【证监会整合监管规则 完善根底性制度】中国证监会昨日整合监管规则，波及上市公司现场查抄、独立董事规则、转板制度、停复牌制度等。证监会组织成长监管法规体系整合工作，是推进完善根底性制度，造成编制科学、条理清楚、标准合理且协调一致的监管法规体系的举措。

　　【证监会发布北交所上市公司转板领导意见】1月7日晚间，证监会官网发文称，为进一步明确转板相关安排，对《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的领导意见》停止修订，造成了《关于北京证券交易所上市公司转板的领导意见》。证监会暗示，本次修订在保持原领导意见制度框架、编制和主要内容的根底上停止批改，主要包含5个方面。一是调整制定按照。删除《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》(国发〔2013〕49号)。二是名称修订。将“全国股转公司”“精选层公司”别离批改为“北交所”“北交所上市公司”，将“转板上市”批改为“转板”。三是明确上市工夫计算。北交所上市公司申请转板，应当已在北交所上市满一年,其在原精选层挂牌工夫和北交所上市工夫可合并计算。四是股份限售安排。明确北交所上市公司转板后的股份限售期,准则上可以扣除在原精选层和北交所已经限售的工夫。五是对其他文字表述作了适应性调整。

　　【证监会：上市公司经法定步伐可解除任期内独董职务】1月7日晚间，证监会发布修订后的《上市公司独立董事规则》，上市公司经法定步伐可解除任期内独董职务。据理解，此前相关规定明确，独立董事任期届满前不得无故被免职。这次修订从头明确，独立董事任期届满前，上市公司可以经法定步伐解除其职务，该规则自今日起施行。

　　【证监会：修订《上市公司股票停复牌规则》 明确上市公司不得滥用停牌或复牌侵害投资者合法权益】证监会公布《上市公司股票停复牌规则》，自公布之日起实施。一是标准文字表述，统一格式编制。将规则名称改为《上市公司股票停复牌规则》，行文方式由政策领导性文件批改为标准的法律文件表述，删除原规则章节名，统一编号后造成15条规则。二是落实上位法要求，依据《证券法》第110条规定，明确上市公司不得滥用停牌或复牌侵害投资者合法权益。别的，联结交易所监打点论，为制止构成市场扰动，删除上市公司停复牌申请被交易所回绝时的披露要求。上市公司如发生应当披露的严峻事项，仍需依照分阶段披露准则及时履行信息披露义务。

　　【证监会：上市公司不得分拆主要业务雷同的子公司上市】《上市公司分拆规则(试行)》整合了《境内分拆规定》和《境外分拆通知》，条文模式有所调整，针对市场反映的问题，明确“拟分拆所属子公司最近三个会计年度使用募集资金”的方式及起算期间，“最近三个会计年度使用募集资金合计不凌驾其净资产百分之十”的计算规范，最好的期货配资网，51配资网，董事、高管持有拟分拆子公司股份不凌驾必然数量的认定按照等。别的，为促进上市公司聚焦原有主业开展，《分拆规则》进一步明确子公司主要业务或资产若属于上市公司初度公开发行股票并上市时主要业务或资产的，不得分拆该子公司上市。

　　【证监会修订董监高持股变动规则：优化避免交易“窗口期” 删除短线交易规定】据证监会官网1月7日音讯，证监会发布《上市公司董事、监事和高级打点人员所持本公司股份及其变动打点规则》修订说明。主要修订内容包含：一是优化避免交易“窗口期”的规定。依照新《证券法》，将按期呈文批改为年度呈文、半年度呈文，明确季度呈文的窗口期为“公告前十日内”，删除“严峻事项披露后2日内不得买卖”的要求。二是删除短线交易的规定。《董监高持股变动规则》第十二、十七条关于短线交易的规定，与新《证券法》不完全一致，思考到新《证券法》规定较为详细，可间接适用，因而删除了相关条款。

　　【证监会发布《证券期货业挪动互联网应用步伐安详检测标准》金融行业规范】近日，证监会发布《证券期货业挪动互联网应用步伐安详检测标准》金融行业规范，自公布之日起实施。《证券期货业挪动互联网应用步伐安详检测标准》规定了证券期货业挪动互联网应用步伐安详检测的总体要求及检测方法等,适用于信息安详检测效劳、挪动互联网应用步伐的安详测试评估、自动化安详检测工具的设想与开发等。规范的制定施行,将统一行业对挪动互联网应用步伐的安详要求,进步挪动互联网应用步伐的安详性,加强行业机构挪动业务信息安详才华,有效防备相关安详风险。

　　【沪深交易所标准上市公司破产重整】1月4日，沪深交易所别离发布《上海证券交易所上市公司自律监管指引第13号——破产重整等事项（征求意见稿）》和《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第14号——破产重整等事项（征求意见稿）》，向市场公开征求意见。详细来看，《指引》依照上市公司破产重整流程停止了编制编排，共8章53条。第一章明确了指引的适用范围和信息披露准则性要求。第二章标准了停复牌安排和原形交易防控，保障信息披露公平性。第三章明确了破产事项申请和受理过程中的信息披露要求，强化打点人的信息披露意识，保障间断交易过程中投资者的知情权。第四章标准了引入重整投资人过程中的信息披露。第五章明确了债权人会议的相关信息披露要求。第六章标准了出资人组会议及权益调整安排的信息披露事项。第七章明确了关于法院裁定的披露要求和破产重整等事项施行过程中的信息披露要求。第八章为附则。

　　行业热点

　　基金行业动态

　　【基金产品注册提速 通例产品由不超20天缩至15天】近日，监管发布最新一期的《机构监管状况传递》。记者留心到，这次《传递》主要波及两方面的内容：一是进一步优化通例基金产品注册机制，自2022年1月1日起，配资，纳入快捷注册机制的通例混合类、债券类基金产品，注册期限由准则上不凌驾20天缩短至15天。其次，在进一步增强事中事后监管方面，《传递》暗示，在进步产品注册效率的同时，要进一步健全事中事后监管，压实机构合规风控主体责任。

　　基金产品

　　【新年基金发行突遇寒潮 明星云集也难“救场”】从历史来看，1月往往是基金发行的“爆款季”，无论是渠道还是基金公司都十分器重“开门红”这个营销窗口。但在今年，“开门红”落空了。证券时报记者从多个渠道理解到，开年的基金销售状况非常昏暗，不只没有爆款，以至有多只基金的单日募集规模仅“个位数”，即使是明星绩优基金经理掌舵也未能例外，和往年同期“日光基”、“百亿基”频现的盛况造成明显比照。对此，不少市场人士将其归因于近期跌跌不断的市场，也有业内人士暗示，市场不雅观望情绪浓郁，可能是担忧今年重现去年初的格调激烈切换，新基金再次建仓在高位。

　　【开年首周88只基金暂停大额申购 基金公司密集限购缘由安在】A股接连下跌的市场背景下，基金产品暂停大额申购的状况也越发频繁。公开数据显示，自2022年首个交易日以来，截至1月7日，兴证全球基金、易方达基金、广发基金等多家公募机构相继发布旗下局部产品暂停大额申购的公告，至今已多达88只，更有基金进一步收紧大额申购限额。关于暂停大额申购的起因，多只基金的相关公告暗示，主要是为了担保基金的平稳运作，护卫基金持有人利益。

　　基金公司动态

　　【去年325位基金经理离任环比增超七成，均匀从业年限仅4年】2022年前三个交易日，A股似乎并未呈现“开门红”，主要指数悉数下跌，明星基金经理的“光环”备受考验。事实上，正如2021年，在A股市场的极度分化中，基金经理们也被裹挟此中。Wind数据显示，2021年全年岗位发生变换的基金经理人数凌驾1000名，到达了1085名（此中有325位离职，760位上任），较2020年的变换人数797名增多36.14%，创下历史最高程度。有业内人士暗示，基金经理离职主要起因与市场行情、业绩分化、职业开展等因素亲密相关。不过，在2021年公募行业整体大开展背景下，基金经理们的流向方面也出现出了一些新特点。

　　【底价增长约15% 先锋基金34.21%股权再拍卖】近日，记者从阿里拍卖平台得悉，先锋基金34.21%的股权将于2月份停止拍卖。值得一提的是，上述股权在2020年4月份就曾公告要停止拍卖，但后来又被撤回。相隔一年多，这次拍卖的底价定在6821万元，比拟上次5931万元的拍卖底价，增长了约15%。

　　券商要闻

　　【科创板拟引入做市商制度！百亿净成本与A类评级成券商申请根本门槛】为深刻推进设立科创板并试点注册制厘革，1月7日证监会草拟了《证券公司科创板股票做市交易业务试点规定(征求意见稿)》(以下简称《做市规定》)，拟在科创板引入做市商机制，并向社会公开征求意见。证监会暗示，将依照“安妥起步、风险可控”的准则，初期参预试点证券公司除具备完善的业务计划、专业人员、技术系统等条件外，还需满足成本实力、合规风控才华方面的两项条件：一是最近 12 个月净成本连续不低于 100 亿元；二是最近三年分类评级在 A 类 A 级（含）以上。

　　【券商资管业绩放榜：8只产品收益翻倍 中金新锐领衔大汇合公募】截至2021年12月底，记者据Wind数据统计，共有3133只券商资管产品更新了2021年12月20日以后的数据。此中，在2021年12月20日以来有净值更新的3133券商资管产品（下同）中，有8只券商资管产品收益翻倍，出格是科创板、创业板的定制化战配产品。此中，“招商资管华锐精细科创板战略配售”总回报302.85%，位列第一。而转型公募化的券商249只（A/C类别离计算）大汇合公募化改造产品，2021年有数据显示的，有44只正收益，46只负收益。此中，“中金新锐A”以44.62%总回报排名第一。

　　【券业ESG评级获冲破 两家券商闯进A类梯队】2021年，国内券商在ESG（环境、社会和公司治理）领域有所冲破。据证券时报记者对明晟（MSCI）数据的统计，2021年东方证券、华泰证券(601688)的ESG评级初度步入A类梯队，是目前中国券商的最高评级。记者得悉，多家券商2021年在ESG治理方面的动作不小，好比设立ESG委员会以系统推进ESG打点。只管局部券商在ESG评级方面获得成效，但国内券商的整体评级依然偏低。有业内人士剖析，主要因为ESG打点起步晚、信息披露不充裕、评级工作器重度不够等。

　　期货行业动态

　　【沪深两市套保信披差别大 业界呼吁统一标准】2020年以来，越来越多的上市公司参与套保行列，操作金融衍生工具打点商品、汇率、利率等风险。据记者不完全统计，2021年上半年营业收入排名前100位的A股非金融类上市公司中，中国石化(600028)、上汽集团(600104)、美的集团、万科A等67家上市公司成长了衍生品业务。记者发现，上述上市公司在2021年半年报中对衍生品业务披露的具体水平存在较大差别，有的上市公司在成长衍生品业务之前没有发布相关公告，有的公司成长衍生品业务的信息“隐藏”在董事会的决议中，信息披露的不完善无疑增多了市场对衍生工具和衍生品市场的了解难度，以至孕育发生误解。业内人士呼吁，各交易所的相关信息披露制度应尽量统一标准，对投资者负责。

　　【2693名居间人完成中期协居间人信息打点系统登记】11月1日，中国期货业协会居间人信息登记打点系统正式上线运行。截至12月底，系统上线2个月来，10943名居间人通过系统报名插手职业培训，此中6104人完成培训，2693人完成居间人信息登记。

　　【2021年期市成交再创历史新高】2021年国内期货市场成交数据出炉。中期协最新统计数据显示，2021年1—12月全国期货市场累计成交量约为75.14亿手，累计成交额约为581.20万亿元，同比别离增长22.13%和32.84%。

　　机构不雅观点

　　大幅颠簸期货种类：仅选取当周涨跌幅排名前三名，且周涨跌幅凌驾5%的种类。

　　玻璃

　　国联期货：本周，因淡季和疫情，现货呈弱稳状态。因转结库存偏高，上涨动力不敷。后期，春季检修、房产和基建回暖、庸俗补库等；均引导玻璃供求向好演变，存在春季反弹的动能。因动工率和库存过高，存在需求增长低于供给，导致库存连续增长；那么，玻璃市场的连续反弹可能夭折。

　　焦炭

　　华泰期货：目前煤炭保供力度较大，使得动力煤供给呈现了显著的宽松场面。但焦煤产量初步环比下降，澳煤港存通关完成，蒙煤通关濒临于停滞状态，焦煤整体供给仍处绝对低位。随着庸俗大规模展开补库，焦煤焦炭现货价格短期大约偏强运行。

　　纯碱

　　广发期货：碱厂继续累库，累库幅度减弱，价格松动后局下属游补库，当前库存主要集中在上游碱厂。玻璃企业纯碱库存还算富余，碱厂和玻璃厂的价格博弈还在延续。当前玻璃企业纯碱库存天数30天摆布，预计年前玻璃企业将停止补库，但目前高庸俗企业还在继续会谈博弈期。短期内行情缺乏驱动，小幅震荡为主。

　　白银

　　瑞达期货(002961)：展望下周，疫情避险不确定犹存，但在美联储加息预期或提早的背景下，疫情避险支撑仍有限，别的美指高位维稳亦倒霉于贵金属多头气氛，金银下方或寻求技术面支撑。技术上，金银周线MACD指标绿柱扩充，且金银日线KDJ指标向下发散。操纵上，建议沪金银主力暂时不雅观望为宜。

　　红枣

　　方正中期期货：仓单压力较大叠加多头接货才华较弱导致红枣期货大幅下跌。短期重点存眷年前备货状况，目前限制现货价格因素主要是市场上仍存有必然量的陈季相对低价红枣库存，依照目前销区现货价格来计算贸易商销售利润非常低迷，因而现货价格继续回调幅度较为有限，且随着陈季库存逐步消化，加工企业和贸易商有必然提价需求。近期重点存眷1月上旬年前备货和年后二次补库市场库存去化速度和现货价格走势，据卓创数据，本年度红枣减产幅度在 50%，年后二次补库后市场供给可能逐步偏紧。单边不雅观望为主，期待情绪不变后在择机入场，目前期货价格低于同规范现货价格，采购量不及往年同期的红枣加工企业可思考逢低适当买保。

　　大幅颠簸股票板块：最多选取同花顺(300033)行业当周涨跌幅排名前三名的板块，且该板块周涨跌幅凌驾4%。

　　医药商业

　　银河证券指出，创新是医药行业的永久主题。全球范围来看，医药行业的投资时机严密围绕创新展开。重磅新药可带来丰厚的经济效益，因而创新药研发对全球医药巨头意义非凡。看好具备连续创新才华的创新药械公司。2020年我国有多款创新药获批或报产。我们认为国内医药创新的大时代已经降临，新药研发的收成期正在到来。看好创新药龙头恒瑞医药(600276)、创新器械龙头迈瑞医疗(300760)，同时存眷贝达药业(300558)等。看好效劳于创新药的CRO、CDMO公司，看好创新效劳财富链公司凭仗“卖水者”逻辑保持高景气。看好凯莱英(002821)，同时存眷药明康德(603259)、昭衍新药(603127)和泰格医药(300347)等。

　　房地产开发

　　信达证券：地产行业正进入政策博弈的最佳时点。当前行业主要面临的矛盾还是短期内房企资金链压力较大，不敷以应付到期压力，尤其临近年末，供应商、总包方以及农民工工资的付款已到工夫节点，销售市场短期内难以鲜亮好转，大局部民营地产公司遭到信誉打击的影响，主体信誉仍然难以取得修复，所以将来一段工夫内房地产行业可能会进入密集爆雷的高风险时段。地产行业一旦大面积爆雷可能呈现经济失速下行的风险，为了防备化解房地产行业“灰犀牛”的影响，大约会有更大力度的政策或在路上，短期内地产板块正进入政策博弈期间。在这一阶段，建议优选货币资金富余、运营稳健的国企央企。恒久来看，待到将来房地产行业连续出清后，将来行业的参预主体减少，合作格局得到显著改善，从本轮市场化供给侧厘革下有望存活的企业将迎来运营规模和盈利才华的企稳，估值大约也会得到显著修复，目前来看，恒久运营稳健，打点才华杰出，已经具备必然运营护城河性质的企业值得重点存眷。

　　钢铁

　　天风证券：随着地产端需求的改善，钢材库存的进一步下降，叠加钢材产量的限制，钢企对上游话语权的提升，钢企利润或将再次迎来高光时刻，吨利润或恒久维持在高位。

　　国防军工

　　银河证券：短期看，军工国企厘革预期发酵，投资风险偏好提升，叠加当前板块估值分位数约为63%，投资价值凸显；中期看，产能瓶颈撤废助力行业景气度连续提升，将来三年较快增长可期；恒久看，建军百年奋斗目的近在咫尺，行业开展有望迎黄金时代。建议优选赛道，自下而上精选个股，引荐高发展兼具估值的标的。

　　半导体及元件

　　东方产业(300059)：半导体供需或出现紧均衡状态，国产替代正其时。2021 年疫情、自然灾害等因素影响全球半导体行业供应链供给，呈现供不应求情况，单月同比增速出现倒U 型，随着突发情况缓解，新扩产产能逐步爬坡，供给紧张的情况或将逐渐缓解。2020年中国芯片市场规模为1310亿美圆，大约至2025年增多至2230亿美圆，2020-2025年CAGR为9.2%，此中中国国产芯片占比大约将从2020年的15.9%提升至2025年的19.4%，随着国内对半导体财富日趋器重，公司连续研发迭代产品，或将抓住国产替代的时机。在汽车电动化、智能化标的目的，半导体市场需求增多，国产半导体厂商或掌握国产替代良机。

（责任编纂：陈状 ）