本日最高人民查察院发布第十批领导性案例，此中有一个案例，是原国开证券经纪人朱炜明利用证券市场案，这起“股市名嘴”“抢帽子交易”案再次引发存眷。

“投资者要有自我护卫意识，不能自觉听信小道音讯，对股市要多一些理性判断，不能被人当做了“韭菜”，多一份风险意识，看紧本人的钱袋子。”上海市查察院第一分院查察官在答复记者时候这么说。

买卖股票一共四千多万

先行建仓买入，公开荐股后卖出

在最高检的传递的案例中，朱炜明1982年7月出生，是原国开证券上海龙华西路证券营业部的证券经纪人，还当过上海电视台第一财经频道《谈股论金》节目特邀嘉宾。

2013年2月至2014年8月，朱炜明在担当国开证券经纪人期间，先后屡次在其受邀担当上海电视台第一财经频道“谈股论金”节目特邀嘉宾之前，使用实际控制的三个证券账户，配资网，事先买入多支股票，并于当日或越日在上述电视节目中，对其先期买入的股票停止公开评价、预测及推介。于节目在电视台首播后一至二个交易日内抛售相关股票，酬报地影响前述股票的交易量与交易价格，获取利益。

作案金额多少呢？买卖股票一共四千多万，但为难的是，获利只要75万。

经查，其买入股票交易金额共计人民币2094.22万余元，卖出股票交易金额共计人民币2169.70万余元，不法获利75.48万余元。

2017年7月28日，上海市第一中级人民法院以利用证券市场罪判处被告人朱炜明有期徒刑十一个月，充公其违法所得，并惩罚金人民币76万元。一审宣判后，被告人未上诉，判决已生效。

查察官详解案情

“抢帽子”交易这个名称起源于早期证券交易所内交易员喊价的动作，引申含义是指证券机构及其从业人员公开评价引荐本人买卖或持有的证券，通过等待的市场颠簸获得经济利益的行为。依照我国证券法规定，当天买入的股票，必需隔天威力卖出。

上海市查察院第一分院查察官顾佳进一步解释，抢帽子所以能够获利，形创立功，关键因素有三个方面：

一是“人”。

施行抢帽子交易的人，往往对股市的预测能够让很多人孕育发生信任，当行为人是证券从业人员时，这种信任度就更高，例如本案中朱炜明就是所谓股市名嘴，是证券公司经纪人，同时受聘担当《谈股论金》电视节目嘉宾，每周五晚上节目评论股票，其节目领有大批不雅观众，足以造成影响股市交易价量的资金流。

二是“反向交易”。

施行抢帽子的人，总是事先打好了暗藏，对其引荐的股票，本人抢先买入，一旦股价上涨，在别人买入的当天，他就已先期卖出，抢了工夫差，赚了利润，把跟风买进的散户“套牢”。

例如本案中，朱炜明就是违犯证券经纪人不得买卖股票的从业避免规定，用父母、祖母户名的股票账户每周四提早买入大量股票，周五上电视节目停止公开推介，引诱收看节宗旨投资者在下周一的交易日内跟风购置，鞭策股价上涨，本人却反向抛售牟利，获取不法利益数额宏大，且构成重大的危害，我们在办案中询问过几名朱炜明曾经的粉丝，他们在跟从朱炜明建议买卖股票后，纷纷遭遇股价下跌而丧失惨重的状况。

三是“情节重大”。

依照我国法律规定，抢帽子交易，必需情节重大威力形创立功，本案中，朱炜明获利75万元，利用多支股票，鲜亮影响被利用股票交易价量，属于情节重大的情形。

指控与证实立功过程

审查起诉阶段，朱炜明辩称：

1、涉案账户系其父亲朱某实际控制，其自己并未建议和参预相关涉案股票的买卖；

2、节目播出时，已隐去股票名称和代码，仅展示K线图、形容股票特征及信息，不属于公开评价、预测、推介个股；

3、涉案账户资金系家庭独特财产，其自己并未从中受益。

查察机关，现有证据足以认定立功嫌疑人在媒体上公开停止了股票推介行为，而且涉案账户在公开推介前后停止了涉案股票反向操纵。

而对于涉案账户的实际控制关系，公开推介能否形成“抢帽子”交易利用中的“公开荐股”以及行为是否定定为“利用证券市场”等问题，停止了进一步查证。

上海市人民查察院随后要求公安机关：

1、增补查证立功嫌疑人的淘宝、网银等IP地址、MAC地址，并与涉案账户证券交易IP地址做挑选比对；

2、将涉案账户资金收支与立功嫌疑人个人账户资金往来做关联比对；

3、进一步对其父朱某在关键细节上做针对性询问，以核实朱炜明的辩解；

4、由证券监管部门对本案立功嫌疑人的行为能否形成“公开荐股”“利用证券市场”提出认定意见。

经增补侦查，上海市公安局进一步搜集了朱炜明父亲朱某等证人证言、中国证监会对朱炜明利用证券市场行为性质的认定函、司法会计鉴定意见书等证据。

中国证监会出具的认定函认定：

2013年2月1日至2014年8月26日，朱炜明在《谈股论金》节目中通过明示股票名称或形容股票特征的方法，对15支股票停止公开评价和预测。

朱炜明通过其控制的三个证券账户在节目播出前一至二个交易日或当天买入引荐的股票，交易金额2094.22万余元，并于节目播出后一至二个交易日内卖出上述股票，交易金额2169.70万余元，获利75.48万余元。

朱炜明所荐股票越日交易价量鲜亮上涨，偏离行业板块和大盘走势。其行为形成利用证券市场，扰乱了证券市场秩序，并构成了重大社会影响。

联结增补搜集的证据，上海市人民查察院第一分院办案人员再次提讯朱炜明，并听取其辩护律师意见。

朱炜明在展示的证据面前，认可其在节目中公开荐股，称其明知所引荐股票价格在节目播出后会有所回升，故在公开荐股前建议其父朱某买入涉案15支股票，并在节目播出后随即卖出，以谋取利益。但对于指控其实际控制涉案账户买卖股票的事实予以否定。

针对其辩解，办案人员将相关证据向朱炜明及其辩护人出示，最好的股票配资网，并逐个分析证据与朱炜明行为之间的证实关系。

1、账户登录、交易IP地址大量位于朱炜明所在的办公地点，与朱炜明出行等电脑数据轨迹一致。例如，2014年7月17日、18日，涉案的朱某证券账户登录、交易IP地址在重庆，与朱炜明的出行记录一致。

2、涉案三个账户之间与朱炜明个人账户资金往来频繁，初始资金有局部来自于朱炜明账户，转出资金中有局部转入朱炜明银行账户后由其出产，证实涉案账户资金由朱炜明控制。

经过上述证据展示，朱炜明对本人施行“抢帽子”交易利用别人证券账户买卖股票牟利的事实供认不讳。

综合思考全案立功事实、情节，2017年7月28日，上海市第一中级人民法院作出一审讯决，以利用证券市场罪判处被告人朱炜明有期徒刑十一个月，最好的股票配资网，并惩罚金人民币76万元，其违法所得予以充公。一审宣判后，被告人未上诉，判决已生效。

2016年已被证监会惩罚

2016年六月份，证监会官网传递了针对国开证券经纪人朱炜明的行政惩罚案。

证监会官网披露的细节显示，朱炜明父朱某荣、其母孙某英和祖母张某英都于朱炜明所在营业部开立上海股东账户和深圳股东账户，而朱炜明实际控制朱氏账户组。朱炜明在作为证券从业人员期间，控制朱氏账户组买卖“海螺型材”、“神剑股份”、“襄阳轴承”等共计132只股票，盈利452.67万元。

朱炜明详细的利用证券市场的手法为：2013年3月1日至2014年8月25日期间，朱炜明在上海电视台第一财经频道“谈股论金”栏目中通过明示股票名称或形容股票特征的方法，公开评价、推介“利源精制”、“万马股份”、“博晖创新”、“三泰电子”、“北京君正”、“富奥股份”、“天原集团”、“上海物贸”、“襄阳轴承”、“神剑股份”等10只股票，并在公开荐股前先行建仓买入，公开荐股后的3个交易日内卖出，获利43.93万元。

证监会公开质料显示，朱炜明控制朱氏账户组在2010年8月20日至2014年8月26日期间买卖股票的行为违背了《证券法》第四十三条第一款的规定，形成《证券法》第一百九十九条所述从业人员违法买卖股票行为，此中，其对“利源精制”等10只股票先行建仓买入，公开荐股后卖出的行为同时违背了《证券法》第七十七条第一款第（四）项的规定，形成《证券法》第二百零三条所述利用证券市场行为，行为出格顽劣，重大扰乱了证券市场秩序并构成重大社会影响。

朱炜明及其代办代理人曾停止申辩，不过针对申辩理由，证监会赐与了逐一辩驳。最终，证监会决定：一、责令朱炜明依法办理不法持有的股票，充公违法买卖股票的违法所得408万元，并处以1226万元罚款；二、充公朱炜明利用证券市场行为的违法所得43.9万元，并处以131.7万元罚款。以上合计，充公朱炜明违法所得452.6万元，罚款约1358万元。

看紧钱袋子，不要当韭菜

顾佳说，通过解决朱炜明案，我目睹了证券市场一些不标准操纵，从经办人的角度，感觉我们证券市场还是存在一些必要完善的处所。

例如，我们的证券市场监管要进一步从严。朱炜明案件表白，证券违法立功的新手法、新类型屡见不鲜，对金融监管也提出了新的挑战。金融监管要跟上金融开展的步骤，补齐监管短板，实现穿透式监管、片面性监管。

司法机关在此中也要阐扬鞭策性作用，如上海市查察机关每年都发布《上海金融查察白皮书》，集中传递上一年度金融案件发案状况，提出完善监管的建议，这一做法已经间断坚持了六年，获得了优良的社会效果。又如，安身朱炜明案件，我们对不正当股评干扰证券市场等问题，成长法治宣传，联结调研提出建议，促进了证券市场股评行为标准成长。

又如，我们对证券从业人员的职业品德教育和违法行为监管要增强。朱炜明身为证券公司人员，诱骗投资者跟风投资，本人预先打好暗藏，攫取巨额利润，表现证券立功的市场主体多样化、发案环节增加。我们在理论中也发现，一些金融机构及其工作人员缺乏职业品德，操作原形信息或违背从业避免规定参预证券立功，扰乱证券市场秩序。我们认为，金融机构对从业人员执业标准的存眷和监视有待增强，对证券从业人员的职业教育刻不容缓。

还有，我们证券成本市场投资者的风险意识也要增强。投资者要有自我护卫意识，不能自觉听信小道音讯，对股市要多一些理性判断，不能被人当做了“韭菜”，多一份风险意识，看紧本人的钱袋子。

《谈股论金》已有两嘉宾失事

除了朱炜明，前不久，知名证券节目主持人廖英强因利用佳士科技等39只股票，买卖交易超15亿！被证监会充公违法所得4300万元，并处8600万元罚款。一共罚没近1.3亿元。

他的手法是抢帽子利用股价，提早规划，荐股后卖出。

证监会惩罚决定书显示，经查明，廖英强操作其知名证券节目主持人的影响力，在其微博、博客上公开评价、引荐股票，在引荐前使用其控制的账户组买入相关股票，并在荐股后的下午或越日集中卖出。