2月27日，证监会主席易会满表态国新办新闻发布会并暗示，要推进《证券法》等法律法规的修订，大幅提升成本市场违法违规老本。通过连续监管和精准监管，促使上市公司及大股东讲真话、做真账、及时讲话、不做违法违规之事，以净化市场生态。对于中介机构的要求和投资者护卫将进一步增强。

据《华夏时报》记者统计，2018年1月1日至2019年2月27日，受到证券监管部门采纳门径的a股违规行为逾3000多桩。而据证监会统计，2018年证监会罚充公入初度冲破百亿元，市场禁入50人次。

对此，中国人民大学商法钻研所所长、中国人民大学法学院教授刘俊海暗示，完善成本市场根底性制度的核心是优化投资法治环境，期货配资网，这有助于确保违法者失信老本高于失信收益，股票配资，从基本上“处置惩罚惩罚金融领域出格是成本市场违法违规老本过低问题”。

2018年罚单和监管函创新高

今天股市行情网资讯显示，依据上市公司公告监管部门采纳门径的工夫统计，2018年A股3114个公司或个人呈现违规行为，该数值创下历史新高，且较2017年的1417个增长幅度近120%。回忆历史，自A股开市以来，历年呈现违规的公司或个人数量出现逐年增长态势，尤其是自2008年以来，每年违规数量均能刷新以往纪录。

趋势不乱的是，2019年年初至2月27日，共408个公司或个人因呈现违规行为而受到查询拜访或已公布惩罚成果，而该数值在去年同一工夫段为349个。

记者留心到，2018年1月1日至2019年2月27日，除欧浦智网(002711)、利源精制(002501)、全新好(000007)、多青睐(002761)、高斯贝尔(002848)以及高升控股(000971)等28家上市公司 包含公司和个人 尚处在备案查询拜访阶段外，其余近3500家企业或所波及的个人均已受到交易所、证监会及其派出机构采纳相应门径，所波及的企业和个人包含上市公司自身、上市公司股东、上市公司参控股公司、高管、股东或其他关联方等。而被采纳的门径包含纪律处分、行政监管门径或行政惩罚等。

按惩罚门径分类，在这此中，沪深两交易所对2个公司或个人停止口头警告，对430个公司或个人“公开谴责”，对833个公司或个人停止“传递批评”，对1050个公司或个人停止“监管存眷”；证监会及其派出机构对2个公司或个人“公开谴责”，对14个公司或个人停止“监管存眷”，对20个公司或个人“约见谈话”。

别的，有404个违规行为遭“出具警示函”，深交所出具两封，其余为证监会及其派出机构出具；105个违规行为受到“责令改过”，深交所出具两封，其余为证监会及其派出机构出具；约50多个人受到证监会及其派出机构“市场禁入”的惩罚决定，此中9人受到终身证券市场禁入，*ST永生的高管高俊芳等4人均遭终身市场禁入，占据最多席位；约606个公司或个人受到证监会及其派出机构的“公开惩罚”，惩罚金额从3万元-6000多万元不等。

罚款比重仍偏低

以此计算，2018年1月1日至2019年2月27日，公司或个人受到证监会及其派出机构“公开惩罚”的数量，在所有遭监管层采纳门径的公司或个人数量中的比例为17.3%，亦即公司或个人遭罚款的比例为17.3%。

依据罚款金额排行，被罚金额最高的是易事特(300376)高管何思模，因“利用证券市场”和短线交易合计被充公违法所得6399.71万元，并遭罚6409.71万元；其次是华菱星马(600375)高管陈先才和金方放，因为原形交易被充公违法所得合计8122.11元，同时别离遭罚4061.05万元；接着是鱼跃医疗(002223)和万东医疗(600055)的董事长吴光明，因为原形交易和短线交易，遭“充公违法所得”919.1万元，并处以2777.29万元罚款。

被罚金额最高的公司是重庆中新融鑫投资中心 有限合伙 下称“中新融鑫” ，其2014年至2016年期间增持荃银高科(300087)的行为违规，此中因信息披露违法被处以40万元罚款，因限制期限内买卖股票的行为被罚2400万元，合计罚款2440万元；“亚军”是国信证券(002736)，合计被罚2100万元，此中充公保荐业务收入100万元，并处以300万元罚款，充公并购重组财务参谋业务收入600万元，并处以1800万元罚款；“季军”是东方证券(600958)子公司东方花旗证券有限公司，其在粤传媒(002181)严峻资产重组项目中存在违法行为，受到充公业务收入595万元，并处以1785万元罚款。

除此之外，阳普医疗(300030)高管、华谊嘉信(300071)股东和界龙实业(600836)股东的被罚金额均在1000万元以上，天奇股份(002009)、新日恒力(600165)、万业企业(600641)和科融环境(300152)等4家企业的高管、股东或其他关联方遭罚金额在500万元-1000万元之间。

值得留心的是，证监会对厦门北八道集团开出的“天价罚单”——罚没款56.69亿元，对知名证券节目主持人廖英强罚没1.29亿元等多个利用市场类案件未在上述今天股市行情网的统计内，因而依据证监会的统计，2018年其一共罚没款金额106.41亿元，同比增长42.28%。

如何进步违法老本？

据上海明伦律师事务所合伙人王智斌律师向记者介绍，在现有法律框架内，最好的期货配资网，证券市场违法违规行为面临的违法老本主要在三方面：一是刑事法律责任，二是行政法律责任，三是民事补偿责任。加大违法人的违法老本，应当在以上三个方面停止“三位一体”的制度设想。

“除了刑事法律问题外，行政法律责任受限于现有证券法的规定，罚金、市场禁入等行政惩罚门径力度有限，假如是原形交易或者利用市场，可以依照获利倍数罚款，但假如是虚假陈说，顶格就是60万惩罚，除此之外对间接责任人还可以采纳市场禁入门径等。”王智斌如是暗示。

事实上，证券市场违法老本低不停饱受诟病，如ST保千造假借壳上市，证监会最终决定对上市公司责令改过、赐与警告并罚款40万元，对主要负责人、董事长庄敏责令改过、赐与警告并罚款60万元，对其余涉案股东和董事的罚款金额在10万元-20万元不等；皖江物流(600575)2012年和2013年共计虚增收入91.55亿元，虚增利润4.9亿元，但上市公司仅被证监会赐与警告并处以50万元罚款，董事、策划人汪晓秀被赐与警告并处以30万元罚款，董事长孔祥喜被赐与警告并处以10万元罚款，其他21位涉案人员仅被处以3万元罚款。

刘俊海向《华夏时报》记者指出，尽管社会上有谈论认为监管部门对有些违规行为的惩罚过轻，但也应了解证监会依法处事、在法律授权范围内行使惩罚权的苦衷。从立法的角度看，证券法修订能够让证监会更好地行使公权利。

而证监会主席易会满已暗示，将要鞭策修订证券法，进步成本市场违法违规老本。

对此，刘俊海希望能加快证券法修订步骤，他建议：“证券法的修订既要坚持和完善信息披露等违法行为的惩罚制度，又要与时俱进进步罚款额度，将定额罚款批改为违法强占上市公司资产的百分比 如50% ，必然要让那些不能自律的控股股东、实际控制人和公司高管疼痛难忍，让他们不愿不法强占、不敢不法强占，即使胆敢不法强占，要让他们付出极重繁重价钱。”

武汉大学金融与证券钻研所所长董登新认为，违法老本低是上市公司信息造假的基本起因，“我们应该借鉴美国萨班斯法案修法，但凡在信息发布文件上签字、背书的高管都应该承当相应的刑事和民事责任，让立功者牢底坐穿、败尽家业。”

别的，王智斌指出，全国各地有不少针对虚假陈说行为提起的民事索赔诉讼，但索赔金额和违法获益比拟仍属“沧海一粟”。针对原形交易行为的民事索赔诉讼，由于司法解释缺位，目前仅有投资者诉光大证券(601788)原形交易案一例胜诉判例，绝大局部原形交易行为人并不会实际面临投资者的民事索赔；对于利用市场的行为，证券法规定行为人应当对投资者丧失承当补偿责任，但是补偿哪局部投资者、如何确定投资者的丧失范围，这些均无细化规定，因而司法理论中，至今不存在针对利用市场行为民事索赔的胜诉案例。

而刘俊海也暗示，引进处罚性补偿制度、公益诉讼制度，有助于大幅提升中小投资者的维权收益，有效降低维权老本，建议在证券纠纷领域继续推进备案登记制厘革，破除虚假陈说民事补偿中的行政惩罚前置步伐，片面加大投资者权益护卫力度。