券商预测，“十四五”结构期间，风电的累计新增装机容量为122.92GW，市场空间广大。 图据新华网

　　节后大盘在快捷反弹后呈现震荡，市场分化初步鲜亮加大。尽管普涨格局仅短暂呈现，但随着市场热度的逐步恢复，构造性行情仍可以预期。

　　从时机角度来看，业内机构建议投资者可存眷三季度业绩表示优良，且预期向上明确的风电、新能源汽车等板块。

　　风电

　　零部件及整机企业均量利齐升

　　受抢装预期影响，风电板块近期表示较为抢眼。从根本面来看，上半年风电行业大都制造企业获得了较快的业绩增速。尽管制造环节出现必然分化，但零部件企业的业绩表示整体好于整机企业，大都零部件企业上半年业绩增速凌驾100%。上半年风电制造板块的繁荣显然受益于国内市场的风电抢装，尽管上半年全国新增并网风电装机仅6.3GW，同比下降30.5%，但国内风电基建投资规模达854亿元，同比增长152.2%。从主要风机企业上半年的销量数据也可以看出，只管受疫情影响，行业需求非常旺盛，在此背景下，主要的零部件及整机企业均出现出差异水平的量利齐升。

　　从宏不雅观面来看，我国中国风电装机规模继续保持稳步增长态势，将来成漫空间广大，当前我国风电平价上网进程进一步推进，有助于倒逼风电发电企业采纳门径积极降低老本，提升我国风电财富在全球的合作力，也有利于鞭策能源构造转型晋级，助力清洁能源开展。

　　可以看到，今年以多地发文鞭策风电成立。此中广西强调培育广西海上风电财富，到2022年，海上风电配备财富园初阶构建，力争年产风电配备装机容量100万千瓦以上，初阶建成海上风电装机容量50万千瓦以上；云南在东部及东南部石漠化、喀斯特地形地貌为主的区域，结构规划以近区消纳为目的的风电项目，风电结构装机目的为800万千瓦；河北省要求到2020年，全省风电和光伏发电装机别离到达2080万千瓦、1700万千瓦，片面完成“十三五”结构目的任务。到2025年，全省风电和光伏发电装机别离到达2600万千瓦、2000万千瓦以上。

　　“十三五”结构目的提早完成，客不雅观上抬高了“十四五”结构的基数。财新证券剖析师黄红卫指出，测算了能源出产弹性系数为0.45、0.5、0.55和0.6，非化石能源出产占比为17.5、18%和18.5%的差异场景下风电年均装机容量。依照中性思考，在能源出产弹性系数0.55、非化石能源出产占比18%的状况下，风电的年均装机容量预测值为24.58GW，“十四五”结构期间的累计新增装机容量为122.92GW。

　　投资标的选择上，安然证券剖析师皮秀建议投资者优选各环节具有较强合作劣势的企业。整机环节，盈利程度处于回升通道，引荐明阳智能(601615)和金风科技(002202)；风机零部件环节，引荐合作劣势更加鲜亮、市占份额有望连续提升的铸件龙头日月股份(603218)；塔筒环节集中度有望连续提升，引荐天顺风能(002531)，建议重点存眷大金重工(002487)；海缆具有较高的准入壁垒，后续业绩增长确定性强，建议存眷东方电缆(603606)。

　　潜力股精选

　　明阳智能（601615）合作劣势鲜亮

　　公司上市近两年以来的业绩可以较为充裕的说明其合作劣势。公司在海风领域的劣势较难复制，可能会走出差异的开展道路，最终通过海上风机打开国际市场，直面国际整机巨头并与其竞逐海上整机制造。招商证券(600999)指出，近日广东省发布《广东省培育新能源战略性新兴财富集群行动方案（2021-2025年）》，将海上风电领跑工程列为广东省将来五年的重中之重，大约地补政策落地可能性较大。别的，全球海风市场也正在积蓄爆发能量。我国海风起步工夫点距欧洲差距较小，公司技术道路相对较优，且具备较难复制的合作劣势，有望更快的积攒制造经历，深刻参预全球海风合作。

　　金风科技（002202）有利润新增长点

　　公司上半年风机及零部件销售端实现营收同比增长25.14%，对外销售机组容量同比增长29.50%。机组构造改善鲜亮，大兆瓦风机的销售容量同比快捷增长。财通证券(601108)指出，随着风机装机量的稳步提升，公司大力开拓风电后运维效劳市场，面向直驱、双馈两种技术的主要机型，为客户提供专业、高效的维修效劳。截止上半年末，公司国表里后效劳业务在运项目容量10135MW，已有2.2万台机组计入金风科技全球监控中心。上半年公司风电效劳板块共实现营业收入同比大幅增长54.76%。风电后效劳市场前景广大，为公司带来新的利润增长点。

　　日月股份（603218）风电铸件龙头

　　公司风电铸件产能到达40万吨，位列全球第一。在风机大型化和海上风电高速开展的背景下，公司积极规划大兆瓦风机和海上风机铸件，一期10万吨海装关键铸件项目已投产。二期8万吨海装关键铸件项目大约到明年初步奉献产能。随着后续产能的投产，公司大兆瓦风机铸件产能有望到达18万吨，属于全球当先程度。国盛证券指出，同时公司加快精加工产能规划，公司大型化项目精加工产能逐步释放，项目完成后，公司将到达22万吨精加工产能。此外公司启动了年产22万吨精加工产能项目成立，项目建成后，公司将到达44万吨精加工产能。随着公司自产精加工产品的浸透率提升，公司盈利才华有望提升。

　　天顺风能（002531）连续发展可期

　　公司2010-2019年实现营业收入复合增速31.7%，归母净利润复合增速26.9%，只管上市以来这9年间国表里风电行业需求周期颠簸，公司每年的营业收入和归母净利润均实现同比正增长，反映出公司突出的运营打点和战略规划才华。安然证券指出，公司已经造成了太仓总部、包头、珠海、山东甄城等几个主要的塔筒消费基地，实现差异区域市场的笼罩，后续还将进一步扩张。相对国表里主要合作对手，公司领有必然的合作劣势，随着产能的连续扩张，将来有望进一步做强做大。公司具有较为突出的战略目光和运营打点才华，基于现有的业务规划以及数字化经营战略，将来连续发展可期。

　　大金重工（002487）产能连续扩张

　　公司目前主营业务为风电办法制造，主要产品包含风力发电塔架和海上风电单管桩及其相关零部件，技术及工艺才华当先，大机型方面具备劣势。近年来，公司连续停止产能扩张，已规划针对陆上风电的阜新、张家口、兴安盟消费基地和针对海上风电+海外市场的蓬莱消费基地，产能扩充为销量增长提供保障。华西证券(002926)指出，公司2020年订单状况根本饱和，近一年工夫，公司中标多个国内陆上及海上项目，包含2019年9月中标的9.16亿元中广核兴安盟风电场塔筒采购标段1、今年中标的山东电力工程咨询院山东半岛南3号海上风电总承包工程第一批辅机办法采购及单桩根底招标等。

　　新能源汽车

　　行业步入高速发展阶段

　　全国乘联会最新发布汽车市场数据显示，9月新能源汽车消费13.6万辆，同比增长48%；新能源汽车销售13.8万辆，同比增长67.7%。从细分能源类型来看，9月纯电动汽车产销别离完成10.7万辆和11.2万辆，同比别离增长40.0%和71.5%；插电式混合动力汽车产销别离完成2.9万辆和2.6万辆，同比别离增长89.5%和53.9%。中汽协副秘书长陈士华暗示，得益于政府对新能源汽车出产的撑持及企业的有力举措，新能源汽车市场规模稳中有升，当月的新能源汽车产销量刷新了9月历史纪录。

　　2020年上半年受去年同期高基数影响，新能源汽车市场表示欠安。下半年随着更多新车型的投放、新能源汽车下乡流动以及处所政府对新能源汽车出产的撑持，新能源汽车市场将连续向好。行业人士指出，疫情后期行业稳步复苏，国内新能源汽车产需端连续恢复，需求逐步释放，新车型逐步投放刺激市场需求。欧洲市场继续爆发增长，行业恒久增长趋势明确。中恒久看，全球新能源汽车财富链已经步入高速发展阶段。

　　音讯面上，10月9日国务院常务会议通过了《新能源汽车财富开展结构》。该结构提出四大主要标的目的，一是加大关键技术攻关，并增强新能源汽车与能源、通信等财富交融，鞭策技术的协同开展；二是增强充换电、加氢等根底设备成立；三是激励增强国际竞争；四是加大公共效劳领域对新能源汽车的撑持力度，2021年起，国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域新增或更新公交、出租、物流配送等公共领域车辆，新能源汽车比例不低于80%。会议明确，政策宗旨是引导新能源汽车行业有序开展，鞭策建设新能源汽车全国统一市场，进步财富集中度和合作力。

　　《新能源汽车财富开展结构》是行业的顶层设想，期货配资网，从内容看表白新能源汽车仍是国家开展的重点。渤海证券剖析师郑连声指出，联结四川、湖北等地继续推出的政策撑持，利好新能源汽车财富链；同时这次强调的快充及公共充电网络将带来充电桩相关公司的投资时机；此外这次结构和《征求意见稿》都暗示要激励成长换电形式应用，利好接纳“换电形式”的车型的销售。

　　万和证券剖析师沈彦東指出，市场化合作格局下对技术、研发、老本的要求将一直进步，头部企业的劣势放大，建议存眷宁德时代(300750)、比亚迪(002594)、亿华通(688339)等各自细分行业中的领军企业。存眷基建、数据平台等配套财富，充电桩、云平台、通信传感、动态地图等领域均有望受益于政策鞭策，对这些领域内企业与车企、电网、路政间的竞争建议保持存眷。

　　潜力股精选

　　宁德时代（300750）合作力进一步凸显

　　公司主营新能源汽车动力电池，2019年全球市占率达28%。凭仗老本和产品劣势，股票配资，公司积极开拓国表里市场，将来市占率有望进一步提升。公司还积极规划储能财富链高庸俗，将来有望率先步入储能开展的快车道。随着新能源汽车合作力提升，我们大约到2025年动力电池需求量约1013GWh。新时代证券指出，公司合作力强，运营方面，比拟LGC等国际厂商，公司营业利润率连续为正。客户方面，公司胜利开拓了特斯拉、群众、飞驰、宝马等国际一流整车厂，反映出公司强大合作力。随着动力电池一直降本，将来公司的合作力进一步凸显。

　　比亚迪（002594） 销量率先迎来修复

　　公司领有完善的新能源汽车产品线规划，BEV和PHEV双轮驱动，2018年以来加大了对高端车型和高性价比车型的投放，目前新能源乘用车已片面笼罩从A00级到C级车型，满足各类终端用户需求。2020年3月以来公司新能源汽车销量率先迎来修复，股票配资，行业龙头地位坚固，得益于庸俗需求转暖，以及汉、宋PLUS等全新车型及唐、e2、e3等改款车型上市，公司新能源汽车销量有望继续提升。华西证券指出，公司新能源乘用车龙头地位坚固，新产品周期将动员新能源汽车销量片面反弹，叠加动力电池外供、整车平台输出打开更广大的成漫空间。

　　当升科技(300073) 开拓LG、SKI等客户

　　公司动力正极积极开拓LG、SKI等优异客户，有望逐步放量，直蒙受益锂电龙头销量增长及市占率提升。国内方面，公司绑定比亚迪等优异客户，可享受更高盈利。信达证券指出，2020 年上半年新能车TOP10 销售量中，811车型市占率27%，测算电池装机市占率24%，高镍浸透率快捷提升。公司新增产能均以811/NCA设想，产能释放有望迈入高镍第一梯队。同时公司依托股东矿冶科技集团及本身行业龙头地位，与原资料龙头签订战略竞争协议及恒久供应协议，担保原资料不变供应。同时公司依据对原资料价格颠簸判断停止必然库存打点，维持较高利润程度。

　　特锐德(300001)龙头效应鲜亮

　　公司后发制人，坚定进军充电业务的开展战略，操作自营+销售商业形式发力新一线都会公交桩+专用桩，公用桩领域“先到先得”霸占劣势地理位置，大约公司有望享受操作率提升带来的高业绩增长。东北证券(000686)剖析师笪佳敏指出，公司新能源业务占比连续提升，2019年业求实现营收同比增长48.9%，占总营收32.3%。截至目前，特来电充电桩保有量为15.5万台，市占率到达29%。2019年实现充电量约21亿度。行业自然把持属性让格局趋向集中，初期补助构成目前的长尾格局，特来电充电技术当先，随着市场化深刻大约特来电龙头效应将会愈加鲜亮。

　　杉杉股份(600884)有望迎来高增长

　　公司规划锂电资料板块，负极、正极、电解液片面开展。财通证券指出，公司在全国领有六处负极消费基地，已建成产能15.40万吨/年，出货量列行业第二；公司开发的高电压钴酸锂已经进入一线厂商供应链，同时加快高镍三元正极的研发消费，已经领有4.12万吨NCM、NCA和前驱体等产能，整体出货量在正极企业中首屈一指；电解液板块实行垂直一体化的产能规划，六氟磷酸锂和溶剂齐头并进，同时成立衢州和东莞工厂，领有2000吨六氟磷酸锂和4.00万吨溶剂的产能，产品扩展高端市场，进入海外一线企业客户供应链，随着终端需求增长有望迎来高增长。