高盛在销售和交易部门中参与工程组，向高频交易再迈进一步。华尔街历史上1500多个交易日仅1天吃亏的高频交易神话，高盛能打破么？

为了更好地与华尔街高频交易机构们展开合作，金融巨头高盛集团正在迈出大胆的一步：组建全新的技术部门。

美国财经科技网站Business Insider报导称，看到高盛的一系列内部备忘录显示，这家投行在它的销售和交易部门中参与了一个工程组，以便销售和交易部门能看到交易系统的整个开发和打点流程。

上述媒体称，2015年参与高盛的股权电子执行交易主管Raj Mahajan将与Konstantin Shakhnovich以及Ezra Nahum结合执掌这一新部门，他们将间接向高盛集团首席信息官Elisha Wiesel和股票交易各部门主管们陈述请示工作。

高盛不是第一家这么做的金融大佬。此前，瑞信也重组了股票业务部门的构造，把正本离开的部门合并到一个组内。

这些巨头们此举的宗旨在于向诸如Virtu、Citadel Securities等一众华尔街高频交易机构看齐，这些机构因其更小的团队规模和更扁平化的组织构造而表示出更强大、灵敏的创新才华。传统的金融投资巨头们正在寻求各种方式以进步本身的合作力，高盛调整组织架构就是一个很好的例证。

高频交易是一个联结了金融和计算机的财富，但同时精通这两者的人才十分稀少。金融人士缺乏对技术的判断才华，IT人士又会对需求掌握不清。而金融巨头们的此举让证券部门和技术人士交融到一个团队，可以改善内部沟通，最好的股票配资网，并更灵敏地回应客户需求。

什么是高频交易？

关于高频交易的明确定义，连美国证券交易委员会（SEC）也很难给出，最终的形容基于以下5个特性：

● 使用超高速的复杂计算机系统下单

● 使用co-location和直连交易所的数据通道

● 均匀每次持仓工夫极短

● 大量发送和打消委托订单

● 收盘时根本保持空仓（不持仓过夜）

简略来说，高频交易公司多为做市商，同时向市场提供买价和卖价，以搜集并操作此中的价差，通过高频率交易来赚取惊人的利润。换句话说，高频交易的核心战略在于大规模买入、卖出，配资网，并从买卖差价中赚取利润。

这种交易必要依赖高速数据连贯系统，并使用公司自营成本成长算法自动交易。随着美国股票市场加速向电子化交易转型，催生了高频交易的爆炸性增长，约有一半以上的美股日均交易量来源于此。

高频交易公司是在金融危机前后迅速开展起来的，因其很洪流平上“靠天用饭”，盈利非常依赖于市场颠簸性。在市场有着激烈颠簸之时，这种计谋更为胜利。

市场对这种操作计算机算法剖析复杂的市场变革并快捷执行交易指令的方式持两派阵营，一方认为股市从高频交易中大大获利，配资网，而另一方则持相反看法，认为高频交易将投资者置于一种被动状态，一旦系统呈现谬误，将会在短工夫内给股市带来宏大打击。

尽管随同着争议，过去十年，高频交易已经在市场生态系统中站稳了脚跟，并逐渐发展为全球ETF及金融衍生品领域的主要力量。

并且，高频交易公司的吃亏概率低到难以置信。以全球最大的高频交易公司之一Virtu为例，一家操作高速计算机在200多个市场买卖股票、债券、货币和其他资产的金融公司，在2009年至2014年的近1500个交易日里，Virtu仅有一天呈现吃亏。

高盛曾屡次批评高频交易

在行动长进军的同时，高盛却屡次在不雅观点上对高频交易暗示否定，认为高频交易对市场不变性构成了威逼。

高盛前首席经营官Gary Cohn曾在《华尔街日报》专栏中颁发了题为《控制高频交易的牢靠方式》，文中表达了高盛对于计算机自动交易的遗憾，认为由于绝大大都高频交易发生在多个电子交易市场，但每一个市场都有本人的规则，股权、市场构造日益分散和复杂，碎片化和复杂性所带来的风险，随同着执行交易和交易速度的增多被急剧放大，对市场运作的才华孕育发生了重大影响。

今年5月，高盛的全球信贷主管Charles Himmelberg在一份呈文中给出了两个提示：不要高估了市场的不变性，不要小觑了活动性的风险。而他把这两种“误读”风险，都归因于日益壮大的高频交易。

Himmelberg指出，高频交易提供活动性，但不提供根本面信息，也就是说，高频交易知道东西的价格，但不知道东西的价值。当市场必要高频交易时，它提供了天量的活动性；而市场不必要它时，高频交易就偃旗息鼓，抽干所有的活动性。“高频交易的扩张，和由此而来的市场的低波定性，可能掩藏了潜在的市场的脆弱。”

这样的危险在于，一旦高频交易初步让活动性从市场中流失，其他的后果就会随之而来，会使抛售状况变得更糟。

高盛近期还发布呈文称，高频交易抬升金融市场不变性风险。

高盛集团首席经济学家Charlie Himmelberg暗示：

在牛市中发展起来的高频交易（电脑程式交易/computerized trading）并未能够取得足够的压力测试，恐将令下一次“闪崩”愈加惨烈。

Himmelberg警告称，不要高估市场不变性，同时也别小看活动性风险，这两种误判风险，都是由于日益庞大高频交易导致。因为高频交易不止缺乏充裕的压力测试，以至会使投资人感到麻木，低估了市场的脆弱水平。

Himmelberg在呈文中解释称，高频交易带来的价格变革，被不雅观测根本面的交易员捕捉到，作出误判并参预到抛售中，这种正反响带来夸张的狂跌，也就是一系列的狂跌；并且还抽干了活动性，把资产价格按在地板上弹不起来。

其实，高盛不停是高频交易大玩家...

由于行业规则，高频交易玩家往往倾向于私密化。不过，依据纽交所数据，高盛不停置身于纽交所前20名最活泼的高频交易会员公司中。

金融博客ZeroHedge也在早两年就指出，高盛正在酿成高频交易巨头，主导着这一市场，可以从两方面看出：一方面是受益于高盛不容小觑的科技实力，另一方面是高盛在一直加码对高频交易方面的人才投入。

要做高频交易就离不开崇高高贵的科技实力。华尔街见闻此前提到，高盛CEO Lloyd Blankfein曾屡次强调，高盛是一家科技公司，也毫不掩饰将本身打造为“华尔街的谷歌”的野心。去年的一份CB Insights报揭露现，在高盛那时期招聘的岗位中，有多达46%的技术相关岗位，此中平台开发的人才需求最大，其次为经营工程师和股票技术岗位。

人员方面，高盛在2015年雇用了Raj Mahajan作为股权电子执行交易主管，表白其重点已经放在将本身打造为全球顶级的自动交易商之一。去年十月，高盛还迎来两位技术工程师，也是高频交易老兵，成为新合伙人。曾在高频交易领域大玩家Lime Brokerage任职的Jeff Wecker将出任高盛首席数据官，负责数据打点和架构，将出格存眷数据和信息计谋、控制、政策、商业化等方面；曾担当高频交易巨头骑士成本（KCG） CTO的Mike Blum也被高盛收入麾下，出任高盛的电子交易部门的CTO。由于华尔街投行正越来越多的依赖于计算机步伐化交易，高盛此举也说明，正在投入大量资源以进步证券部门的电子交易才华。