对冲基金从头涌入与美国国债期货相关的交易，最好的期货配资网，因对美联储加息的预期高涨，美债市场一片乱象，尤其体如今美国两年期国债上。

美国国债基差交易是对冲基金比较通例的交易之一，他们操作国债现券和期货之间的价格差别来赚钱。这种交易是有道理的。上周美联储官员的讲话再度加强了加息预期，导致两年期美债收益率飙升。

利率掉期显示，交易员们继续进步对美联储收紧货币政策的押注，市场目前大约美联储2022年底之前将把基准利率总计上调近50个基点，这相当于2次规范幅度的加息，一个月前仅为1次。

与一个月前比拟，做空美国2年期国债现货比做空期货更有价值。美国国债期货价格的相对下跌显然吸引了对冲基金停止短线交易，即做多期货，做空现券。

美国商品期货交易委员会（CFTC）数据显示，上周对冲基金将两年期国债期货净多头推升至2017年10月以来的最高程度。与此同时，资产打点公司削减了他们的净多头头寸。这一价差到达了2016年以来的最大程度。

上周两年期美债净空头仓位建仓速度之快，反映在最新一笔空头仓位的高借贷老本上，尽管在当周周末老本已有所下降，但德意志银行计谋师Steven Zeng在10月22日的一份呈文中称，最新债券“在回购市场上的交易十分特殊，51配资网，这种特殊状况大约将连续到11月底。”

回购交易被市场中介机构用于为美债多头头寸融资。只做多头的投资者操作回购以安详抵押品投资现金（现金借出方），而一些投资者则操作回购借券来做空美债。

巴克莱银行计谋师Anshul Pradhan和Andres Mok 10月21日的呈文中称：

“强劲的两年期美债需求表白其成为做空CME两年期美债期货合约的候选项，这可能也解释了为什么最近回购债券的融资出格拖沓。”

过去几次波及对冲基金和基差交易的事件都以悲剧开场，尤其是在2020年。但迄今为止，配资，这一次相当有序。FRA/OIS息差是掂量银行业风险的关键指标，该指标在2020年第一季度颠簸了70个基点，但在过去一个月里不停保持在3个基点的颠簸范围内。