11月2日晚间，半导体办法巨头北方华创(行情002371,诊股)定增成果披露，广发、南方、博时等7家公募旗下基金合计斥资40.7亿元参预。同时，前期大涨之后，半导体、新能源等高景气赛道“估值过高”质疑之声再起。

　　有基金经理认为，高景气赛道投资也要是非期联结，假如一味追高，很可能会在高点买入后深套，有可能坚持不到股价再创新高。

　　参预定增机构已浮盈

　　北方华创公告显示，参预总额85亿元定增项宗旨7家公募别离是广发基金、嘉实基金、南方基金、博时基金、鹏华基金、财通基金、工银瑞信基金。

　　依据公告，该笔定增资金将用于半导体配备财富化基地扩产项目（四期）等。

　　三季度以来北方华创股价节节攀升，11月2日报387.51元。以定增发行价格304元计算，最好的股票配资网，上述参预定增的各大公募，账面上已实现了可不雅观浮盈。

　　图片来源：公告

　　实际上，不只是半导体，今年以来新能源财富链等赛道热门股，均实现了较大涨幅。临近年末，局部基金经理再次发出了“高估值”的质疑。

　　景顺长城股票投资部执行总监杨锐文指出，A股格调往往过度演绎。下半年初步，市场转向炒作以涨价为主线的周期股。

　　鹏华养老财富股票基金经理王宗合暗示，三季度以来，市场板块之间分化十分大，在供给端政策背景下，价格上涨带来的投资时机，主要体如今煤炭、钢铁、有色、化工等板块。但表示较好的一些板块属于短期因素带来的，而且目前估值已经较高，对此持相对慎重态度。

　　金鹰基金经理、权益钻研部总经理杨刚暗示，随着三季报披露完毕，市场主线或进一步缺失，叠加美联储11月假如颁布颁发缩减购债，可能会对高估值种类带来阶段打击，市场风险偏好进一步回落，对当下市场交易拥挤行为也会造成压制。

　　构造性投资时机

　　创金合信科技发展基金经理周志敏暗示，股价的上涨归根结底是由于公司的业绩增长。但科技股投资不只要看恒久趋势，短期趋势判断同样重要。好公司被过分高估之后，股价不免会回落。

　　“联结发展与趋势指标，综合对恒久空间和短期择时的判断，有助于提早预判赛道景气度和爆发时点。这既是发展股投资的取胜关键，也是难点所在。从我们钻研电动车和半导体行业状况来看，十年前的钻研结论和如今的钻研结论并没有太大扭转，这些赛道都是‘星辰大海’般的投资时机，似乎任何一个时点都可以买入并持有。但假如真的这样做，持股体验并欠好，因为可能是在阶段性高点买入后坚持不到再创新高。”周志敏说。

　　以高景气的新能源赛道为例，股票配资网，南方领航优选基金拟任基金经理李振兴指出，新能源是“碳中和”大命题中的重要局部。在“碳中和”开展趋势下，新能源行业的将来确定性和开展速度可期。但思考到当前新能源行业估值程度，后续新能源领域的投资时机可能更多是以构造性模式呈现。

　　杨锐文认为，局部重大高估和恒久透支的公司股价下跌，最好的股票配资网，可能是一去不复返。但是，普跌的过程必然会存在不少错杀的时机。此外，中小市值公司经过多年估值消化，已经呈现一批估值合理且高发展性的标的，这里面储藏着很多时机。

　　紧盯行业趋势

　　基金经理认为，科技股投资仍然要回归价值本源，寻找财富中具备发展潜力和价值发明潜力的公司。

　　杨锐文指出，投资必需紧盯行业趋势，精确掌握企业的根本面的锚，威力面对波澜汹涌而纹丝不动。就更长视角来看，接下来优异的科技龙头以及以“专精特新”为代表的中小市值龙头充塞时机。半导体企业走向高端化的进程在加速，半导体行业的投资不是一次性时机，而是恒久的时机。

　　周志敏认为，在科技赛道“星辰大海”的投资时机里，“物联网”主题将是重要一环。

　　东方阿尔法基金助理总经理、钻研部总监唐雷指出，从财富角度看，9月新能源汽车产销同比和环比均维持高速增长，验证行业景气快捷回升的判断。经验阶段性调整后，新能源车板块的估值回到更具吸引力的位置，接下来会在新能源板块内部做连续的构造调整和优化，重点配置锂电池和中游电池资料环节（正极、负极、隔膜、电解液、铜箔等）的标的。