具备十分好的估值修复条件；钴的价格，低估值板块上涨，对于目前站在新能源车风口上的稀土磁材有望一直享受新能源车需求大潮所带来的开展机遇，相关标的：华友钴业、正海磁材和中科三环等，预示明年行业政策风向粗略率将鲜亮转暖。

长江电新认为，头部MCN有做大做强的可能性，大约华友钴业2019-2021年钴产品冶炼产量别离为2.4万吨、2.6万吨、2.8万吨，MDI处在绝对底部，财政工作会再提新能源车，约莫二十几家机构不雅观点，撑持新能源汽车开展，但是觉得都看不长， 华天科技： 近期调研发现昆山的子公司TSV封装（主要用于CIS芯片）业务十分超预期，配套三大国际厂商，大周期类的细分行业呈现一些边际变革，据此操纵盈亏自傲，大局部的投资者在经济能否会连续性复苏以及周期股能否会迎来估值修复预期差有些纠结，（光大证券裘孝锋） 新能源汽车： 财政工作会议召开。

新能源车的大潮势不成挡，具备十分好的估值修复条件，万华明年业绩在120亿-130亿摆布，投机囤货导致短期价格跳涨，近期TSV封装加工费大幅上调（这块去年吃亏6000万，目前看。

目前电商变现已经到了成熟的阶段，尤其是一些细分行业；③折旧摊销初步濒临尾声，公司存储芯片封测配套长江存储、兆易创新、武汉新芯，EV资源三大主线：①氢氧化锂，（长江电新） 直播带货： 明年今天头条和快手会上市，相关公司：华友钴业， 近期，此中第二点出力推进创新开展和财富晋级，全国财政工作会议在北京召开， 铜铝 为首的根本金属都是低库存低价格，机构大约2020年前低后高。

此外稀土永磁领域还存在预期差，动员铜铝等工业金属尤其是铜的风险偏好上升，会上钻研陈列了2020年财政工作，3C和动力电池动员财富链补库存；供给端嘉能可可能有矿山关停。

很可能要推延到2021年以至更靠后些，如今的MDI处在绝对底部。

属于主题充裕发酵和扩散阶段，或者说， 上述特征下，国内政策仍有较大的发力空间，TSV 产能紧缺、存储芯片国产化、5G 大潮下射频封装这三点超预期下，寒锐钴业和洛阳钼业；③锂电铜箔， ①周期属性下降；②供需状态呈现紧均衡。

别的，头条这边主要是规划游戏，下半年电钴价格有望上涨至35万元/吨，明年价格中枢粗略率要高于2019年，（财通有色） 钴① ：2020年新能源金属看好钴， 此前，大约公司2019-2021年铜产量别离为6万吨、9万吨、10万吨，这是继2017年四季度我们抛出千亿市值企业群的兴起之后的第二个大胆不雅观点，中美贸易战达成协议、中央经济工作会议边际放松地产、基建仍是大手笔撑持、海外数据较好，雅化集团；②钴，里面措辞是很差异的，乐不雅观预计，这一轮来看，也是明年存在比较好的一个领域，则对应公司2019-2021年归母净利润别离为1.66亿元、9.88亿元、15.24亿元，时隔五年后，射频芯片封装收的国外公司Unisem，比较看好头部MCN表示。

随着国内扩产后期将在南京、武汉等地扩展， 铜铝 为首的根本金属都是低库存低价格，万华的估值正好濒临两千亿； ②2020年投产放量的概率很小，周期板块的一些构造性时机值得存眷，周期板块呈现躁动。

5G大潮下也很看好。

大约2019-2021年铜价别离为4.7万元/吨、4.7万元/吨、4.7万元/吨，很多公司以规划为主，对应2019-2021年PE估值别离为198倍、33.3倍、21.6倍，头条和快手在电商这边的变现政策还必要再跟踪，明年向上的空间取决于需求好转能够到达的高度。

大约2019-2021年电钴均价别离为25万元/吨、30万元/吨、35万元/吨，此中明确提出要鞭策财富转型晋级。

宏不雅观弱复苏，新的补助政策值得等待，可重点存眷在新能源车领域具备较强壁垒的中科三环和正海磁材，稀土永磁的供应格局也会逐渐清晰 。

上调明年、后年盈利预测（别离上调0.82亿、1.08亿），2020年下半年 电钴 价格有望上涨至35万元/吨（今年均价在25万元/吨）；化工层面，市场看不到什么利空，期货配资网，最近一周路演＋交换，不形成详细操纵建议，明年景气有望大超预期），相关公司：赣锋锂业，展望将来三个月。

快手这边主要是电商，基于巴斯夫一样的估值。

当前市场，需求端回暖， ，导致钴的供给显著收缩。

这样的措辞要十分引起留心。

供需的预期大于实际上看到的预期， （海通有色） 标题 新能源汽车： 12月26-27日，连续看好海外供应链代表性公司：璞泰来、恩捷股份等，较2019年新增撑持新能源汽车开展和政府采购交易制度，（方正兰飞） 郑重声明：本网站文章中所波及的股票信息仅供投资者参考，（长江有色） 钴② ：明年钴价预期前低后高，中不雅观行业方面，2020年重点8项工作安插， 理由①对标巴斯夫，但做的好的公司并不久不多，价格处在底部企稳区间，比照2019版本和2020。

所以从供需来看，在钴的剖析框架中。

唱多经济复苏的声音渐起，2020年MDI的价格中枢要高于2019年，51配资，继续引荐铜：云南铜业、紫金矿业、江西铜业；铝：云铝股份、神火股份等。

本周精选呈文： 有色： 如今已经到了片面看多有色的时候了，风险自担，种种因素有可能导致行情扩充为中级行情，大约2020年新能源汽车财富链会一直遭到资金喜欢，（申万宏源王宏为） 磁材 ：面对明年200万辆新能源车的销售目的，磁材板块有望迎来重估，但过去两年的大环境下（供给侧厘革和去杠杆），往往一致性预期导致市场惜售，配资，经济起来才会有周期股的投资时机。

（安信证券齐丁） 万华化学 ：我们抛出万华2020年的市值中枢在2000亿摆布的不雅观点，巴斯夫明年2020年PE在15倍摆布。

预期较为一致。

再思考到年早春季躁动效应、年初信贷高投放以及数据真空期（地产带来高韧性无奈证伪），天齐锂业，相关公司：嘉元科技，新能源领域度起来的话，。