决策主力记者：王砚丹

决策主力记者 王砚丹 决策主力编纂 谢欣

2020年1月7日，证监会官网披露一份行政惩罚决定书。在2015年4月24日至2016年12月24日期间，新三板公司明利股份的实际控制人林军，指示团队多种技能花样利用“明利股份”股价和交易量，以借机减持股份。此刻东窗事发，林军等人被重罚凌驾17亿元，而明利股份不单在新三板被ST，股价还沉溺出错到只要8分钱。

32个账户主要由实际控制人提供资金

证监会的惩罚决定书具体述说了林军等利用市场的手法和经过。参预者主要有三位：

林军，男，广西明利创新实业股份有限公司 以下简称明利股份 实际控制人，广西明利集团有限公司 以下简称明利集团 董事长。

何忠华，男，时任明利股份董事，明利集团副总裁。

陈志强，男，时任明利股份监事。

林军、何忠华、陈志强共控制使用32个证券账户，分为以下三类：一是法人明利集团、天勋物流、恒鑫化工、桂东磷业、申达通、工创信息、强顺农资7个账户；二是自然人卢某坚、李某明 2015年7月31日前控制 、陈某喜 2015年6月19日前控制 等21个账户；三是资管方案华茂成本华通1号证券投资基金、西域稳健新三板2号证券投资基金、中科沃土优选1号资产打点方案、国海明利股份1号汇合资产打点方案共4个账户。

账户组交易“明利股份”的资金往来与林军存在亲密关联，此中法人证券账户的资金流转由林军指使何忠华安排明利集团工作人员停止操纵，自然人证券账户资金来源为林军的自有资金、借款和配资三种状况，资管方案证券账户均是由林军提供建仓全额资金、补仓资金。

证监会指出，林军指使何忠华、陈志强及公司员工操纵法人证券账户与自然人证券账户交易“明利股份”，陈志强等人通过各自的办公电脑停止交易。林军通过追加劣后资金的方式担保资管方案证券账户连续买入“明利股份”股票。

使用两种方式来利用股价

详细而言，上述账户组利用明利股份股价主要有两种方式：

第一种，集中资金劣势和持股劣势间断买卖利用“明利股份”股价和交易量。

证监会指出，账户组先是通过参预两次股票定向增发增强持股劣势。明利集团持有明利股份原始股票4950万股。明利股份于2015年3月23日第一次定向增发股票7500万股，此中恒鑫化工认购3500万股，桂东磷业认购3307.5万股。

明利股份于2015年5月24日第二次定向增发股票24000万股，此中明利集团认购1亿股，恒鑫化工认购2144万股，股票配资网，桂东磷业认购2500万股，工创信息认购1800万股，天勋物流认购1760万股，强顺农资认购1720万股。

然后，账户组集中资金劣势和持股劣势间断交易利用“明利股份”股价和交易量：在2015年4月24日至2016年12月23日，账户组每个交易日均交易“明利股份”，交易股票数量为11.43亿股，成交金额56.67亿元，同期“明利股份”总成交量为14.66亿股，成交金额70.39亿元，账户组交易“明利股份”成交量在市场总成交量中占比为77.9%、账户组成交金额在市场总成交金额中占比为80.5%。

证监会经过辨认后发现，账户组连续大量交易“明利股份”，导致市场成交均价受账户组交易“明利股份”成交价格的影响宏大。在利用期间，当日账户组交易“明利股份”成交均价与市场成交均价无偏向的达59个交易日，占全副交易日的23.14%；当日账户组成交均价与市场成交均价偏向在0.2%以下的达211个交易日，占全副交易日的82.75%；偏向在0.5%以下的达226个交易日，占全副交易日的88.63%。

第二种方式，最好的期货配资网，则是通过在本人控制的账户之间停止交易利用“明利股份”股价和交易量。

协议转让期间 2015年4月24日至2015年6月18日，共39个交易日 ，账户组有36个交易日在本人实际控制的账户之间交易，账户组内成交金额为1.27亿元，占“明利股份”总成交金额3.52亿元的35.98%。

账户组每日成交金额占“明利股份”当日成交金额中，有3个交易日到达最高占比100%；有22个交易日占比在20%以上的，占协议转让交易日的56.41%；有16个交易日占比在50%以上的，占协议转让交易日的41.03%。

做市转让期间 2015年6月19日至2016年12月26日，共216个交易日 ，林军控制的账户组虽通过做市商停止交易，但实际上到达了将股票在其控制的差异账户间停止交易、做大成交量的宗旨，虚假交易用意鲜亮。

在做市交易期间，账户组以做市商报价报告成交笔数共57788笔，占总成交笔数61054笔的比例为94.65%；账户组以做市商报价报告成交数量为9.97亿股，占总成交数量10.81亿股的比例为92.18%。林军控制账户组间接以做市商报价报告，实际上是操作做市商间断双边报价、并在该价位上蒙受投资者的买卖要求的交易制度特点，在本人控制的账户之间停止频繁交易，制造“明利股份”交易活泼的假象，实现利用“明利股份”股价和交易量的宗旨。

证监会举了几个例子，称其为“最为典型的交易期间”：2015年8月5日9：30：29至14：59：36期间，账户组累计买入股票85.3万股，买入成交均价为3.95元，累计卖出股票85.3万股，卖出成交均价为3.94元，成交总笔数为267笔，每笔成交均匀距离工夫为53.90秒；2015年9月18日9：30：00至14：58：00期间，账户组累计买入股票299.9万股，买入成交均价为4.67元，累计卖出股票300万股，卖出成交均价为4.67元，成交总笔数为366笔，每笔成交均匀距离工夫为39.13秒；2015年12月11日9：30：22至14：59：20期间，账户组累计买入股票808.4万股，买入成交均价为5.59元，累计卖出股票807.5万股，卖出成交均价为5.59元，成交总笔数为428笔，每笔成交均匀距离工夫为33.58秒。

利用股价为套现最终被重罚17亿

证监会指出，2015年4月24日至2016年12月24日期间，林军、何忠华、陈志强通过接纳集中资金劣势、持股劣势间断交易、在本人实际控制的证券账户之间交易的方式，影响了“明利股份”股票交易量，构成“明利股份”交易活泼的假象，成交量、成交额在全国中小企业股份转让系统 以下简称新三板 中均排名全国第四，吸引大量投资者、做市商踊跃跟进购置“明利股份”股票，维持了股票价格，51配资，以实现减持股票获利的宗旨。账户组净减持股数7329.05万股，剔除账户组买入股票金额及净减持股票老本，账户组共获利2.93亿元。

证监会最终总结：林军以减持股票获利为宗旨，组织、指使何忠华、陈志强控制账户组，通过接纳集中资金劣势、持股劣势间断交易，在本人实际控制的证券账户之间交易的方式利用“明利股份”，影响了股票股价和交易量，违背了《证券法》第七十七条第一款第一项、第三项的规定，形成《证券法》第二百零三条所述的利用证券市场的违法行为。林军作为明利股份的实际控制人，是上述违法行为的组织者、决策者和主要施行者；何忠华、陈志强详细负责控制账户组的相关交易，是上述违法行为的主要执行者。林军系主要责任人员，何忠华、陈志强系其他间接责任人员。

证监会决定：充公林军、何忠华、陈志强违法所得2.93亿元，并处以14.67亿元罚款，此中对林军处以14.64亿元罚款，对何忠华、陈志强别离处以150万元罚款。

挂牌公司与15名责任人亦被罚

值得一提的是，除上述重罚的三人外，证监会还公布了另一份文件，办理包含明利股份、林军、唐映等15名责任人员。

这份罚单中显示的内容，也与林军等利用市场有亲密关系——由于前述利用市场的必要，相应的明利股份《股票发行状况呈文书》和《2015年第二次股票发行状况呈文书》存在虚假记载；《2015年半年度呈文》和《2015年年度呈文》中未披露与实际上相关账户组法人存在的关联交易，存在严峻遗漏；年报披露的实际控制人林军的持股比例存在虚假记载，且《股票发行状况呈文书》未披露股份代持状况，2015年年报披露的股份代持状况存在虚假记载。

证监会认为，明利股份当不时任的董监高等15人都存在各种未勤勉尽责的状况。最终，证监会又开出了六类金额罚单：

一、对广西明利创新实业股份有限公司责令改过，赐与警告，并处以60万元的罚款；

二、对林军赐与警告，并处以60万元罚款；

三、对唐映、何忠华别离赐与警告，并别离处以30万元罚款；

四、对陈志强、卢敏坚、李超雄别离赐与警告，并别离处以10万元的罚款；

五、对姜红、蒙芳铭、邓红梅别离赐与警告，并别离处以7万元罚款；

六、对徐赞枢、张翠芳、郑佰超、冯京、黄志刚别离赐与警告，并别离处以5万元的罚款。

此刻，明利股份已因公司2016年年报被会计所出具无奈暗示意见的审计呈文，被施行风险警示，改名ST明利。从2017年到2019年上半年，公司不停吃亏，2019年上半年吃亏到达1.30亿元。此外，公司2016年~2018年的年报间断被出具无奈暗示意见审计呈文。

只不过，公司目前仍在交易，为根底层-做市类别。1月7日，ST明利报收于0.08元，全天成交2.03万元。

今天股市行情网