圆在美联储主席鲍威尔讲话后跌幅收窄，鲍威尔暗示假如看到有重大通胀风险将采纳行动，同时警告称高通胀可能比预期连续得更久。受此音讯影响，日元领涨G-10货币，瑞郎也上涨。

    美圆指数跌0.15%至93.62，间断第二周下跌；此前美联储主席鲍威尔暗示，美联储应很快初步缩减资产购置规模，但目前还不应加息。美国国债短期收益率回升，2年期收益率升至2020年3月以来最高程度，然后回吐涨幅。

　　上周五公布的数据显示，美国10月的商业流动稳步增长，这表白只管劳动力和原资料短缺妨碍了制造业，但随着新冠肺炎疫情消退，第四季度初的经济增长有所加快。

　　道明证券驻纽约资深外汇计谋师Mazen Issa暗示，如今有一些仓位在出脱，我们显然看到美圆自9月美联储会议以来走强，这也与美圆在月底前走软的节令性趋势相吻合。不过，Issa大约美圆将重拾动能，因全球央行可能会回击对升息的大举押注，而美联储可能保持相对鹰派立场，并继续缩减购债方案。一旦我们遭到其他央行的回击，且美联储答允缩减购债规模，我们应该会看到美圆的跌幅真的很浅。

　　欧元兑美圆涨0.17%，报1.1643；随着风险偏好减弱，美圆兑日元尾盘下跌0.44%，股票配资，报113.49；美圆兑瑞郎盘中下跌0.34%至0.9151，为一个月来最低程度。

　　英镑表示欠安，英镑兑美圆一度下跌0.4%，为两周来最大跌幅；英国对冲将来十年通胀风险的老本升至25年来最高程度。英国央行首席经济学家说，下个月能否加息的决定还无定论，答辩“相当均衡”，但体现将来的任何政策收紧都不必过于严格。法国兴业银行的Kit Juckes写道，英镑10月从1.34反弹至1.38上方，将在这里挣扎然后改不雅观走势--要么是如今要么是11月4日英国央行货币政策会议之后。

　　风险意愿指标加元、澳元、纽元兑美圆回吐稍早涨幅，尾盘均较上一交易日根本持平。

　　国际财经资讯

　　【民调：拜登撑持率的下降速度凌驾二战完毕以来任一位美总统；

　　一项新的盖洛普(Gallup)民意查询拜访显示，美国总统拜登在任职前九个月的撑持率下降幅度，凌驾自1945年以来的其他美国总统。英国《每日电讯报》(The Telegraph)23日公布的民意查询拜访成果显示，拜登的撑持率下降了11.3个百分点，即从他上任头三个月的56%下降到过去三个月的44.7%。这比前总统奥巴马在担当总统的前九个月经验的撑持率下滑幅度更大，其时他的撑持率下降了10.1个百分点。】

　　【据央视财经，受新冠肺炎疫情、劳动力短缺等因素影响，近期美国大批货物滞留港口，无奈进入市场 ，这不只导致商品短缺，也让本就已经高企的美国物价连续上涨。在美国，进入11月便意味着购物季的降临。目前许多零售商和制造商已经警告称，假日到来时商店货品短缺、折扣缩水仍会存在。】

　　【专家指出，新冠肺炎疫情发作后，欧佩克与非欧佩克产油国的减产协议让全球石油库存快捷下降。与此同时，美国原油消费今年8月受飓风“艾达”打击，并且美国油气企业遍及对增多钻探开颁发现出犹豫，这导致美国原油供应增长乏力。】

　　【油价已暴涨60%，多国汽油价格每升破9元】

　　数据显示，今年以来，国际原油价格飙涨了60%以上。近期，美国供应链连续紧张，不只生活日用品价格大幅上涨，能源价格也涨势厉害—尤其是汽油的价格，已经到达了近些年来的最高程度。在加利福尼亚州，个别偏远小镇加油站的“优异汽油”已涨到约莫每加仑8.5美圆、约合每升14.33元人民币。有专家暗示，能源价格高涨可能将加剧美国十多年来最大的通胀恐慌。别的，还有英国、日本、韩国、印度等国汽油价格每升破9元。(央视财经)

　　【拉尼娜事件将造成，今冬气温偏低概率较大】

　　国家气候中心最新音讯，今年7月以来，赤道中东承平洋海温连续下降，大约10月进入拉尼娜状态，并于冬季造成一次弱到中等强度的拉尼娜事件。鉴于2020-2021年秋冬季曾呈现拉尼娜事件，2021年将是“双拉尼娜年”。(新华视点)

　　【诺贝尔经济学奖得主：基于区块链的货币不会成为主要货币】

　　“数字货币会呈现，因为将来的金融体系将构建在数字技术的根底上，而货币是金融体系的一局部。但我并不认为将来的货币将会是以区块链为根底的货币。”诺贝尔经济学奖得主Michael SPENCE在第三届“外滩金融峰会”上暗示。

　　斯宾塞认为，基于区块链的货币不会成为主要货币，因为它不会取得各国央行的承认。数字货币即将到来，在中国已经存在。数字货币将是由货币发行当局控制的法币的数字版本，并通过传统的机制，好比银行，以及我们所习惯的规范构造来发明货币。

　　同时，斯宾塞暗示，区块链自身是一个十分有用的技术，在供应链中尤其能够阐扬宏大作用。对于各国央行来说，这可能是一种很好的交易工具。因为它足够安详和高效。但除此之外，目前所见到的基于区块链的数字货币并不不变，不是有效的支付技能花样，也不是有效的价值存储技能花样，而这正是货币的两大传统属性。它的主要用途似乎是为那些停止跨境不法交易的人员提供工具，因为它可以隐藏交易陈迹(证券时报)

　　【《全球矿业开展呈文2020-2021》发布 全球能源总出产下降4.5%】

　　自然资源部中国地质查询拜访局发布了《全球矿业开展呈文(2020-2021)》，期货配资网，呈文显示，2020年全球能源资源需求总体萎缩、构造分化，能源、大宗矿孕育发出产下降。全球能源总出产下降4.5%；石油、煤炭、天然气别离下降9.5%、3.9%和2.1%。 全球新能源矿孕育发出产则较快增长，此中，风电、水电、太阳能等可再生能源增长9.7%；铜、锂、钴别离增长6.2%、15.3%和7.3%。

　　【美国新增9.1万新冠肺炎确诊病例】

　　依据美国约翰斯·霍普金斯大学数据，截至美东工夫当天17时21分(北京工夫10月23日5时21分)，美国新冠肺炎确诊病例累计达45364557例，累计死亡734889例。两项数据与24小时前比拟，新增确诊病例91357例，新增死亡病例2154例。

　　国内财经资讯

　　【全国人民代表大会常务委员会关于授权国务院在局部地区成长房地产税厘革试点工作的决定】

　　为积极安妥推进房地产税立法与厘革，引导住房合理出产和土地资源节约集约操作，促进房地产市场平稳安康开展，第十三届全国人民代表大会常务委员会第三十一次会议决定：授权国务院在局部地区成长房地产税厘革试点工作。(财联社)

　　【中钢协：钢铁行业要坚定不移执行好产能产量“双控”和稳价保供两项“硬核”任务】

　　中国钢铁工业协会召开三季度局部钢铁企业经济运行座谈会，钢协党委书记、执行会长何文波指出，钢铁行业当前要坚定不移执行好产能产量“双控”和稳价保供两项“硬核”任务，全力以赴履行好保障供给的行业使命，并尽最大努力实现全行业年度优良运营业绩。不只要看到中国钢铁消费规模的调整，更要高度存眷钢铁庸俗出产趋势的变革，这是本次产量调整的按照，也是决定下一步产能阐扬水平的根底。

　　【房地产税厘革试点地区征税对象为寓居用和非寓居用等各类房地产；

　　试点地区的房地产税征税对象为寓居用和非寓居用等各类房地产，不包含依法领有的农村宅基地及其上住宅。土地使用权人、房屋所有权酬报房地产税的纳税人。非寓居用房地产继续依照《中华人民共和国房产税暂行条例》、《中华人民共和国城镇土地使用税暂行条例》执行(新华网)】