图虫创意 图 10月1日，《关于标准人身保险公司产品开发设想行为的通知》 又称“134号文” 实行满周年，也是人身险中快捷返还型和附加万能型保险产品被叫停销售一周年。“保险姓保，回归保障”振聋发聩，高悬在各险企耳边，监管压力之下，过去一年，规模保费鲜亮下降，主营产品向年金险倾斜，保费渠道也从银邮转向了个人代办代理。

规模保费下降

“134号文”对快捷返还、附加万能账户类产品停止了限制，此刻，中短存续期产品销售濒临停滞，保费规模下降，整个寿险市场出现增速减缓的迹象。

数据显示，2018年上半年人身险公司原保险保费收入1.63万亿元，同比下降8.5%，此中寿险业务原保险保费收入1.34万亿元，同比下降12.15%，全行业整体保费收入同比下降3.33%。

业内人士指出，快返型年金产品与万能产品能快捷储蓄积累大规模保费，人身险保费收入整体虚空与其大量减少有关，而大都出产者多以理财概念界定保险，恒久保障型产品尚未被蒙受，前后销售断层。

年金险成主营业务

记者发现，在过去一年中大都险企愈加倾向销售年金险。“134号文”出台之前，年金险同万能险曾被并称为“开门大险”。资深精算师徐昱琛在蒙受《国际金融报》记者采访时暗示，在未停止整改之前，年金险大多为快返型。举例来说，假如按第一年所缴保费为1万元，返还时限与金额最夸张时期可到达第十一天就可以返还30%-40%，即3000元到4000元保费。

“134号文”出台后，撒了一把“消毒剂”，规定快捷返还的理财产品在当年10月1日之前，全副清理下架，倒逼险企调整产品构造，从轻保障、重投资类产品转向恒久保障型产品。整改之后，年金险初度保留保险金给付应在保单生效满5年后，且每年给付或局部领取比例不得凌驾已交保险费的20%。

万能险理财性质分歧乎保障素质，成为了大都险企的伤口，而年金险在被耽误初度返还工夫之后，却延续了它的主园地位。

有专业人士暗示，年金险之所以能成为险企的主力军，主要在于他的聚现金流劣势。年金保险的件均保费较其他品种保险更高，汇集保费的才华快，这给缺失了万能险主力的险企带来了一点支撑。由于万能险的短期性，满期给付可能将给保险公司带来诸多压力，一旦现金流缺失，承压不成制止，而年金保险恰好增补了这个缺口。

记者盘问到某家大型保险公司相关年金保险，以1995年出生的女性，缴费期限六年保终生为例，需年缴保费20万元，股票配资，而普通的重疾险，配资网，年缴保费约1万元摆布，医疗险年缴保费仅为百元，差距显而易见。

劣势如此鲜亮的年金险，在主打亲民价格的互联网市场却失了势。数据显示，2018年上半年年金保险保费收入295.6亿元，占比34.7%，在互联网人身保险险种仅排第二。那么年金险的缺陷在何处？

一位陈姓网友在蒙受《国际金融报》记者采访时暗示，年金险的保费过高，普通月薪的出产者并不能蒙受，同时购置年金险之后，发现其返还的金额并没有当初投保时对方答允的高，以至是购置时给出的返还率范围的下限，而个人自有资金又因为此种保险被完全套牢，得不偿失。

国务院开展钻研中心金融钻研所教授、保险钻研室副主任朱俊生在蒙受《国际金融报》记者采访时暗示，有个别市场主体为了吸引出产者，变相进步年金险收益率，而年金险期限很长，保障较高，要留心隐藏的风险问题。

向个销渠道转变

曾经垄断一方的银邮渠道，在“134号文”推出之后初步逐渐削弱。事实上，“134号文”推出之后，银保监会随即发布《关于组织成长人身保险治理销售乱象冲击不法运营专项行动的通知》 又称“283号文” ，此中指出将重点整治保险公司、保险中介机构和保险销售从业人员将保险产品混淆为银行存款或理财产品停止销售、“存单变保单”，将保险产品与存款、国债、基金、信托等停止全面比较或答允、夸大收益等问题。

有剖析人士指出，“283号文”是对“134号文”渠道乱象问题的增补，银邮渠道是该次行动重点盯防对象。文件发表后，险企逐渐从银邮渠道转向个人代办代理渠道。

然而数据显示，个人代办代理人员增多较为艰难。万联证券钻研呈文显示，人身险人力增速将进一步下降：在经过2015年-2017年间断高增长之后，人口红利逐渐消失，最好的股票配资网，受2018年开门红遇冷影响，代办代理人收入下降，步队留存和效能提升是人身险公司现阶段的主要任务。

交银康联新任董事长张宏良指出，渠道转型暗地里是才华的转型，并非要否认存量，而是要在维护、改良存量的同时花力气打造新渠道。他暗示，假如把转型简略等同为扩充个险 营销员渠道 权重，这种转型极大可能是一种被动的渠道选择，无奈取得连续性。

值得留心的是，监管从严之后，今年初多家公司纷纷初步研发与销售新型产品。例如安然的玺悦人生保险，此款保险属于年金主险+主险模式的“双主险”万能账户性质，即通过复利收益吸引投保人，以附加险为主，产品形态上主险和附加险没有什么区别。二季度数据显示，走出“开门红”之后，各家公司已逐渐专注于保障型产品。

朱俊生指出，从久远来看，“134号文”的出台有利于行业构造调整优化，将保险的核心劣势——保障与产业打点彰显出来。