10月18日，MSCI中国A50互联互通指数期货合约正式上线交易。这是港交所引入的首个以内地A股为成份股的MSCI指数期货，股票配资网，配资网，也是继新加坡交易所富时A50期货后第二个境外A股期货。

　　截至北京工夫10月18日收盘，MSCI中国A50互联互通指数期货跌0.69%，富时中国A50指数期货跌幅为2.21%。由于前者在指数体例时均衡了11个行业板块，而非仅如后者依据市值大小来筛选，因而，该指数期货表示更能反映A股市场的整体状况。港交所暗示，新产品提供交易费豁免至2022年6月，具有吸引力及合作力。

　　MSCI原亚太钻研部主管，景顺A股投资总监、业务计谋与开展主管谢征傧日前在蒙受第一财经记者专访时暗示，该指数期货的推出更好满足了境外投资人风险打点的需求。该机构日前的查询拜访显示，对折（50%）查询拜访受访者暗示已在过去12个月增多中国配置，64%方案在将来12个月进一步增持。大大都（60%）受访者预期，将来12个月中国的经济情况将优于全球其他地区。

　　据悉，首批“MSCI中国A50互联互通ETF”已经获批，多家内地头部基金公司的产品推出在即。依据回测数据，截至9月30日，MSCI中国A50互联互通指数近五年收益翻番，累计收益101%，大幅当先同期沪深300、上证50、创业板指等主流宽基指数。

　　截至目前，今年北向资金净流入量达2900亿元，已超2020年全年净流入2089亿元。摩根士丹利中国股票剖析师王滢大约2021年全年北向资金将净流入500亿~600亿美圆，计入QFII项下流入的资金总额料将达600亿~800亿美圆，约合3900亿~5200亿元人民币。

　　丰硕风险打点工具

　　2019年11月，A股以20%的纳入因子局部纳入MSCI指数的第三阶段已完成。风险对冲和衍生品工具获取问题成了将来是否扩充纳入的决定性因素之一。

　　8月25日，最好的股票配资网，MSCI董事长兼首席行政官亨利·费南德斯（Henry Fernandez）在蒙受第一财经记者独家专访时暗示，港交所衍生品的推出将助力投资者强化风险打点才华，提升A股活动性，对香港和国际投资者具有战略性意义。

　　值得一提的是，差异于完全基于市值大小的体例方式，MSCI中国A50互联互通指数涵盖了11个行业中最大的50只股票，旨在以有限的样本更片面地表现当前中国股市的状况。详细而言，MSCI中国A50互联互通指数先从MSCI中国A股指数（母指数）的大盘股中别离选出来自11个行业中两家规模最大的公司，再依据指数权重从母指数被选择剩余的公司，直到总数到达50家。最后，再依据母指数的畅通股市值权重，对所选公司股票停止加权及均衡行业权重分配。MSCI中国A50互联互通指数通常在2月、5月、8月和11月的最后一个交易日停止调整。

　　依据截至9月30日的数据，目前指数中的板块权重别离为：金融（18.36%）、出产者常用品（16.32%）、工业（14.74%）、资讯科技（13.69%）、医疗保健（11.26%）、原料（10.59%）、可选择出产品（7.45%）、能源（2.10%）、公用事业（2.09%）、地产（2.06%）、电信效劳（1.34%）。前十大成份股别离为：宁德时代(300750,股吧)、贵州茅台(600519,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、招商银行(600036,股吧)、万华化学(600309,股吧)、中国中免、立讯精细(002475,股吧)、比亚迪(002594,股吧)、云南恩捷新资料和五粮液(000858)。比拟之下，MSCI的版本显然涵盖了更多反映中国将来开展动能的新经济公司，尤其是近年来青出于蓝的公司。

　　费南德斯称，该权重尽可能在有限的条件下模拟母指数MSCI中国A股指数，旨在反映中国经济宽泛多元化的特质。

　　费南德斯还暗示，该期货合约的推出将对香港和国际投资者具有战略性意义，在内地和香港互联互通机制的根底上，这意味着投资者将来可以在一个地点、一个交易所取得简直所有与中国相关市场的金融产品——现货股票、风险对冲和衍生品工具、人民币交易、人民币相关衍生品等。

　　A股外资全年净流入或超5000亿元

　　将来，大都机构大约国际资金将进一步流入A股。比拟互联网板块占比较高的离岸市场，外资转为增配境内市场。10月17日，摩根士丹利更新了对全年互联互通机制下资金流量的预测。

　　截至2021年9月末，北向资金净流入450亿美圆（2020年全年为320亿美圆)，摩根士丹利大约2021年全年北向资金将净流入500亿~600亿美圆，创互联互通机制推出以来最高年度流入。“由于对互联网行业的露出较小，沪深300指数在今年前9个月跑赢MSCI中国指数13个百分点。在监管政策从头调整的背景下，国际投资者增多了对A股的配置，资金连续流入A股。我们大约这一趋势将在四季度连续。”王滢暗示。

　　尽管由于获利了结和债券收益率回升导致全球股市颠簸加剧等因素，强劲势头可能降温。但在将来暂无国际指数被动再均衡的状况下，2021年可能是主动资金流入最强劲的一年。假如将QFII/RQFII资金流入纳入考量，摩根士丹利大约2021年将有600亿~800亿美圆外资流入A股，即最高可能到达5200亿元人民币。

　　投资者高度存眷外资持股密集的板块和个股。依据梳理，北向通下外资持股量与行业年回报率之间高度正相关的行业（相关性大于等于0.5）为医疗保健、工业、资料、IT。

　　同时，机构也挑选了那些具有较高资金流入撑持且根本面强劲的公司，这些公司来自上述高相关性行业，且在行业内具有最强的资金流入势头，同时被摩根士丹利剖析师评级为“超配”。这些公司包含：迈瑞医疗(300760,股吧)、三花智控(002050,股吧)、汇川科技、顺丰控股(002352,股吧)，隆基股份，韦尔股份(603501,股吧)、坚信服(300454,股吧)、先导智能(300450,股吧)、立讯精细、万华化学、紫金矿业(601899,股吧)、赣锋锂业(002460,股吧)、璞泰来(603659,股吧)。

　　安本亚太区多元资产处置惩罚惩罚计划部投资总监罗勋对第一财经记者暗示，中资股（尤其A股）在分散投资方面有其吸引力。中国可能是全球最大的出口国，也是最大的出产国之一。A股公司80%以上的收入来自境内，因此更洪流平上受国内经济影响多于全球经济增长形势。当前，境外投资者占境内股票市场的比重不敷10%，投资中国可以带来潜在的分散投资效益。

（责任编纂：李显杰 ）