中国证券监视打点委员会党委书记、主席易会满13日在第十一届陆家嘴(600663)论坛上主持创业板开板仪式。

成本市场深入对外开放的步骤正扎实迈进！近期，证监会将陆续推出一揽子9项成本市场对外开放的求实举措。

“第十一届陆家嘴(600663)论坛”今天在上海举行，中国证监会主席易会满在论坛上颁发讲话，谈到七大体点内容，包含对当前时期成本市场推进对外开放工作作出重要论述，对增强科创板监管工作提出明确的发力标的目的，揭示投资者在科创板上市初期要存眷五个方面的新变革，将积极撑持成本市场各类产品及机制创新在上海先行先试等。

重点！近期，证监会将陆续推出以下9项对外开放举措！

1、 鞭策修订QFII和RQFII制度规则，进一步便当境外机构投资者参预中国成本市场。

2、 按表里资一致准则，允许合资证券和基金打点公司的境外股东实现“一参一控”。

3、 合理设置综合类券商控股股东的资质要求，出格是净资产要求。

4、 适当思考外资银行母行资产规模和业务经历，放宽外资银行在华处置惩罚证券投资基金托管业务的准入限制。

5、 片面推开H股“全畅通”厘革。

6、 连续加大期货市场开放力度，扩充特定种类范围。

7、 放开外资私募证券投资基金打点人打点的私募产品参预“沪港通”、“深港通”交易的限制。

8、 钻研扩充交易所债券市场对外开放，拓展境外机构投资者进入交易所债券市场的渠道。

9、 钻研制定交易所熊猫债打点法子，愈加便当境外机构发债融资。

易会满还出格提出，设立科创板并试点注册制是全新摸索，过程中可能会遇到各种千般的艰难和挑战。他揭示市场参预方尤其是投资者，在科创板上市初期尤其要重点存眷退市“出口”将愈加常态化、市场化定价导致企业高估值发行现象增加、可能呈现短期炒作和涨跌幅较大情形、科创板企业更需投资者理性研判、初期理论磨合中可能引发一些市场风险等五方面新变革。

要点一：有才华应对各种挑战将坚定推进成本市场对外开放

易会满暗示，对外开放是中国的根本国策，是鞭策经济高质量开展的重要举措，也是成本市场坚定不移的开展标的目的。只管近期受各种因素影响，我国成本市场所排场临的外部不确定性有所增大，但证监会完全有自信心、有才华，也有足够的工具储蓄应对各种复杂场面的挑战。

“岂论外部环境如何变革，我们都将依照坚持市场化、法治化、国际化的总要求，坚定推进成本市场对外开放。”他说。在进一步扩充对外开放的同时，证监会还将坚持“放得开、看得清、管得住”，连续提升风险防备和跨境监管才华。

易会满暗示，当前全球金融市场高度互联，风险极易在差异经济体之间穿插感染，以至联动共振，这是各国成本市场和监管机构面临的独特挑战。中国证监会将增强与各国监管部门和国际组织的通力协作，联手防备应对各类风险。

在开放进程中，证监会还将一直完善风险监测预警机制，做好输入性风险的防备应对预案，实在维护跨境投融资流动的正常秩序，守住不发生系统性金融风险的底线。

要点二：9项成本市场对外开放求实举措即将推出

我国成本市场深入对外开放将从哪些方面出力？易会满今天暗示，近期，证监会将陆续推出一揽子对外开放的求实举措。

这些举措包含：

鞭策修订QFII/RQFII制度规则，进一步便当境外机构投资者参预中国成本市场。

按表里资一致准则，允许合资证券和基金打点公司的境外股东实现“一参一控”。

合理设置综合类证券公司控股股东的资质要求，出格是净资产要求。

适当思考外资银行母行资产规模和业务经历，放宽外资银行在华处置惩罚证券投资基金托管业务的准入限制。

片面推开H股“全畅通”厘革。

连续加大期货市场开放力度，扩充特定种类范围。

放开外资私募证券投资基金打点人打点的私募产品参预“沪港通”、“深港通”交易的限制。

钻研扩充交易所债券市场对外开放，拓展境外机构投资者进入交易所债券市场的渠道。

钻研制定交易所熊猫债打点法子，愈加便当境外机构发债融资。

要点三：仍有不少外资机构正申请沟通进步股比限制

易会满走漏，目前还有不少外资机构正在积极申请或沟通放宽证券基金期货业外资股比有关问题，全球投资者对中国成本市场的热情和自信心日益加强。

他将近年来证监会扎实推进成本市场对外开放获得重要停顿，集中概括为以下四类：

一是行业开放进一步扩充。大幅放宽证券基金期货行业外资股比限制的政策落地施行，已批设3家外资控股证券公司。

二是成本市场开放进一步深入。沪深港通机制连续优化，国际知名指数一直进步a股纳入比例，大幅提升 QFII/RQFII总额度，境外机构投资者连续增多对A股的配置，多家国际知名产业打点机构登记成为外商独资私募基金打点人，中日ETF互通产品正陆续落地。

三是期货种类对外开放迈出本质性步骤。以人民币计价的原油期货上市一年多来，境外投资者开户数稳步增多，交易占比和持仓占比别离到达10%和16%。铁矿石期货、PTA期货境外参预者稳步增多，价格的囯际影响力一直提升。

四是有效深入国际监管竞争。随着中国成本市场日益深刻地融入全球金融市场体系，中国证监会积极增强与各国监管机构的竞争，宽泛成长交换互鉴，主动参预国际金融治理，跨境监管和执法竞争的层级和效能鲜亮进步。

要点四：设立科创板试点注册制厘革承当着两项重要使命

易会满暗示，设立科创板并试点注册制，是片面深入成本市场厘革的重要冲破口，主要承当着两项重要使命：

一是撑持有开展潜力、市场承认度高的科创企业开展壮大。通过厘革加强成本市场对科创企业的容纳性，允许未盈利企业、同股差异权企业、红筹企业发行上市，进一步畅通流畅科技、成本和实体经济的循环机制，加速科技成就向现实消吃力转化，引领经济开展向创新驱动转型。

二是阐扬厘革试验田的作用。从中国的国情和开展阶段出发，借鉴成熟市场经历，在发行上市、保荐承销、市场化定价、交易、退市等方面停止制度厘革的先试先行，并及时总结评估，造成可复制可推广的经历。

要点五：科创板将片面建设严格的信披体系 大幅提升违法老本

就科创板推出后的监管发力标的目的，易会满明确，下一步，证监会将围绕“科创板成立必要掌握好的四个关键点”，尤其落实好“以信息披露为核心的注册制厘革”，以及“完善法制、加大违法老本和监管执法力度”两方面的工作要求，下大功夫、下苦功夫。

他说，在科创板成立过程中，证监会将实在树立以信息披露为中心的监打点念，片面建设严格的信息披露体系，完善市场鼓励约束机制，压实中介机构责任，给投资者一个真实、通明、合规的上市公司，同时，积极鞭策增多司法供给，大幅提升违法违规老本，严厉冲击虚假披露、欺诈发行等各种乱象，净化市场生态。

要点六：揭示沉着理性对待科创板 存眷上市初期5方面新变革

科创板首批企业挂牌在即，易会满出格揭示各市场参预方尤其是投资者沉着、理性对待科创板。“我们深知，设立科创板并试点注册制是一个全新的摸索。在摸索的过程中，可能会遇到各种千般的艰难和挑战。”易会满说。

他出格提出，尤其在科创板上市初期，各市场参预方出格是投资者要重点存眷五个方面的新变革：

一是发行方式扭转后，如何均衡好注册制与掌握上市公司质量这对关系，必要经过市场查验，这会是一个大浪淘沙的过程，势必带来退市这个“出口”会愈加常态化。

二是市场化定价后，与现有IPO定价机制有素质区别，企业高估值发行的现象可能会增加。

三是开板初期市场供求不均衡，加之新的交易机制必要适应，不排除呈现短期炒作、涨跌幅较大的情形。

四是科创企业自身由于技术迭代快，投入周期长、不确定性大等特点，必要投资者理性研判，愈加存眷信息披露。

五是在试点初期，科创板的制度创新还必要在理论中进一步查验，股票配资，有一个逐步磨合的过程，这也可能引发一些市场风险。

易会满说，在停止科创板制度设想时，监管部门已经就上述问题和可能带来的风险，尽最大可能予以评估完善，并做好了相应预案。科创板将坚持边试点、边总结、边完善的准则，连续优化各项制度安排。

“希望各方对科创板多一份了解、多一点容纳，既保持热情，又保持理性沉着，独特应对可能呈现的各种问题，独特遵循成本市场内在规律，独特把科创板成立好、开展好。”易会满暗示。

要点七：积极撑持成本市场各类产品、机制创新在上海先行先试

易会满说，全球或区域金融中心的造成和开展，最好的股票配资网，与一个国家或地区的财富开展、经济兴起、贸易强盛高度相关，也与各类金融资源和金融要素的集聚密不身分，这此中，成本市场阐扬着不成替代的牵引和动员作用。

从开展规律看，一个国家或地区成本市场的开展规模开展质量，很洪流平上决定着其在全球资源配置中的地位和才华，成本市场日益成为国际金融中心成立的重要标识表记标帜。从要素集聚看，高度兴隆的成本市场往往是资金，信息、人才等各类要素高度会聚的场所，能够为国际金融中心成立吸引培育一大批良好的企业、专业的中介机构以及全球化的机构投资者。从市场生态看，成本市场开展中造成的以股份制、法人治理、信息披露、产权护卫等为核心的制度机制，可为国际金融中心成立提供重要的软实力支撑。

他暗示，成立上海国际金融中心，是严峻的国家战略，也是金融业厘革开放的重要任务。中国证监会将继续采纳有力门径，积极撑持上海证券市场、商品期货市场和金融衍生品市场安康开展，积极撑持成本市场严峻厘革开放门径在上海落地施行，积极撑持成本市场各类产品、机制创新在上海先行先试，积极撑持上海成本市场各类主体做优做强做大。

在第十一届陆家嘴(600663)论坛上的讲话 全文

中国证监会主席易会满

尊敬的刘鹤副总理，尊敬的李强书记，

尊敬的易纲行长、树清主席、应勇市长

各位宾客，女士们、先生们：

大家上午好！

方才刘副总理的重要讲话，进一步坚定了我们加快推进金融厘革开放的自信心，为我们做好当前成本市场工作，出格是设立科创板并试点注册制提出了明确详细的要求，我们将在工作中仔细贯彻落实。本日，我想主要就进一步扩充成本市场对外开放和科创板等问题陈述请示一些认识和思考。

对外开放是中国的根本国策，是鞭策经济高质量开展的重要举措，也是成本市场坚定不移的开展标的目的。近年来，证监会坚决贯彻落实以习近平同志为核心的党中央关于新一轮高程度对外开放的战略陈列，扎实推进成本市场对外开放获得重要停顿。

一是行业开放进一步扩充。大幅放宽证券基金期货行业外资股比限制的政策落地施行，已批设3家外资控股证券公司，还有不少外资机构正在积极申请或接洽沟通。

二是成本市场开放进一步深入。沪深港通机制连续优化，国际知名指数一直进步A股纳入比例，大幅提升 QFII/RQFII总额度，境外机构投资者连续增多对A股的配置，多家国际知名产业打点机构登记成为外商独资私募基金打点人，中日ETF互通产品正陆续落地，全球投资者对中国成本市场的热情和自信心日益加强。

三是期货种类对外开放迈出本质性步骤。以人民币计价的原油期货上市一年多来，境外投资者开户数稳步增多，交易占比和持仓占比别离到达10%和16%。铁矿石期货、PTA期货境外参预者稳步增多，价格的囯际影响力一直提升，四是有效深入国际监管竞争，随着中国成本市场日益深刻地融入全球金融市场体系，中国证监会积极增强与各国监管机构的竞争，宽泛成长交换互鉴，主动参预国际金融治理，跨境监管和执法竞争的层级和效能鲜亮进步。

最近一段工夫，只管受各种因素影响，我国成本市场所排场临的外部不确定性有所增大，但我们有党中央国务院的刚强指导，有国务院金融委的统一指挥协调，完全有自信心、有才华，也有足够的工具储蓄应对各种复杂场面的挑战。岂论外部环境如何变革，我们都将依照刘副总理坚持市场化法治化国际化的总要求，坚定推进成本市场对外开放。

近期，证监会将陆续推出一揽子对外开放的求实举措：

一是鞭策修订QFII/RQFII制度规则，进一步便当境外机构投资者参预中国成本市场。二是按表里资一致准则，允许合资证券和基金打点公司的境外股东实现“一参一控”。三是合理设置综合类证券公司控股股东的资质要求，出格是净资产要求。四是适当思考外资银行母行资产规模和业务经历，放宽外资银行在华处置惩罚证券投资基金托管业务的准入限制。五是片面推开H股“全畅通”厘革。六是连续加大期货市场开放力度，扩充特定种类范围。七是放开外资私募证券投资基金打点人打点的私募产品参预“沪港通”、“深港通”交易的限制。八是钻研扩充交易所债券市场对外开放，拓展境外机构投资者进入交易所债券市场的渠道。九是钻研制定交易所熊猫债打点法子，愈加便当境外机构发债融资。

在进一步扩充对外开放的同时，我们将坚持放得开、看得清、管得住，连续提升风险防备和跨境监管才华。当前，全球金融市场高度互联，风险极易在差异经济体之间穿插感染，以至联动共振，这是各国成本市场和监管机构面临的独特挑战。

我们将增强与各国监管同行和国际组织的通力协作，联手防备应对各类风险。在开放进程中，我们将一直完善风险监测预警机制，做好输入性风险的防备应对预案，实在维护跨境投融资流动的正常秩序，守住不发生系统性金融风险的底线。

设立科创板并试点注册制，是片面深入成本市场厘革的重要冲破口，主要承当着两项重要使命：一是撑持有开展潜力、市场承认度高的科创企业开展壮大。通过厘革加强成本市场对科创企业的容纳性，允许未盈利企业、同股差异权企业、红筹企业发行上市，进一步畅通流畅科技、成本和实体经济的循环机制，加速科技成就向现实消吃力转化，引领经济开展向创新驱动转型。二是阐扬厘革试验田的作用。从中国的国情和开展阶段出发，借鉴成熟市场经历，在发行上市、保荐承销、市场化定价、交易、退市等方面停止制度厘革的先试先行，并及时总结评估，造成可复制可推广的经历。

下一步，我们将重点围绕刘鹤副总理关于科创板成立必要掌握好的四个关键点，尤其是落实好以信息披露为核心的注册制厘革，以及完善法制、加大违法老本和监管执法力度的两方面工作要求，下大功夫、下苦功夫，全力抓好鞭策落实。实在树立以信息披露为中心的监打点念，片面建设严格的信息披露体系，完善市场鼓励约束机制，压实中介机构责任，给投资者一个真实、通明、合规的上市公司，同时，积极鞭策增多司法供给，大幅提升违法违规老本，严厉冲击虚假披露、欺诈发行等各种乱象，净化市场生态。

我们深知，设立科创板并试点注册制是一个全新的摸索。在摸索的过程中，可能会遇到各种千般的艰难和挑战，尤其是在科创板上市初期，各市场参预方出格是投资者要重点存眷五个方面的新变革：

一是发行方式扭转后，如何均衡好注册制与掌握上市公司质量这对关系，必要经过市场查验，这会是一个大浪淘沙的过程，势必带来退市这个“出口”会愈加常态化。二是市场化定价后，与现有IPO定价机制有素质区别，企业高估值发行的现象可能会增加。三是开板初期市场供求不均衡，加之新的交易机制必要适应，不排除呈现短期炒作、涨跌幅较大的情形。四是科创企业自身由于技术迭代快，投入周期长、不确定性大等特点，必要投资者理性研判，愈加存眷信息披露。五是在试点初期，科创板的制度创新还必要在理论中进一步查验，有一个逐步磨合的过程，这也可能引发一些市场风险。

对于上述问题和可能带来的风险，我们在制度设想时，已经尽最大可能予以评估完善，并做好相应预案。同时我们将坚持边试点、边总结、边完善的准则，连续优化各项制度安排，希望各方对科创板多一份了解、多一点容纳，既保持热情，又保持理性沉着，独特应对可能呈现的各种问题，独特遵循成本市场内在规律，独特把科创板成立好、开展好。

成立上海国际金融中心，是严峻的国家战略，也是金融业厘革开放的重要任务。国际经历表白，全球或区域金融中心的造成和开展，与一个国家或地区的财富开展、经济兴起贸易强盛高度相关，也与各类金融资源和金融要素的集聚密不身分，这此中，成本市场阐扬着不成替代的牵引和动员作用。

从开展规律看，一个国家或地区成本市场的开展规模开展质量，很洪流平上决定着其在全球资源配置中的地位和才华，国际金融中心的演进变迁史表白，成本市场日益成为国际金融中心成立的重要标识表记标帜。

从要素储蓄积累看，高度兴隆的成本市场创新活泼、开放通明、机制灵敏，往往是资金，信息、人才等各类要素高度会聚的场所，能够为国际金融中心成立吸引培育一大批良好的企业、专业的中介机构以及全球化的机构投资者。

从市场生态看，成本市场开展中造成的以股份制、法人治理、信息披露、产权护卫等为核心的制度机制，有利于激发企业家精力，培育优良的股权文化，促进强化社会诚信契约和法治理念，为国际金融中心成立提供重要的软实力支撑。

中国证监会将继续采纳有力门径，积极撑持上海证券市场、商品期货市场和金融衍生品市场安康开展，积极撑持成本市场严峻厘革开放门径在上海落地施行，积极撑持成本市场各类产品、机制创新在上海先行先试，积极撑持上海成本市场各类主体做优做强做大。

女士们，先生们！

厘革开放是新时代开展中国成本市场的必由之路，也是鞭策全球成本市场独特繁荣的重要动力。我们将在新的起点上片面深入成本市场厘革，加快推进高程度对外开放，以开放促厘革、促开展，努力打造标准、通明、开放、有朝气、有韧性的成本市场。同时，我们真挚希望增强与世界各国成本市场的交换竞争，互学互鉴，为促进贸易自由化、投资便当化和经济全球化，积极奉献智慧和力量。a

原标题：易会满“陆家嘴(600663)论坛”讲话7大体点全梳理！近期将推深入开放一揽子举措，揭示沉着对待科创板，存眷上市初期5大新变革 附讲话全文

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