独家重磅！冲刺个税递延，第三批养老目的基金正式获批！合计已达40只，有公司砸2亿自购！

今天股市行情网记者 若晖

证监会网站信息显示，2018年的最后一个工作日即12月28日，第三批养老目的基金集体喜获“准生证”。

第三批养老目的基金获批数量多达14只，分属13家差异基金公司，加上第一、第二批获批的养老目的基金，去年三次集中获批养老目的基金已经到达40只。

养老目的基金承当着养老第三支柱成立的重任，然而，这一新的基金种类问世仍不到半年，基金公司也在“事必躬亲”向投资者普及养老目的基金相关根底常识，截至目前，12只已经创立的养老目的基金认购户数已濒临70万。

第三批养老目的基金去年底获批

证监会官网近日集中更新了多只养老目的基金的批复申请，这也是自2018年8月首批养老目的基金获准设立以来，第三批获批的养老目的基金。

统计显示，第三批获批的14只养老目的基金花落13家基金公司。比拟去年8月6日首批14家养老目的基金打点人每家只拿到1个批文，第三批养老目的基金打点人获批只数纷歧，华夏、长信、海富通、国联安、国投瑞银等13家基金公司别离拿到1只基金的批文，易方达基金同时拿到2只养老目的基金批文，从基金类型上看，目的风险及目的日期养老目的基金均有获批，封闭期限也从1年至5年不等。

而在去年10月19日第二次获批养老目的基金的基金公司中，国投瑞银、国联安等9家公司是第一次有相关产品获批的基金公司，除此之外，华夏、工银瑞信、易方达等基金公司早前已经完成首只养老目的基金的发行工作。

从申请工夫上看，上述获批基金大大都是去年上半年上报的养老目的基金，也不乏局部养老目的基金获批速度相对较快。好比兴业基金、华夏基金和交银施罗德基金这次获批的产品系去年7月获受理，而工银瑞信基金获批的养老目的日期2050五年持有倡议式基金则是去年11月初受理，年底即获批，51配资，可谓神速。

加上第一、第二批获批的养老目的基金，目前已获批养老目的基金只数已经到达40只之多，此中华夏基金已经先后拿到4只养老目的基金批文，且三次产品批文下发时均有“斩获”，易方达、汇添富获批养老目的基金也以别离获批3只养老目的基金紧随其后。

12只养老目的基金陆续创立

前两批获批的养老目的基金也在各大渠道陆续发行。目前，华夏、中欧等12家基金公司旗下养老目的基金已经顺利完成首发，华夏养老目的日期2040混合基金通过自有渠道胜利募集2.12亿元，成为第一只创立的养老目的基金。而富国基金首发规模8.83亿元，是目前为止发行规模最大的养老目的基金。

从认购户数上看，鹏华养老2035三年持有养老目的基金首发认购户数冲破10万户，富国、广发、南方、万家、银华、汇添富认购户数也凌驾5万户。12只养老目的基金认购户数合计濒临70万户。

基金公司也积极认购养老目的基金，易方达脱手2亿元“力挺”养老目的基金，股票配资，华夏、工银瑞信自购金额也达5000万元。12只已经创立的养老目的基金也均有基金公司从业人员参预认购。

目前，兴全基金、建信基金旗下养老目的基金仍在发行期。

近期养老目的基金密集冲突

事实上，就在第三批养老目的基金正式获批之前，监管层曾组织过多场养老目的基金冲突，业内预期这或是为将来灵敏控制养老目的基金审批节拍做筹备。

据基金君理解，2018年11月初，多家基金公司养老目的基金经理赴京冲突。该轮冲突连续数日，插手冲突的养老目的基金主要是以4月19号之后上报的产品为主；4月11号上报的一批养老目的基金中也有少数产品参预这次冲突。

11月初的冲突刚过1周，监管层又再度于11月下旬组织新一场养老目的基金冲突，其时插手冲突的养老目的基金以下半年上报的产品为主。

多位业内人士讲述基金君，养老目的基金冲突的问题集中在养老目的基金风控设置、投资计谋以及公司的养老目的基金人员配置状况。

养老目的基金冲突，基金公司分外器重，大都公司由高管带队，成员包含风控等多部门人员，别离答复养老目的基金风控设置、投资计谋以及养老目的基金筹备状况等问题。

“集中安排养老目的基金冲突，但不必然会同时批出来，大家上报的工夫有先后。”一位基金公司产品部人士猜度，尽快完成冲突有利于后期灵敏控制养老目的基金获批节拍。

不只备战冲突，随着养老目的基金陆续进入发行档期，各公司负责打点养老目的基金的FOF投资部也分外繁忙，相关投资人员还得为养老目的基金首发停止路演。

“很多投资者还不理解养老目的基金，基金经理得和投资者解释FOF的概念，养老目的基金的含义，这类和其他基金的差异之处，投资者大多在问风险等级，避税政策，合适什么年龄段的投资者等根底性的问题。”一位拟任养老目的基金在近期路演中感遭到养老目的基金在投资者中的认知度仍待提升。

比拟首发规模，基金公司也更存眷养老目的基金的销售户数。“养老目的基金的购置户数代表这类基金的普及面，如果10只养老目的基金，每个基金的认购户数都能到达2万-3万户，相当于有30万客户买过这个产品，再继续开展，养老目的基金的总认购户数就能上百万。养老目的基金还处于普及阶段，基金公司必要把养老目的基金的用户根底做扎实，如今可以用来养老的投资工具有限，基金公司首先得让客户理解这类基金，至于这类基金到底怎么样，投资者也会有本人的判断和选择。”上述基金经理如此剖析。

养老目的基金

冲刺个人税收递延商业养老倒计时

业内人士剖析，养老目的基金集中获批，是为了今年冲刺个人税收递延型商业养老账户做好产品筹备。

去年4月2日，财政部、税务总局、人力资源社会保障部、中国银行(601988)保险监视打点委员会、证监会等五部委发布《关于成长个人税收递延型商业养老保险试点的通知》，为贯彻落实党的十九大精力，推进多条理养老保险体系成立，对养老保险第三支柱停止有益摸索，自2018年5月1日起，在上海市、福建省 含厦门市 和苏州工业园区施行个人税收递延型商业养老保险试点。试点期限暂定一年。

对试点地区个人通过个人商业养老资金账户购置合乎规定的商业养老保险产品的支出，允许在必然规范内税前扣除；计入个人商业养老资金账户的投资收益，暂不征收个人所得税；个人领取商业养老金时再征收个人所得税。

试点期间，中国银行(601988)保险监视打点委员会、证监会做好相关筹备工作，完善养老账户打点制度，制定银行、公募基金类产品指引等相关规定，领导相关金融机构产品开发。做好中国证券登记结算有限责任公司信息平台 以下简称“中登公司平台” 与商业银行、税务等信息系统的对接筹备工作。同时，由人社部、财政部牵头，结合税务总局、中国银行(601988)保险监视打点委员会、证监会等单位，独特钻研建设第三支柱制度和打点效劳信息平台。

试点完毕后，依据试点状况，联结养老保险第三支柱制度成立的有关状况，有序扩充参预的金融机构和产品范围，将公募基金等产品纳入个人商业养老账户投资范围，相应将中登公司平台作为信息平台，与中保信平台同步运行。第三支柱制度和打点效劳信息平台建成以后，中登公司平台、中保信平台与第三支柱制度和打点效劳信息平台对接，实现养老保险第三支柱宏不雅观监管。

这就意味着，今年5月1日以后，公募基金有望纳入个人商业养老账户投资范围，享受个税递延政策，这对养老目的基金的开展无疑将起到宏大的鞭策作用。

养老目的基金FOF泛论2019年大类资产配置

权益基金低位规划时机降临

近期今天股市行情网记者就2019年大类资产配置问题采访了南方全天候计谋FOF基金经理夏莹莹、工银瑞信FOF投资部负责人蒋华安、广发稳健养老目的一年 FOF 拟任基金经理陆靖昶和泰达宏利组合基金部总监、泰达宏利泰和养老 FOF 基金经理王建钦。

蒋华安认为：2019年成本市场有望出现较强的颠簸性，机遇与挑战并存，必要在动态监控的根底上灵敏应对，尽量分散化配置，坚持逆向投资，长线规划。宏不雅观环境短期有利于债券、倒霉于股票，但拉长来看，工夫和空间均在股票这边，即经过大幅调整后2019年某个时点股市将迎来黄金买入期，性价比极高。经验债券收益率的大幅下行后，股票市场有望见底，构造性时机凸显，是加大权益投资的较好机会，可以以较低仓位逐步规划股票市场。

陆靖昶认为：从2019年宏不雅观市场角度看，权益和债券市场都存在投资时机。目前宏不雅观经济仍存在下行压力，出口继续偏弱，出产晋级难以连续，货币保持稳健中性态势，市场预期明年是宏不雅观经济底部，明年债券市场可能会继续受益。不过，到债市行情后期，信誉初步宽松后，包含可转债、二级债基、股市等也会存在较好的配置型时机。

2018年权益类资产的估值下跌很多，从将来三年周期看，当前a股的估值和风险溢价都具备恒久配置价值，可能目前就在一个中恒久底部附近。从海外市场投资时机来看，我们认为A股、港股的配置价值比美股更大。若是将来A股存在反弹时机，A股投资的性价比是要鲜亮高于港股的，我们更看好银行、地产等利率相对敏感的行业和云计算、5G等或受益于政策撑持的发展股，这类行业可能会率先起来。

我们2019年最重要的投资计谋是掌握股债市场切换的投资时机，初期会把固收资产配置在七成以上，同时不雅察看利率传导到信誉市场的时机，配置上相对平衡，后期会重信誉债，配资网，轻利率债，在信誉利差收窄时转移到可转债乃至权益市场，主要的配置构造是先重固收、后重权益的思路。

夏莹莹认为：从中恒久的角度看，国内股票估值处于历史低位、A股纳入国际指数带来增量资金都让A股配置价值显现。债券方面，宏不雅观根本面以及活动性因素仍是撑持债券有较好表示的有利因素，但将来债券收益率进一步下行空间较为有限。大约2019年原油的根本面整体趋弱，黄金打开配置空间，而美股估值处于历史较高程度，美国期限利差倒挂值得留心，美股牛市或许正在濒临尾声。

基于上述对各类资产的判断，我们将依据市场状况适度降低组合中国内权益类资产的配置比例，债券型基金配置比例仍将维持在较高程度，但从恒久配置的角度，也不会完全剔除权益类基金配置。

王建钦认为：总体而言，2019年股市因政策环境改善将持稳，但仍是有利于固收市场的一年。股市方面，虽受限于明年一季度或将面临业绩下调或盈利低于预期影响，大盘不容乐不雅观，但整体环境渐有改善，加上2018年跌幅已深，我们大约2019年全年股市将维持不变到小涨的格局。债市方面，在政策的转变下，信誉债将不复见今年紧张的市场活动性，投资价值已浮现。国内FOF配置基于市场活动性思考，商品投资主要还是以黄金为主，2019年依然会是重要的一环。海外市场，我们认为欧美在2019下半年发展将趋弱，而亚洲各国经济发展仍将优于欧美，亚股投资价值将优于美股。

从整体上看，2019年A股进入恒久战略看多的区间，债券市场的牛市行情连续可预期。海外配置具有低相关性并有助于对冲国内的根本面和汇率风险，明年上半年人民币趋贬是粗略率事件，从这个角度看，配置海外资产还能取得额外的汇兑收益。

养老目的基金相关常识

1、什么是养老目的基金？

答：养老目的基金是指以追求养老资产的恒久稳健增值为宗旨，激励投资人恒久持有，接纳成熟的资产配置计谋，合理控制投资组合颠簸风险的公开募集证券投资基金。养老目的基金应当接纳基金中基金 FOF 模式或中国证监会承认的其他模式运作。

同时，养老目的基金按期开放的封闭运作期或投资人最短持有期限不短于1年、3年或5年的，基金投资于股票、股票型基金、混合型基金和商品基金 含商品期货基金和黄金ETF 等种类的比例合计准则上不凌驾30%、60%、80%。

2、目前养老目的基金有些种类？

答：依照证监会数据显示，养老目的基金主要分外目的风险和目的日期两类。

例如，接纳目的日期计谋的基金，应当随着所设定目的日期的临近，逐步降低权益类资产的配置比例，增多非权益类资产的配置比例。权益类资产包含股票、股票型基金和混合型基金。

接纳目的风险计谋的基金，应当依据特定的风险偏好设定权益类资产、非权益类资产的基准配置比例，或使用宽泛承认的方法界定组合风险 如颠簸率等 ，并采纳有效门径控制基金组合风险。接纳目的风险计谋的基金，应当明确风险等级及其含义，并在招募说明书中注明。

3、什么类型的投资者合适规划养老目的基金？

答：基金打点人、基金销售机构向投资人推介养老目的基金，应当遵循以下准则：一、依据投资人年龄、退休日期和收入程度，向投资人推介合适的养老目的基金，引导投资人成长恒久养老投资；二、向投资人推介的目的日期基金应与其大约的投资期限相匹配；三中国证监会规定的其他要求。

目的日期基金大多以退休日期命名，一般会每隔5年设置一个基金。好比“目的日期2040基金”主要是为将在2038至2042退休的人群设置的。

养老目的基金大事记

2017年11月3日，证监会制定了《养老目的证券投资基金指引 试行 》，面向社会公开征求意见；

2018年3月2月，证监会正式对外发布了《养老目的证券投资基金指引 试行 》；

2018年3月12日，基金业协会发布《关于养老目的证券投资基金的基金经理注册登记有关事项的通知》，将此类产品上报之路全线打通。

2018年4月11日，首批42只养老目的基金已经正式上报。

2018年4月23日起，首批20只养老目的基金正式冲突。

2018年5月11日，首批20只养老目的基金取得第一次反响。

2018年8月6日，首批养老目的基金获准发行。

2018年9月13日，首只养老目的基金 华夏养老目的日期2040三年持有期混合型基金中基金 正式创立。

2018年10月19日，第二批12只养老目的基金获批。

2018年12月27日，第三批14只养老目的基金获批。