决策主力记者：任钢 决策主力编纂：毕华章

前几日，私募大佬高瓴成本重仓隆基股份(601012) 的音讯，在成本市场圈内圈外都引起不小惊扰。

终究，凌驾158亿的投资，在高瓴成本创立15年的投资生涯中并不久不多见，而隆基今年市值冲上3000亿，成为全球市值最高的光伏企业，自身就已足够注目。

两个“头号玩家”相遇，自然少不了存眷。

高瓴成本是一家专注恒久构造性价值投资的公司，开创人张磊是巴菲特的拥趸，张磊新书的名字——《价值》就是高瓴成本坚持的投资逻辑。

但问题是隆基的价值是什么？

此前很多媒体的报导多有剖析，好比新能源赛道的爆发，“碳中和”目的的提出，隆基的业绩等。这些可能都对，但粉巷财经 ID：nbdfxcj 认为，作为一个制造业企业，判断其价值几何，更应该存眷其消费基地的实际状况。

今年，粉巷财经曾先后两次看望隆基在云南的消费基地，以期发现一个真实的隆基。

超200亿投资撒向云南

5年前，也是12月，隆基股份(601012)总裁李振国入滇考查，时任云南省委副书记、省长的陈豪会见了李振国，并暗示欢迎隆基考查投资，助力云南新旧开展动能转换和硅基财富转型晋级。

过完年，云南省政府就与隆基签署了战略竞争协议，速度之快令外界咋舌。随后，保山、丽江、楚雄别离与隆基签订投资框架协议，成立消费基地。

隆基深耕云南的大幕由此拉开。

截至目前，隆基已经在云南4座市 州 累计投资凌驾200亿元，云南也成为隆基在全球最大的硅棒、硅片消费基地。据悉，云南各级政府还等待隆基在当地完善光伏全财富链。

这意味着，将来隆基在云南的投资和产能可能还将有大幅上涨。

事实上，就是隆基在云南扩充投资的这几年，公司业绩初步突飞猛进。

2016年至2019年，公司营收别离为115亿、164亿、220亿和329亿，2019年，隆基归母净利润高达52.8亿，比上年增长106.4%。

今年以来，隆基更是大举扩张产能。截至三季度末，公司存货同比大幅增长66.82%至106.04亿元，主要起因即是消费规模扩充及海外在途存货增多。

在隆基保山基地，粉巷财经留心到，当地工厂正在24小时不持续消费，以期满足供应需求。而在局部新扩张产能的基地，隆基的招聘还在扩充规模。

隆基相关工作人员暗示，今年，隆基在云南全省可提供的就业岗位达1.7万个，此中20%属于建档立卡的贫苦户，且工资远超当地均匀薪酬，配资，丽江隆基少数民族员工占比约达三分之一。随着后续新增产能的一直投产和光伏财富链的汇集，隆基将动员更多的当地就业。

在云南楚雄，楚雄隆基已与昆明理工大学、云南师范大学、云南大学等高校签署竞争协议，在促进高技能人才造就的同时，推进硅工业财富科技成就转化。

无论是动员就业，增多税收还是科技转化，隆基入滇5年，51配资，对当地的奉献颇为可不雅观。

吸引国内光伏巨头规划云南

隆基率先规划云南的胜利经历，也吸引了众多光伏企业的目光。

云南省工信厅相关负责人暗示，隆基是云南较早引进的全国知名光伏龙头企业，在云南整个硅财富的开展过程中，起到了示范动员作用。

隆基之后，2017年，晶澳科技颁布颁发将在曲靖新建1.2GW拉晶 一期 和配套坩埚项目。

同年，阳光能源颁布颁发，将在曲靖分两期新增投资单晶硅棒及单晶硅片项目。

2019年，总投资达157.5亿元的荣德新能源20GW太阳能(000591)晶硅电池一体化消费项目落地曲靖。

当年12月，晶澳科技云南曲靖基地结构年产能1.2GW的单晶硅棒项目投产。

今年初，通威股份(600438)发布公告，方案总投资约40亿元，在保山成立年产高达4万吨高纯晶硅项目。项目位置距隆基保山消费基地不到1公里。

对了，通威股份(600438)也是高瓴成本看好的一家企业。

纵不雅观这五年，在隆基规划云南之后，简直国内的光伏头部企业都把眼光锁定在了彩云之南。

截至目前，云南全省已造成单晶硅棒产能45.2GW、单晶硅片产能31GW、光伏组件产能200MW，预期将新增多晶硅产能18万吨、单晶硅棒产能35.6GW、单晶硅片产能46.6GW、光伏组件10GW。

依据云南省工信厅的音讯，云南已经成为全球最大的绿色单晶硅光伏资料消费基地，并正在成为全球最大的绿色硅材加工一体化制造基地。

以2019年的数据来看，云南全省绿色硅材加工一体化财富实现产值约300亿元，间断2年实现倍增，拉动全省规模以上工业增速约1个百分点。

并且，隆基还在助力云南尽快成立国家百分百清洁能源示范省，引导火电企业转型成为光伏电站的成立和运维商。

也就是说，隆基不单本人在践行“solar for solar”理念，还在引领传统能源企业转型。

这才是高瓴成底细信隆基，相信新能源赛道的起因。

我国二氧化碳排放力争2030年前到达峰值，力争2060年前实现碳中和。同时要加快调整优化财富构造、能源构造，鞭策煤炭出产尽早达峰，大力开展新能源。

隆基“零碳光伏，隆基造”的答允，正在做出示范。

水电魔力培养低老本劣势

隆基的收成也极为丰厚。

之所以选择重仓云南，隆基相关负责人曾暗示，这是隆基“用清洁能源制造清洁能源”的理念落实，即不只要向全球提供清洁能源，在消费过程中使用的能源也要是清洁能源。

云南境内河流众多，水资源总量2210亿立方米，排全国第三位。丰硕的水资源也为云南开发水电资源提供了支撑。2019年，云南电网水电发电量2525亿千瓦时，仅次于四川的3076亿千瓦时，位列全国第二。

但是，云南省工业并不兴隆、工业用电大户不久不多，除了“西电东送”，电力远远不能本身消化，汛期曾存在较大的弃水压力。出格是“十二五”后期初步，云南用电量增长大幅低于预期，弃水矛盾突出，最好的股票配资网，2016年弃水电量到达历史最高值315亿千瓦时。

因而，云南一方面积极参预南方电网区域电力化市场交易，增多外送电量，更主要的还在于培育省内用电市场，撑持工业企业用电需求，规划清洁载能财富开展。

云南省工业和信息化厅原资料处一位负责人讲述粉巷财经，硅和铝财富属高耗电财富，云南把这两个财富作为开展载能财富的重点。即把水电清洁能源劣势和硅、铝资源劣势相联结，培育和引停止业领军企业，鞭策水电铝材、水电硅材财富一体化开展。

依据云南省发改委去年印发的《云南省运用价格杠杆促进弃水电量消纳试点施行计划》，在销售环节，将弃水电量统筹用于撑持新增用电负荷到达必然规模以上的合乎国家财富政策和环保要求的清洁载能财富开展。

对于电价占老本大头的隆基来说，能拿到云南低价格的弃水电，就意味着消费老本的下降，而在光伏平价上网的大趋势之下，低老本则是将来抢占市场的重要因素。

粉巷财经调研发现，隆基在云南每年消纳清洁水电12.81亿度，极大地缓解了云南弃水能源的消纳问题，每耗费1度水电制造的光伏产品，其生命周期可向全球各地输送50多度光伏电。

隆基答允，2028年前实如今全球范围内的消费及经营所需电力100%使用可再生能源。

市场相信高瓴的目光，其实更相信隆基的实力。

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