纽约联邦储蓄银行预期，明年美国呈现经济衰退的概率为33%。

　　Gluskin Sheff&Associates公司首席经济学家兼计谋师David Rosenberg暗示， 任何“无奈看到经济衰退”的人都不会存眷这一关键指标。

　　纽约联邦储蓄银行国债利差模型

　　纽约联邦储蓄银行的衰退模型基于10年期美国国债和3个月国库券之间的收益率曲线倒挂。

　　该模型使用月均匀值。

　　平滑的经济衰退概率

　　Shedlock指出，只管不知道平滑衰退概率的指标形成，但是该指标的用处显然不大：隐含的经济衰退概率在零值附近彷徨，即使在经济衰退期间也经常低于20%。

　　衰退模型

　　基于GDP的经济衰退模型重大滞后。目前预期值为2.4%。在GDP至少呈现一个季度的负增长或濒临零值的增长率之前，该模型的衰退概率不会呈现大幅上涨。

　　预期的经济衰退概率

　　预测经济衰退

　　上面的图表来自Arturo Estrella和Frederic S。 Mishkin操作收益率曲线预测美国经济衰退的论文。该论文颁发于1996年，所以表格可能已经经过修正。

　　实际问题

　　人们可能还会思考2006年颁发的论文中关于收益率曲线作为当先指标的探讨：

　　关于短期利率，早期的钻研表白，假如将3个月期国债收益率与10年期国债收益率联结使用，在预测美国恒久衰退方面提供了精确性和稳健性的合理组合。

　　二级市场3个月期收益率以债券等值暗示，而非恒定到期收益率，可以取得最大的精确度和预测才华。

　　基于上述任何一种收益率的利差都是高度相关的，配资，可以用来预测衰退。然而，请留心，在差异的点和差异的频次上，利差可能会酿成负值，51配资，也就是说收益率曲线可能会倒挂。

　　事实证实，股票配资，国债收益率组合在预测近几十年的美国衰退方面十分胜利。在1968年1月至2006年7月期间的每次衰退之前，10年期固定到期利率与3个月期同等债券二级市场利率之间的月均匀利差已变为负值。。假如使用之前形容的概率模型。该图表显示，在每次经济衰退的状况下，经济衰退的概率预计值凌驾30%，而在1981 - 82年经济衰退期间，经济衰退的概率高达98%。

　　其他利差

　　这篇文章提到“10年期和2年期的利差往往比10年期和3个月期的利差更早、更频繁地变为负值，而后者的利差通常更外汇是什么意思大。”

　　此刻的状况必定不是这样。

　　2年期收益率为1.882%，而10年期收益率为2.041%。

　　Shedlock认为，这要归咎于量化宽松、美联储利用、缩减恐慌以及对冲基金抢在预期的降息行动之前采纳行动。