9月27日，对外经济贸易大学国际经济贸易学院钻研员李正强在“DCE·村子振兴—‘保险+期货’培训会”上就国际大宗商品定价演变与中国期货市场开展的话题停止了主题演讲。

　　李正强暗示，在市场经济条件下，配资网，原资料与产品价格大幅颠簸始终是企业稳健运营面临的宏大挑战与风险，为应对价格大幅颠簸带来的打击，远期、期货、期权、调换等重要的衍生工具应运而生，为企业停止风险打点提供便当。与此同时，从以物换物到现货贸易、合同贸易、再到基差贸易，期货市场的开展对于鞭策现货贸易的演变也起到很大的作用。“目前，大宗商品贸易以‘期货价格+升贴水’方式定价，51配资网，扭转了传统定价形式，金融产品如期权、保险等也以此作为定价按照，期货价格已经成为大宗商品国际、国内贸易的定价基准，在提升贸易通明度和效率、维护贸易公开公平方面阐扬着重要作用。”他说。

　　从海外衍生品市场开展状况来看，李正强暗示，现代衍生品市场的开展历史十分悠久，从1848年开展至今已有170多年。在这个开展过程中，衍生种类从农产品(000061,股吧)向工业品、金融产品、天气等领域一直拓展，衍生工具也从期货向期货、期权演进，场内与场外市场取得同步开展。

　　从全球衍生品市场交易规模来看，配资，李正强介绍，2020年场内场外衍生品持仓额约648万亿美圆，约为2020年世界GDP的7.7倍，场内交易金额最高时曾占到全球GDP的42倍，规模很大。从市场交易构造来看，种类占比上，在整个全球衍生品市场中，金融衍生品成交量占八成以上；区域构造上，近年来亚太衍生品市场占比逐渐进步，此中2020年亚太地区衍生品交易量占全球43%，主要来自中国和印度。

　　李正强进一步暗示，与美国期货期权市场规模比拟，我国期货、期权市场成交额与GDP的比值鲜亮弱于美国，但商品期货、期权成交额与GDP的比值相差不大，且已经反超美国。从国表里企业参预衍生品市场打点风险的状况来看，我国国内企业操作衍生品市场与国外比拟仍有很大差距，据国际调换与衍生工具协会统计，截至2015年已有94%的世界500强企业在操作衍生品、衍生工具打点风险，2019年美国上市公司有将近90%的上市公司在操作期货及衍生品市场，但我国国内上市公司仅有319 家参预期货市场，占比8.28%，为美国的1/10。

　　从我国衍生品市场凌驾三十年的开展历程来看，李正强暗示，当前，中国衍生品市场走出了一条独具特色的开展途径。目前中国的衍生品市场所领有的工具数量、规模和阐扬的功能约莫相当于美国20世纪70年代的程度，但标准水平鲜亮优于美国其时的状况。中国商品期货、期权已间断多年占居全球商品衍生品成交量一半以上。

　　“别的，我国期货市场价格发现功能也得到有效阐扬，详细表示为期现价格走势拟合度逐步进步，期货价格初步成为现货贸易的定价按照，保险公司初步开发基于期货价格的保险产品，宏不雅观决策部门越来越存眷操作期货信息预研预判经济走势。可以看到，自2015年起，大商所组织保险公司、期货公司创新推出的‘保险+期货’效劳‘三农’新形式，为农民和涉农企业提供农产品价格保障，助力精准扶贫效果优良。”李正强说。

　　展望将来，李正强暗示，中国衍生品市场在种类规模方面仍孕育着宏大的开展空间。要坚定不移推进期货及衍生品市场的开展，保持自信心与浮躁，进一步鞭策我国衍生品市场成为工具齐备、产品品种丰硕、运行安详高效、功能阐扬充裕的多元开放、国际一流的衍生品市场，为效劳国家战略、提升大宗商品国际话语权、全球经济治理阐扬更大的作用。

（责任编纂：陈状 ）