光刻胶板块整体连续大涨离不开资金的鞭策。

　　昨日a股市场在午后呈现跳水，创业板指、深证成指先后翻绿，但是光刻胶板块的整体表示仍然十分强势，板块内的南大光电(300346)、广信资料(300537)、晶瑞股份(300655)录得涨停，江化微(603078)、飞凯资料(300398)、上海新阳(300236)等概念股也纷纷大涨。

　　

　　（图片来源：同花顺(300033)）

　　而从年初算起至今，该板块内的容大感光(300576)、安集科技(688019)、雅克科技(002409)等6只个股的期间涨幅已经翻倍，同益股份(300538)、芯源微(688037)、捷捷微电(300623)等个股的涨幅也都凌驾了50%。

　　光刻胶板块整体连续大涨离不开资金的鞭策。

　　以今年已经飙涨158%的南大光电（300346.SZ）为例，该公司自2020年年初以来，11次登上龙虎榜，期间的龙虎榜上既有游资席位也有机构席位。

　　5月27日，龙虎榜的买入榜单显示，买一是机构席位兴业证券(601377)陕西分公司，买二至买五席位别离是游资中信上海溧阳路营业部、东方产业(300059)拉萨东环路第二营业部、联储深圳深南大道金运世纪营业部、东方产业拉萨团结路第二营业部。

　　卖出榜单则显示，卖一同样是上述的兴业证券陕西分公司，其余的席位中还有财通绍兴人民中路营业部、广发上海东方路营业部等游资席位。

　　

　　（图片来源：Wind）

　　在目前美国加大力度制裁国产芯片背景下，光刻胶作为集成电路制程技术提高的“燃料”，是国产取代重要环节，也是必将国产化的产品。

　　质料显示，光刻胶又称光致抗蚀剂，是一种对光敏感的混合液体，其组成局部包含：光引发剂（包含光增感剂、光致产酸剂）、光刻胶树脂、单体、溶剂和其他助剂。光刻胶可以通过光化学反馈，经暴光、显影等光刻工序将所必要的微细图形从光罩（掩模版）转移到集成电路资料、显示面板资料或者印刷电路板期待加工基片上。

　　因而，按应用领域分类，光刻胶可分为PCB光刻胶、显示面板光刻胶、半导体光刻胶及其他光刻胶。

　　光刻胶的质量和性能是影响集成电路性能、制品率及牢靠性的关键因素。光刻工艺的老本约为整个芯片制造工艺的35%，而且消耗工夫约占整个芯片工艺的40%-50%。光刻胶资料约占IC制造资料总老本的4%，是半导体集成电路制造的核心资料。

　　从全球范围来看，光刻胶属于高技术壁垒资料，消费工艺复杂，纯度要求高，必要恒久的技术积攒。日本的JSR、东京应化、信越化学及富士电子四家企业占据了全球70%以上的市场份额，处于市场把持地位，大陆企业份额不敷10%，国内光刻胶仍非常依赖进口。

　　

　　（图片来源：申港证券研报）

　　值得一提的是，随着中国大陆晶圆厂成立加速，全球半导体财富东移，以及庸俗5G终端、出产电子、汽车电子、物联网、高性能计算等应用需求旺盛，最好的期货配资网，中国光刻胶市场在需求增长和市场扩充下保持了较好的回升趋势。

　　按照前瞻财富钻研院的数据，2017年中国光刻胶需求量已达7.99万吨，近年的年复合增长率达14.69%；市场规模到达58.7亿元，年复合增长率达11.59%。预计2018年光刻胶需求量在8.44万吨，市场规模约为62.3亿元。

　　

　　（图片来源：申港证券研报）

　　尽管中国光刻胶市场规模在逐年增长，但是国内高端光刻胶市场根本被国外企业把持，出格是高分辨率的KrF、ArF光刻胶及EUV光刻胶。国内目前消费的光刻胶中，PCB光刻胶占比94%，LCD光刻胶和半导体光刻胶占比别离仅有3%和2%。

　　从市场前景来看，光刻胶行业自身开展十分迅速，并且还存在着十分广大的国产替代空间。

　　此外，集成电路大基金二期已经完成募集，目前正陆续展开投资，依据此前的报导，半导体资料将会是其重点投资标的目的之一，光刻胶领域的相关企业或将受益。

　　比较利好的音讯是已经有一些中国企业在向高端光刻胶市场进军了。

　　5月27日晚间，南大光电公告中称，公司承接的国家“02专项”之“ArF光刻胶产品的开发和财富化项目”的根底成立按方案停止；2019年底完成一条消费线的装置，正在调试阶段。

　　2020年4月，公司采购的用于检测ArF（193nm）光刻胶产品性能的光刻机运入宁波南大光电工厂，5月初步停止装置调试，大约装置调试必要4-5个月的工夫。公司制备ArF（193nm）光刻胶用的高纯原资料来源于自主研发，研制出的ArF（193nm）光刻胶样品正在供客户测试。

　　目前“ArF光刻胶开发和财富化项目”正处于光刻胶样品验证阶段，验证过程大约必要12-18个月，以至更长的工夫。

　　与此同时，该公司也暗示，ArF（193nm）光刻胶产品开发技术冲破难度大、工艺要求高，且实现不变量产周期较长，后续能否能获得庸俗客户的订单，配资网，是否大规模进入市场仍存在较多的不确定性。

　　此外，对于投资者而言，光刻胶行业内大大都上市公司的股价均已在短期内大幅上涨，并且公司自身也存在着一些问题。

　　从业绩方面来看，今年股价翻倍的南大光电、安集科技、容大感光等公司的营收、净利润规模都比较小，51配资，并且容大感光今年一季度的业绩还呈现了下滑。

　　

　　（图片来源：Wind）

　　此外，光刻胶行业的技术门槛比较高，研发投入能否充沛很重要。上述一些公司的研发支出尽管在净利润中的占比很高，但是在绝对值上依然比较小。

　　在股价连续上涨后，该板块中的一些个股也存在着估值偏高的问题，以昨日涨停的南大光电为例，该股昨日的PE已经来到了235.32倍，偏离均匀值较多。

　　

　　（图片来源：Wind）

　　这个板块的很多个股还存在着股东连续减持套现的问题。

　　据不完全统计，仅在2020年南大光电的股东南京大学资产运营有限公司、上海同华创业投资股份有限公司就合计减持了1428.35万股，减持市值凌驾1.68亿元。

　　

　　（图片来源：Wind）

　　容大感光的股东同样存在着股东连续减持的状况。

　　

　　（图片来源：Wind）

　　从目前的状况来看，光刻胶行业的前景尽管很光明，但是行业多家上市公司的股价在半年的工夫内翻倍显然更多是因为各路资金的鞭策，而不是这些公司的业绩呈现了大幅提升。假如扎堆在光刻胶板块内的各路资金大举退却，南大光电等公司的股价将不成制止呈现大幅回调，投资者必要存眷相关状况。