每经记者：肖乐 每经编纂：卢九安

近日，相继有上市银行发行无固按期限成本债券 永续债 或者披露发行方案。6月3日，招商银行(600036)公告方案发行不凌驾500亿元的减记型无固按期限成本债券。5月31日，民生银行(600016)400亿无固按期限成本债券在银行间债券市场胜利完成簿记定价。5月30日，华夏银行(600015)规模400亿元无固按期限成本债券发行方案取得银保监会批复同意。

自今年1月中国银行(601988)胜利发行400亿元人民币的减记型无固按期限成本债券之后，商业银行永续债发行热度不减。据《今天股市行情网》记者不完全统计，期货配资网，除了中国银行(601988)和民生银行(600016)已经发行永续债，还有工商银行(601398)、农业银行(601288)、交通银行(601328)、光大银行(601818)等8家银行披露了发行方案，规模合计到达4600亿元。

4600亿银行永续债在路上

招商银行(600036)6月3日公告，董事会会议审议通过了《关于发行减记型无固按期限成本债券一般性授权的议案》，方案发行不凌驾等值人民币500亿元的减记型无固按期限成本债券。

民生银行(600016)400亿无固按期限成本债券发行方案在5月9日和5月22日相继取得银保监会和央行的批复同意，并于5月31日在银行间债券市场胜利完成簿记定价，当期票面利率4.85%。

5月30日，华夏银行(600015)无固按期限成本债券发行方案取得银保监会批复同意，发行规模为400亿元人民币，依照有关规定计入其他一级成本。

无固按期限成本债券，又称永续债，是商业银行增补其他一级成本的重要工具。今年2月，国务院常务会议决定，撑持商业银行通过永续债增补成本金疏通货币政策传导机制。

据中国人民银行副行长、国家外汇打点局局长潘功胜介绍，永续债没有固按期限，或是到期日为机构存续期，具有必然丧失吸收才华，可计入银行其他一级成本。永续债是国际上银行增补其他一级成本比较常用的一种工具，有比较成熟的形式。

今年1月，中国银行(601988)胜利发行了总额为400亿元人民币的减记型无固按期限成本债券。之后便陆续有上市银行披露永续债发行方案，据《今天股市行情网》记者不完全统计，截至目前，包含工商银行(601398)、农业银行(601288)、交通银行(601328)、光大银行(601818)、中信银行(601998)、华夏银行(600015)、安然银行(000001)、招商银行(600036)都已披露了永续债发行方案，发行规模合计到达4600亿元，此中农行的发行规模最大，到达1200亿。

增补银行其他一级成本

交通银行(601328)金融钻研中心高级钻研员武雯向《今天股市行情网》记者暗示，永续债发行热度高，主要还是银行有增补成本的压力，大行和股份行一是满足监管指标的压力，二是维持必然的扩张必需增补成本，尤其是在监管层要求银行加大信贷撑持实体经济力度的状况下。

武雯进一步暗示，永续债作为其他一级成本增补工具，其成本增补效果还是比较间接的。当前其他一级成本的增补工具还有优先股，但是，二者的区别是永续债在特定条件下会被减记，而优先股是被转成普通股。相对来说，永续债比优先股的发行容易一点。

目前，已有中国银行(601988)和民生银行(600016)两单商业银行永续债胜利发行。据央行网站1月公告，中国银行(601988)发行400亿元无固按期限成本债券，可进步中国银行(601988)一级成本充沛率约0.3个百分点，全场认购倍数凌驾2倍，票面利率为4.50%，较本期债券基准利率 前5日五年期国债收益率均值 超出逾越157bp。本次债券吸引了境表里的140余家投资者参预认购，涵盖保险公司、证券公司、财务公司、证券投资基金、理财产品等境内债券市场主要投资人，以及央行、保险公司和资产打点公司等境外机构。

“商业银行信誉风险相对较低，最好的股票配资网，永续债的利率一般而言较利率债和同评级的信誉债具有较大劣势，因而市场投资者可能愈加喜欢永续债。”武雯暗示。

今年2月，潘功胜在介绍撑持商业银行通过永续债增补成本金疏通货币政策传导机制有关状况时暗示，此次推出的主要是减记型永续债，国际上很多发行的永续债是在当中参与转股条款，叫转股型的永续债。当某一个事件触发的时候，51配资，投资者的债券可以转为对发行人的股权。而减记型永续债，当某一条款触发的时候，债券持有人的债权减记到0。假如是转股型的永续债，一旦条款触发的时候可能会自动的转为股权，这就是为什么永续债在巴塞尔监管委员会的规则中，可以算作监管成本。

商业银行会计意义上的成本和监管意义上的成本是有必然差此外，从监管的意义上说，假如在必然条件下有丧失吸收才华，是可以算为监管成本的。下一步会进一步优化条款设想，完善成本增补债券触发条件和丧失吸收机制，摸索发行转股条款的永续债和二级成本债。

封面图片来源：每经 刘国梅 摄

今天股市行情网