国企厘革+风电+光伏！超30GW风电资产有望3年内注入，这家龙头细分清洁能源装机量世界第一，2021年新增资源储蓄为如今规模的2倍

林翠萍自2020年3月担当兴全沪港深两年持有混合基金经理，该基金截至一季度规模24.80亿。其第二大持仓股为龙源电力，持仓占基金净值比3.64%。

持仓公司解析

龙源电力作为中国最早开发风电的专业化公司，自2015年起始终保持着世界第一大风电经营商的行业当先地位，截至2021年底公司控股总装机26.70GW，此中风电装机23.67GW，占比约九成。在全国经营400多个风电场，业务散布于国内32个省市和海外加拿大、南非、乌克兰等国家。$龙源电力001289$

公司控股股东是国家能源集团，股票配资网，换股合并ST平能后国家能源集团间接持有公司54.91%股权，并通过平煤集团、辽宁电力直接持股 3.65%。国家能源集团是由神华集团与国电集团重组而成的中央骨干能源集团，规划煤炭、电力、化工、运输等四大业务板块，领有中国神华、国电电力、龙源电力、长源电力、国电科环等多家A、H股上市平台，是目前全球最大的煤炭、火电、风电公司。

1、公司新增资源储蓄充沛

“双碳”目的下，股票配资网，公司积极“跑马圈地”进步资源储蓄。2021年，公司新增资源储蓄56.46GW（为2021年底公司总装机26.70GW的2.11倍），同比增长9.4%，此中，风电11.76GW，光伏36.70GW，多能互补项目8.00GW，公司项目储量丰硕，装机容量有望恢复高速增长。

公司4月20日在互动平台暗示，2022年公司新增装机容量将较2021年有较大幅度提升。公司施行换股吸并平庄能源的同时收购母公司风电资产199万千瓦，已于今年1月底完成交割。

2、公司信誉情况优良，运营现金流充沛

作为国家能源集团旗下重要新能源平台，公司信誉情况优良，多年来维持AAA主体评级。2010年以来，公司已经累计发行债券融资2914亿元，此中，期货配资网，自2015年初步主要通过滚动发行超短期融资券融资，发行利率呈下降趋势。公司已投运项目运营效率高，运营性现金流净额总体呈增长态势，净现比保持在200%以上，优良的运营性现金流是撑持公司滚动发行超短期融资券的关键。

3、承载集团转型等待，控股股东答允资金注入

面对国资委2025年可再生能源50%装机占比查核要求，国家能源集团压力较大，公司承载集团清洁能源转型重担，同时控股股东国家能源集团答允将来三年会连续推进集团旗下风电资产整合，有超20GW的风电资产有望在将来三年内注入。

券商不雅观点

广发证券郭鹏大约公司2022~2024年净利润别离为79.5/95.7/116.6亿元，赐与2022年28.44元/股合理价值，维持“买入”评级。

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