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美联储缩减QE原油期货却连刷纪录 供需紧张再度“发酵”难阻多头趋势

发布时间:2021-09-15 作者:admin 来源:网络整理 浏览:


导读:在伦敦期铝因供需关系紧张创下过去10年以来最高值后,越来越多对冲基金正押注NYMEX原油期货正上演新一轮上涨行情...

  在伦敦期铝因供需关系紧张创下过去10年以来最高值后,越来越多对冲基金正押注NYMEX原油期货正上演新一轮上涨行情。

  截至9月14日19时,NYMEX原油期货主力合约报价彷徨在70.93美圆/桶附近,盘中一度创下8月3日以来最高值71.14美圆/桶,已间断六周刷新纪录。

  “当前不少对冲基金认为原油期货还有逾20%的涨幅。”一位原油期货经纪商向记者走漏,本周以来众多对冲基金纷纷入场买涨NYMEX原油期货,以至局部操纵激进的对冲基金转而买入执行价格在100美圆/桶上方,期限为3个月的原油期货看涨期权。上一次呈现相似景象,是今年6月份。

  记者多方理解到,对冲基金之所以忽然重拾买涨原油期货热情,一方面是飓风“艾达”残虐墨西哥湾,导致美国原油供应突然紧张。8月底以来,美国墨西哥湾地区约四分之三的海上石油消费(约140万桶/日)不停处于停产状态,最好的股票配资网,一方面全球经济复苏正动员原油需求日益增多,好比近日OPEC将明年原油需求上调112万桶/天,比8月份大幅增多98万桶/天。

  原油供需关系的此消彼长,令越来越多对冲基金相信原油有时机成为下一个“铝”(触发大幅上涨行情)。

  值得留心的是,国际大型投行此时纷纷力挺油价,进一步激发市场的买涨热情。

  美国银行(39.84, -1.10, -2.69%)大宗商品主管Francisco Blanch近日发布最新钻研呈文指出,天气因素将成为摆布能源价格的最重要因素,若今年呈现寒冬,油价有望打击100美圆/桶大关。

  高盛(403.69, -5.57, -1.36%)首席经济学家Jeffrey Currie也发布最新呈文认为,油价将在秋季大幅上涨,尤其在伊朗核协议会谈破裂的状况下。若油价触及80美圆/桶,全球投资者将重返大宗商品通胀交易。

  “原油有望成为下一个铝。”华尔街对冲基金经理张刚(化名)向记者感叹说,事实上,围绕极端气候事件增多与疫情所引发的供应紧张,配资网,越来越多对冲基金初步调整本人的大宗交易投资计谋,好比增多因极端气候事件导致供应短缺的大宗商品买涨头寸,作为底层资产配置。”

  这暗地里,是对冲基金意识到,全球大宗商品供需均衡关系已被打破。一面是全球QE泛滥与积极财政刺激方案发明宏大的需求,一面是疫情重复与极端气候事件压制了供应产出,如此构成原油、农产品(000061,股吧)等大宗商品将在相当长工夫保持价格上涨趋势。

  原油期货市场多头归来

  在多位业内人士看来,在本周对冲基金重拾买涨原油期货热情前,支撑原油价格走强的最大幕后推手,是原油开采贸易商。

  美国商品期货交易委员会(CFTC)发布的最新呈文指出,截至9月7日当周,原油开采贸易商持有的NYMEX原油期货期权净多头头寸较前一周增多9427000桶,比拟而言,以对冲基金为主的资产打点机构、投机成本则别离减持1725000桶与5418000桶净多头头寸。

  究其起因,是原油贸易商担忧飓风艾达导致美国原油供应急急,纷纷采纳买涨型套期保值计谋,押注将来一段工夫原油价格上涨;与此恰恰相反的是,对冲基金与投机成本则担忧美联储可能会在11月扣动缩减QE扳机(导致美圆上涨),通过提早平仓原油期货多头头寸避险。

  在上述原油期货经纪商看来,本周以来对冲基金忽然扭转计谋大举涌入原油期货市场,一方面是美联储11月缩减QE预期升温未能触发美圆指数大幅反弹,令对冲基金彻底消除美圆上涨触发大宗商品下跌的顾虑;另一方面是伦敦期铝因供需关系紧张创下过去10年最高值的赚钱效应,刺激着越来越多对冲基金将原油看成下一个“铝”。

  为了确保买涨原油期货获利丰(0.2245, 0.00, 0.00%)厚,不少对冲基金正处处通过各种渠道理解墨西哥湾的原油开采复产最新情况。当他们得悉当地炼油厂复工进程快于原油开采复工,且局部原油开采商因海外钻井采油设备尚未恢复而打消船货运输合约后,愈加激发他们大举推高原油期货价格的热情。

  “此刻,越来越多对冲基金正在押注原油期货价格将在冬季重返100美圆/桶上方。”这位原油期货经纪商讲述记者。这暗地里,是国际投行正在“火上浇油”。好比花旗集团剖析师Ed Morse发布最新呈文指出,由于美国原油消费恢复进程低于预期,飓风艾达将令原油价格在夏季完毕时比市场预期更强劲,加之全球连续的大规模经济复苏,正撑持原油价格在第四季度表示更坚硬。

  他直言,若油价上涨导致越来越多成本涌入点燃新一轮通胀交易投资热,原油期货价格短期内冲破100美圆/桶的几率将骤增。

  对冲基金为何“忽视”QE缩减打击

  在积极买涨原油期货同时,越来越多对冲基金正围绕大宗商品开启了新的投资计谋。

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  “原先对冲基金不停担忧美联储缩减QE将令美圆上涨与大宗商品牛市行情终结,此刻看起来这种担心已经过时。”张刚向记者走漏,此刻华尔街对冲基金界风行着一种新不雅观点,即即便美联储缩减QE,也不会影响原油、铝、农产品、锂等大宗商品上涨行情。究其起因,这些大宗商品正日益遭到疫情重复与极端气候事件打击导致供应紧张,令价格出现连续上涨趋势。

  上述华尔街大宗商品投资型对冲基金经理向记者暗示,近期他们也超配了农产品与原油的买涨头寸,因为基金投资委员会认为极端气候事件与疫情重复将导致这些大宗商品供应显得日益不不变,但大规模经济刺激方案则发明更旺盛的需求,由此构成这些大宗商品价格连续上涨。

  在他看来,基金投资委员会之所以“超配”这些大宗商品买涨头寸,还因为疫情与极端气候事件正令能源之间的价格联动性日益严密,好比近期天然气与煤炭价格走高,正令不少国家发电厂改用焚烧原油发电,令原油、天然气与煤炭的价格联动性大幅加强。

  更重要的是,越来越多大宗商品正出现构造性的供需关系紧张,配资,好比原油需求已恢复到疫情前水准,但疫情打击令原油开采减少,导致原油库存悄悄创下过去10年以来最低值。

  高盛发布最新呈文指出,这暗地里的深条理起因,是2008年次贷危机爆发后,恒久成本支出下跌导致大宗商品开采流动减少与供应趋于短缺,所幸过去一段工夫全球需求相对疲软,令大宗商品供应短缺矛盾尚未激化。此刻随着各国政府出台大规模财政刺激方案驱动经济尽早挣脱疫情打击,触发大宗商品需求激增,一下子令大宗商品构造性供应短缺问题“尽显无遗”。

(责任编纂:陈状 )