近日，IF、IC两大期指的下月合约持仓量增长鲜亮。此中，IC下月合约 IC1903 持仓量已凌驾当月合约 IC1902 ，股票配资，IF下月合约 IF1903 持仓量几与当月合约 IF1902 持平。市场人士指出，呈现上述现象的起因主要是下月合约存续期较长，累积交投量较大，且在“春节效应”下，长假后2月 当月 合约就将迎来交割周，导致近期移仓换月增加。

截至昨日收盘，IC1903的持仓量为38618手，远高于IC1902的持仓量29109手。IF1903持仓量为33422手，略低于IF1902。

国泰君安(601211)期货金融衍生品钻研所高级钻研员毛磊暗示，IF、IC两大期指下月合约持仓量大增，主要起因有二：一是，下月合约 即3月合约 于2018年7月上市，而当月合约 即2月合约 是2018年12月才上市的，下月合约存续期鲜亮较长，累积交投量比较大，持仓量增多也就比较鲜亮。其二，春节后首个周五，2月合约就要交割，所以近期市场初步提早移仓，即由原先的主力合约间接移仓至3月合约。

股指期货第三次“松闸”后，IC主力合约就呈现过提早切换，本月亦是如此。自1月18日期指交割后，IC的3月合约持仓量就不停比2月合约多。不少市场人士认为，这是新增机构资金流入所致，因为机构资金在构建对冲计谋入市时，多会选择活动性初步扩张的季月合约。

南华期货钻研员姚永源暗示，目前a股处于历史性低估值区域，机构恒久资金一直入市。以上证指数为剖析对象，在前次跌破2450点 去年10月19日 至今，IF、IH、IC三大期指的总持仓量回升比例别离为29.21%、22.78%、49.19%，同期的期价上涨幅度别离仅4.62%、2.96%、6.86%。而目前期指交易照常受限，投机资金入市比例不高，空头更多来自机构的对冲需求，即机构资金大幅流入A股后，通过期指构建对冲头寸。另一方面，也有中恒久投资者看好3月份的指数行情，促使期指3月合约持仓量增多。

回忆2016年至2018年的同期期指持仓量变革，今年的状况相对特殊。2018年时，51配资网，春节降临前期指刚好步入交割周，此时下月合约逐步成为主力合约属正常换月；2017年时，春节前期指没有进入交割期，所以主力资金移仓欲望不强；2016年时，期指交割工夫与2019年雷同，即春节后进入交割期，期货配资，但其时，下月合约的持仓量并没有凌驾或濒临当月合约，也就是说，市场资金并没有提早移仓。对此，姚永源认为，其时市场资金并未提早移仓，起因在于美联储已启动初度加息，全球处于货币收紧期，而曾经验2016年年初急跌的投资者并不看好尔后的股指行情。