大跌反弹中前期涨跌幅是影响个股反弹幅度最显著的变量，大跌反弹中反转效应十分显著，前期跌幅最大的股票组合反弹中涨幅最大。

本文来源于国信计谋钻研，原文标题《历次大跌反弹中什么股票表示最好？（国信计谋）》

核心结论

物极必反、否极泰来，大跌之后必有反弹。本文钻研了2008年金融危机以来a股八次大跌反弹中市场的构造性表示。结论如下：（1）金融危机以来的八次大跌反弹中，反弹工夫均匀在1到2个月，上证综指反弹幅度均匀在17%摆布。（2）从行业散布来看，历次大跌反弹中涨幅较大的行业并没有太鲜亮的一致规律。（3）从市值、ROE、PE、PB等财务估值指标看，小市值公司组合反弹涨幅更大、ROE和估值指标影响不大。（4）影响最显著的变量是前期涨跌幅，大跌反弹中反转效应十分显著，前期跌幅最大的股票组合反弹中涨幅最大，超跌是反弹最大动力。

金融危机以来A股的八次大跌反弹

物极必反、否极泰来，从A股的历史走势来看，在前期呈现大幅度调整的状况下，股市往往会在较短工夫内呈现快捷的大跌反弹。2008年金融危机以来，A股大抵呈现过八次大跌反弹，反弹的工夫在1个月到2个月摆布，指数反弹的幅度均匀在17%摆布。

本文钻研了金融危机以来A股的八次大跌反弹中市场的构造性表示。从行业散布来看，历次大跌反弹中涨幅较大的行业并没有太鲜亮的一致规律。例如，2008年四万亿政策后建材等基金板块表示较好，2012年底因为PMI好转经济复苏银行板块表示最好，2013年钱荒之后是传媒股反弹力度最大等等。

同时，我们从财务指标及前期市场表示两方面动手，钻研差异特征股票在反弹中的差异表示，最好的期货配资网，我们钻研了差异ROE、市值、市盈率、市净率、前期涨跌幅特征属性的股票在大跌反弹中的表示差别。

详细方法而言，我们将上市公司按ROE、市值、市盈率、市净率等财务指标及前1个月、3个月、6个月及1年的市场表示升序布列并均分成10组，此中第1组由对应指标最小或前期表示最差的公司组成，第10组包孕对应指标最大或前期表示最好的上市公司。随后，我们比较了各组公司在超跌反弹阶段的市场表示。

财务指标看：小市值公司反弹力度较大，ROE和估值影响不大

在市值分组下，小盘股在反弹阶段的表示要优于市值较大的公司。若将全副A股上市公司依照反弹初步时的市值停止排序分组，可以发现，第1组公司市场表示最为优秀，均匀涨幅到达33.2%；随着组别序号的增多，小组均匀涨幅出现递减的趋势，第10组市值最大的公司均匀涨幅仅为19.0%。

若以上市公司盈利程度及估值为规范停止分类，各组公司在超跌反弹阶段的市场表示无鲜亮规律。从上市公司盈利程度来看，ROE分类下各小组之间的表示无鲜亮差距；在市净率及市盈率等估值指标分类状况下，从反弹期间的涨幅均值或中位数来看，各组公司的市场表示并未出现鲜亮的规律。

反转效应显著，超跌是反弹最大动力

除了上述财务和估值指标外，我们发现大跌反弹中前期涨跌幅是影响个股反弹幅度最显著的变量，大跌反弹中反转效应十分显著，前期跌幅最大的股票组合反弹中涨幅最大，超跌是反弹最大动力。

依照前期市场表示停止分组，我们可以发现前期跌幅较大的公司在反弹阶段涨幅较大，且显著高于前期表示较好的公司，即反转效应。前1个月跌幅最大的公司在反弹阶段的均匀涨幅为35.7%，涨幅中位数达26.5%；而前1个月表示最好的公司在反弹阶段的均匀涨幅仅为14.4%，51配资，涨幅中位数为7.2%，显著低于第1组公司的涨幅。组内均匀涨幅与涨幅中位数随着组别增长出现鲜亮的递减趋势。前3个月、6个月及1年的市场表示分组状况下也呈现了强势股票变弱、弱势股票变强的反转效应。

超跌反弹期间内市场呈现了鲜亮的反转效应，且反转效应在短期内效果更为鲜亮，配资，即越短工夫内跌的越多的组合反弹力度越大。在前1个月、3个月、6个月及1年的市场表示分组状况下市场均呈现了反转效应，但反转效应的显著水平随着分组涨跌幅区间的拉长呈现了鲜亮的降低。按前1个月涨跌幅分组后的A股市场反转效应最为鲜亮，差异小组之间涨幅差别显著；而按前1年市场表示分组后，总体来看低序号组别公司在反弹期间的涨幅大于高序号组别涨幅，但在低序号组别内，第2组至第4组公司在反弹期间的均匀涨幅根本持平，相差不大。