工业金属：国际方面，美联储周三加息75 个基点以控制飙升的通胀，这是自1994 年以来幅度最大的一次加息。大约美联储将在2022 年剩余工夫稳步加息，这加剧了全球市场对于经济衰退的进一步担心。

别的，美联储加息同时动员欧洲央行成长加息方案，其上周暗示将从7 月初步停止一系列加息，而英国央行周四将利率进步25 个基点至1.25%。预期一系列加息行为会使得工业金属价格短期承压。别的，从需求端方面看，全球重要金属出产国中国的数据显示增长乏力。最新公布的美国与欧洲各国的6 月PMI 均较5 月降低，预期制造业低迷将进一步压缩工业金属价格空间。建议存眷：神火股份(000933)，南山铝业(600219)、西部矿业(601168)、锡业股份(000960)等。

铜：宏不雅观压制叠加电网订单有限，铜价下行

本周全球铜价下跌趋势鲜亮，LME 铜收盘8322 美圆/吨，周内跌幅约7.01%；沪铜收报63440 元/吨，周内跌幅约9.03%。LME 铜库存录得11.30 万吨，周内跌幅约4.24%，月内跌幅到达33.77%，低库存仍然是铜价支撑重点。尽管铜价下跌幅度较大，但需求端并未因而释放出产预期。周内国网、南网下单有限，铜企不雅观望情绪较浓。庸俗需求不振使得采购情绪较为慎重。随铜价回落与精废价差连续，相关企业动工率预期将有所上升，铜需求有望提振。

铝：宏不雅观及根本面利空共振，铝价连续承压

本周全球铝价连续承压，总体出现下跌态势。LME 铝收报2450 美圆/吨，周内跌幅约2.12%；沪铝收报18970 元/吨，周内跌幅4.22%。宏不雅观方面，宏不雅观灰表情绪蔓延，对大宗商品造成强利空影响。需求端仍处于疫情后的恢复阶段，国内铝社会库存维持去库状态。然而假如经济复苏逐步发力，加息遏制通胀效果显著，加上铝低库存及边际老本的支撑，铝价承压企稳后反弹可能性仍存。

锡：锡价连续下跌，检修连续或支撑锡价反弹

LME 锡收盘25175 美圆/吨，周内跌幅约19.18%；SHFE 锡收盘204860元/吨，周内跌幅约16.56%。库存方面，本周SMM 中国主流地区锡锭社会库存为2021 吨，较上周下降524 吨，降幅21.88%。供应端，据SMM调研，纵不雅观整周，随着国内冶炼厂检修进程的逐步推进，早盘报价厂家的数量逐步减少，仍维持报价的炼厂表示出较强的挺价意愿。依据 贸易商反响，本周市场整体出货规模一般。需求端，庸俗企业延续按需采购的状态，锡价大幅回落并未刺激需求鲜亮反弹。库存数据在炼厂检修影响下呈现了预期内去库的表示。随着炼厂检修延续，市场短期仍将维持供给偏紧的预期。若库存连续回落，锡价大幅下跌后走势或呈现反弹表示。

锌：宏不雅观情绪压低锌价，欧天然气紧张或提供支撑LME 锌收盘3346 美圆/吨，周内跌幅约5.05%；SHFE 锌收盘23955 元/吨，周内跌幅约7.08%。本周LME 锌库存收报7.9175 万吨，较上周去库1100 吨，降幅达1.37%。欧洲天然气紧缺危机加剧，依据欧盟气候事务负责人Frans Timmermans 的说法，目前已有12 个欧盟成员国遭到影响，此中10 个依据法律发布预警，天然气片面中断的风险比以往任何时候都愈加真实。欧洲锌供应减量继续兑现，老本支撑或有强化。

国内供应端同样偏紧，局部地区呈现检修减产状况，且原料相对紧缺，供应压力不大。需求端则仍处于恢复阶段，目前仍未有鲜亮起色，维持偏弱状态。据SMM，近几个交易日LME 注销仓单比例骤增，再现挤仓端倪。

能源金属：本周能源金属板块价格涨跌互现，需求边际好转锂价维持强势，镍钴如预期下行。国务院常务会议暗示撑持新能源汽车出产，思考钻研免征新能源汽车采办税政策延期问题。据中汽协，5 月份新能源汽车产销恢复高速增长程度，最好的期货配资网，别离完成46.6 万辆和44.7 万辆，同比均增长1.1 倍；1-5 月，新能源汽车产销累计别离完成207.1万辆和200.3 万辆，同比均增长1.1 倍。广州提出激励采办新能源汽车，针对以旧换新推广车型范围内的新能源汽车新车赐与8000 元/辆补助。政策出台动员新能源汽车推广，能源金属有望保持高景气。

建议存眷：赣锋锂业(002460)、天齐锂业(002466)、永兴资料(002756)、盐湖股份、西藏矿业(000762)、中矿资源(002738)、融捷股份(002192)、雅化集团(002497)、天华超净(300390)、盛新锂能、华友钴业(603799)、腾远钴业、盛屯矿业(600711)、洛阳钼业(603993)、寒锐钴业(300618)等。

锂：老本端支撑价格稳中偏强，庸俗去库或迎来采购周期本周锂板块整体稳中偏强。电池级碳酸锂价格463500 元/吨，较上周上涨0.2%；氢氧化锂价格467500 元/吨，与上周持平。锂辉石价格收4795元/吨，价格连续上涨，较上周上涨0.4%。供应端，上游厂家消费状况维稳，受节令和技改影响产量增多。原料端，澳洲锂矿供应商PilbaraMinerals （PLS） 蒙受了6350 美圆/干吨（SC 5.5，FOB 黑德兰港）的报价，环比增长6.63%，股票配资网，老本支撑鲜亮。需求端，据SMM 铁锂需求增幅不如预期，但大约本周随铁锂厂去库完成，或迎来新的采购周期，动员锂价稳中攀升。

钴：供需延续双弱格局，短期钴价或震荡偏弱

本周钴价延续走低，依据SMM 电解钴价格为400000 元/吨，较上周下跌6.4%。钴中间品价格为22.75 美圆/磅，较上周下跌12.3%。供给端，上游冶炼厂动工率环比回升但仍处于较低程度。需求端，新能源汽车产销鲜亮好转，钴需求小幅回暖。但国内3C 数码市场需求疲软，整体出产不及预期，价格连续下探。

镍：需求偏淡叠加外盘宏不雅观因素，镍价承压下行本周镍价受外盘宏不雅观影响承压下跌。本周LME 镍收22100 美圆/吨，较上周下跌13.66%；SHFE 镍收172310 元/吨，较上周下跌12.53%。供给端，受国内硫酸镍厂家复产电解镍影响，国内纯镍产量小幅增多，供给状况有所缓和。需求端，不锈钢现货成交好转但减产状况仍有影响；合金刚需采购量回升，但仍于疲软低位，高庸俗多持不雅观望态度。

恒久来看镍价将维持震荡下行的趋势。

贵金属：美联储预期加息，贵金属承压下行

本周COMEX 黄金周五收盘价1841.9 美圆/盎司，较上周下跌0.66%；COMEX 银周五收盘价20.97 美圆/盎司，较上周下跌1.92%。上周美国初请失业金人数有所下降，劳动力市场情况依然紧张，只管在高通胀和利率回升的状况下经济正在呈现放缓的迹象。据美国劳工部周四公布的数据显示，截至6 月19 日，美国初请失业金人数经节令性调整后降至22.9 万人。美国6 月Markit 制造业PMI 初值为52.4，创近两年低位，5 月终值为57。金价自上周五开盘价1841.9 跌至本周五收盘价1824美圆大幅走低，预期美国将来于七月份加息两次将克制劳动力市场增长和整体经济需求，增多市场对将来经济的担心，虽短期会引发黄金避险情绪，给黄金带来必然支撑，但连续上涨才华仍待考量。在美联储连续表达了不惜以经济增长为价钱来克制高通胀的决心后，大宗商品遍及下挫，避险属性更强的金价走势将继续强于银价。

稀土：价格震荡下行，后期经济恢复或动员根本面转好本周主流稀当地货品价格震荡下行。本周氧化镨钕主流报价93.25 万元/吨，较上周下跌 1.89%。氧化铽与金属铽报价别离为1415 万元/吨和1805 万元/吨，较上周别离下跌 2.08%、1.1%。总体市场维稳，供应端，大厂动工不变，配资网，大都企业长协订单支撑，利润空间尚可，老本支撑高位价格。需求端，庸俗需求新增订单偏少，磁材企业不雅观望情绪浓郁，采买意向淡薄，局部金属厂仍以刚需采购为主。建议存眷：北方稀土(600111)、金力永磁(300748)等。

风险提示：

金属价格大幅颠簸，新能源需求大幅下滑，宏不雅观经济表示不及预期

（责任编纂：陈状 ）