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股指 期货 推出为绝对收益类基金提供了风险对冲的工具

发布时间:2021-09-11 作者:admin 来源:网络整理 浏览:


导读:绝对收益基金恒久配置价值凸显重在恒久投资...

今天股市行情网记者 刘芬

2018年a股市场经验巨震,“股债跷跷板”效应再现,主动股票型基金全线告负,绝对收益基金以相对较小的颠簸显示出必然的劣势,绝对收益基金的配置价值凸显。

明晰定位 绝对收益基金的配置目的

为何要选择绝对收益基金?所谓绝对收益基金,是一类无论市场涨跌,在锁定风险、控制最大回撤的根底上担保取得正收益程度的产品,其业绩比较基准往往与银行按期存款利率挂钩或者间接设定一个确定的年化收益率。

相对来说,短债、货基是固定收益领域能够比较容易实现正收益的产品。

以债券型基金和货币基金为例,2018年在“股债跷跷板”效应下,债券型基金占据业绩榜前列,并且历史数据显示债券型基金的年度盈利相对不变,银河证券基金钻研数据统计显示,从2002年以来,债券型基金在2011年呈现过整体负收益,其他年份皆为正收益。货币基金2013年以来规模连续扩容,逐渐成为群众理财的现金打点工具。

另一方面,还有一些混合型基金也以绝对收益为目的,它们颠簸可能较固定收益产品大,收益空间也比较大。2003年创立的华夏回报是国内首只以绝对收益为目的的基金,创立以来表示不停亮眼,遭到市场追捧,华夏基金2006年又创立了华夏回报2号,嘉实基金2009年创立了嘉实回报灵敏配置。

华夏回报等以绝对收益为目的的混合基金代表的是传统绝对收益基金,这类基金大多通过仓位控制风险;2013年以来,股指期货推出为绝对收益类基金提供了风险对冲的工具,一些基于期指对冲的绝对收益类基金初步创立,嘉实绝对收益计谋、工银瑞信绝对收益等量化对冲类基金纷纷创立,据今天股市行情网数据统计,截至1月25日,市场上共有17只接纳量化对冲计谋的绝对收益基金,计谋以市场中性计谋为主,同时辅之以套利计谋、事件驱动计谋等多重绝对收益计谋,力务实现恒久不变的绝对收益。

绝对收益基金 重在恒久投资

值得留心的是,绝对收益基金只是追求正收益,而不能担保任何工夫都收成正收益。绝对收益基金尽管在实践上可以有效躲避市场风险,取得相对确定的收益,但在实际操纵中,也会遇到包含对冲不完全、股指期货成交受限等问题。在当前的市场环境下,绝对收益基金凭仗较强的避险才华显示了必然的劣势,但是单只基金之间还是存在较大差别。

记者用今天股市行情网统计了包孕华夏回报在内的25只绝对收益基金的业绩状况,差异的份额离开统计。由于各只基金创立工夫纷歧样,创立工夫越长的基金,净值增长率也最高,创立以来的回报不算业绩比照参考指标,但可窥见这些久经市场考验的绝对收益基金的价值回报续航才华。华夏回报自2003年创立以来,其净值增长涨了近十倍,华夏回报2号自2006年创立以来也涨了4倍多,第三为2014年创立的海富通阿尔法对冲基金,51配资,截至1月15日,创立以来净值增长了43.6%。

详细看年化收益率,由于大都绝对收益基金是在2013年以后创立,记者统计了25只绝对收益基金2015年以来的年化收益率状况,年化收益率在5%以上的绝对收益基金有6只,别离为华夏回报2号、华夏回报、海富通阿尔法对冲、嘉实回报灵敏配置、南方绝对收益计谋及华宝量化对冲,此中华夏回报2号的年化收益率最高,达9.39%。

短期来看,采纳量化对冲计谋的绝对收益基金劣势鲜亮。在2018年的单边下跌行情中,10只绝对收益基金获得正收益,位列前三名的别离是海富通阿尔法对冲、富国绝对收益多计谋、华泰柏瑞量化对冲,51配资,2018年回报各为6.35%、3.35%、2.5%。

详细该如何选绝对收益基金,投资者在明晰本人配置绝对收益基金的投资目的后,恒久投资才是基本。工夫是金,最好的股票配资网,长情终得回报,持有三年以上的投资,创立工夫超5年的绝对收益基金都是不错的选择,短期持有的话,则可以选择回撤小的量化对冲类绝对收益基金。