中国证券业协会、中国证券投资基金业协会结合发布《证券基金运营机构债券投资交易业务内控指引》，自发布之日起实施。全文共五章三十八条，主要内容包含：一是债券投资交易的总体内控要求，二是内控体系的构建要求，避免关键岗位混淆操纵，坚持做好各业务条线隔离工作。三是风险、业务与人员打点的详细内控要求。

以下为原文：

各证券基金运营机构：

为标准证券基金运营机构债券投资交易相关业务，建设和健全证券基金运营机构债券投资交易相关业务内部控制机制，有效防备风险，依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《中国人民银行中国银行(601988)业监视打点委员会 中国证券监视打点委员会 中国保险监视打点委员会关于标准债券市场参预者债券交易业务的通知》、《关于进一步增强证券基金运营机构债券交易监管的通知》等相关法律法规、标准性文件及自律规则，51配资网，中国证券业协会 以下简称“中证协” 结合中国证券投资基金业协会 以下简称“中基协” 草拟了《证券基金运营机构债券投资交易业务内控指引》，经中证协第六届常务理事会和中基协第二届理事会表决通过，现予发布。

中证协联络人：边明达、周洁

联络电话：010-66575881、5958

中基协联络人：肖楚荷、沈宁

联络电话：010-66578408、8205

附件：证券基金运营机构债券投资交易业务内控指引

中国证券业协会

中国证券投资基金业协会

2018年12月25日

附件原文：

证券基金运营机构债券投资交易业务内控指引

第一章 总则

第一条 为标准证券基金运营机构债券投资交易相关业务，建设和健全证券基金运营机构债券投资交易相关业务内部控制机制，有效防备和控制风险，依据《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》、《中国人民银行 中国银行(601988)业监视打点委员会 中国证券监视打点委员会 中国保险监视打点委员会关于标准债券市场参预者债券交易业务的通知》、《关于进一步增强证券基金运营机构债券交易监管的通知》等相关法律法规、标准性文件及自律规则，制定本指引。

第二条 本指引所称证券基金运营机构为证券公司及其子公司、基金打点公司及其子公司。上述证券基金运营机构证券自营 以下简称“自营” 、资产打点 含私募与公募基金，以下简称“资管” 、投资参谋 以下简称“投顾” 等业务参预债券投资交易 以下简称“债券投资交易业务” 适用于本指引。

本指引所称债券包含但不限于国债、处所债、金融债、政府撑持机构债、企业债、非金融企业债务融资工具、公司债。证券基金运营机构成长资产撑持证券、同业存单的投资交易业务，参照本指引执行。

本指引所称债券投资交易为债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等合乎规定的债券投资交易业务。

其他公开募集证券投资基金打点人参照本指引执行。其他公开募集证券投资基金打点人包含但不限于成长公开募集证券投资基金打点业务的保险资产打点机构、私募资产打点机构等。

第三条 中国证券业协会 以下简称中证协 、中国证券投资基金业协会 以下简称中基协 对证券基金运营机构债券投资交易业求施行自律打点。

第四条 证券基金运营机构成长债券投资交易业务，应当建设明确的业务打点制度和风险打点制度，增强业务流程打点和风险控制。

第五条 证券基金运营机构应当建设用于打点债券投资交易业务的信息技术打点系统 以下简称打点系统 ，债券投资交易业务应统一归集在打点系统平台上成长，打点系统包含但不限于业务审批、业务要素录入、业务风险监测打点、业务合规审核等功能，并在合乎监管要求的前提下，审慎设置业务规模、杠杆比例、集中度及价格偏离度等指标。

打点系统应当按照职责分工向债券投资交易相关业务部门 以下简称“业务部门” 、风险打点部门、合规部门、清算部门、资金打点部门、财务部门等开放相应权限，并应当对债券投资交易业务全流程留痕。

打点系统应当对自营、资管、投顾业务停止隔离，证券基金运营机构可对自营、资管、投顾业务条线别离建设打点系统。

第六条 证券基金运营机构及其从业人员应当依法合规成长债券投资交易业务，不得暗里或在表外成长债券投资交易；依照规定应当签订书面合同的，不得以邮件、立即通讯信息等替代书面合同；不得指定协议双方以外的第三方作为交易对手方成长债券回购交易；不得以人员挂靠、业务包干等承包方式成长业务，或以其他模式施行过度鼓励；不得通过任何交易模式停止利益输送、原形交易、利用市场、躲避监管，或者为躲避监管提供效劳、便当。

第二章 内控体系

第七条 证券基金运营机构应当对债券投资交易业务合规打点、风险控制、清算交收、财务核算等中靠山部门集中统一打点，并应当通过信息技术等技能花样片面把握、监测债券投资交易行为，及时有效防备风险。

债券有关业务应当依照经纪、自营、承销、资管、投顾等业务类型分创解决，并在人员、账户、资金、信息等方面严格分别，实在防备利益辩论；债券投资交易的投资决策、交易执行、风险控制、清算交收等关键岗位应当专人负责、互相监视，避免岗位兼任或者混合操纵。

第八条 证券基金运营机构应当构建完善的债券投资交易内部控制体系，业务部门、风险打点部门、合规部门、靠山部门应当分工合理、权责明确、互相制衡、有效监视。

第九条 证券基金运营机构业务部门职责包含制定债券投资交易业务相关规则、业务流程，履行业务一线风控职责，在风险指标内成长业务，确保打点系统中交易信息的完好，在日常业务中就风险事项与风险打点部门或合规部门保持亲密沟通。

业务部门下设二级部门成长债券投资交易业务的，应当明确业务规模及风险指标等授权，薪酬鼓励、人员安排应当纳入部门统一打点，不得以构建若干个雷同业务范围的业务团队和接纳收入分成或包干的鼓励机制取代部门打点。

第十条 证券基金运营机构风险打点部门详细职责包含制定债券投资交易业务相关风险打点制度，依据公司内部制度对债券投资交易状况停止监控，成长风险识别、监测、计量与评估等风险打点工作，并向打点层提醒业务部门的业务风险，提出风险授权限额和风险打点门径等建议，按期出具风险监控呈文。

第十一条 证券基金运营机构具有合规打点职责的相关部门应当对债券投资交易业务相关的制度、新产品、新业务计划及协议等停止合规性审查，确保业务合乎法律法规、产品合同的规定。

第十二条 证券基金运营机构合规打点应当笼罩各类业务部门、人员和业务环节。业务部门应当装备专职合规人员负责债券投资交易合规打点，业务部门下设二级部门的，应当装备兼职合规人员，配合具有合规打点职责的相关部门停止合规打点，并明确其合规打点要求。业务部门与总部异地办公的，总部应当派驻合规人员，并通过增多合规查抄和稽核审计次数等技能花样增强管控。

第十三条 信息技术部门、法律部门、清算部门、财务部门等靠山部门在履行各自职责并保障债券投资交易顺利停止的根底之上，应当协同配合风险打点及合规打点部门，为风险打点及合规打点提供撑持、协作和监视，确保风险打点、合规打点工作的一致性和有效性。

第三章 业务内控

第一节 风险打点

第十四条 证券基金运营机构自营和资管业务参预债券投资交易，应当纳入公司片面风险打点体系，并重点增强活动性风险、交易对手方信誉风险的评估监控，健全应急从事机制。对于单一资产打点方案产品，应当实在履行打点人职责。

证券基金运营机构投顾业务波及债券投资交易的，应当建设健全相应合规与风控制度。

证券基金运营机构应当对自营、资管账户之间的交易及投顾建议中波及与本机构自营、资管账户停止交易的状况施行有效监控，防备利益输送、辩论和风险传导。

第十五条 证券基金运营机构证券自营和资管业务参预债券投资交易，应当建设相应的针对债券投资交易业务的风险打点指标体系，包含但不限于市场风险指标、活动性指标和信誉风险指标。

自营和资管业务参预债券投资交易应当在风险指标范围内成长，准则上不得超标成长业务。对于暂时性超标状况，应当明确超标办理的流程。呈现暂时性超标时，最好的股票配资网，应当严格履行超标办理流程并制定在必然工夫内降至指标范围内的详细从事计划。具有风险打点或合规打点相关职责的部门应当监视超限办理状况。

第十六条 证券基金运营机构应当对现券交易、买断式回购、远期、借贷交易的标的债券停止须要的尽职查询拜访和内部评级，区分差异的风险等级，建设交易标的债券产品库制度；对质押式回购的标的债券，可参考外部评级，建设黑名单制度。证券基金运营机构应当对逆回购、远期、借贷融出交易的交易对手停止须要的尽职查询拜访和内部评级，区分差异的风险等级，建设白名单制度。交易对手白名单应当至少每年更新一次。

证券基金运营机构成长自营和资管业务时，应确保交易标的债券及交易对手合乎上述要求。

对于与中央对手方停止的回购交易，无需对标的债券及交易对手停止尽职查询拜访和内部评级。

第十七条 证券基金运营机构自营及资管业务应当建设交易对手额度打点制度，明确债券逆回购、远期、借贷融出交易的交易对手授信额度打点要求，依据内部评级风险等级分配相应额度。对于内部评级较低的交易对手应当审慎严格控制额度上限。

第十八条 证券基金运营机构应当在中靠山部门设置专岗，负责每个交易日日终查对交易明细及与对手方的回购 返售 或远期交易安排 如有 。

第十九条 证券基金运营机构应中选取市场公道指标主动建设多指标、差别化的债券投资交易价格和利率的比较基准体系，制止过度依赖单一比较基准。呈现下列状况时，业务部门应当向风险打点部门立案并作出合理说明 公募基金另有规定的，从其规定 ：

一 现券交易：除通过证券交易所集中交易外，现券交易价格 净价 同时偏离交易当日日终相关比较基准凌驾1% 含 时，相关比较基准包含但不限于中债估值、中证估值及中证协和中基协独特承认的其他公道指标；

二 回购交易：除通过证券交易所集中交易外，回购利率偏离交易当日日终雷同主体类别同期限加势力率50个基点 BP 时。相关比较基准包含但不限于银行间市场R00X及OR00X、上交所固收平台R00X与深交所综合协议平台RR-XXX和TR-XXX及中证协和中基协独特承认的其他公道指标。

第二节 业务打点

第二十条 证券基金运营机构应当对债券投资交易业求实行逐级授权打点，所有交易必需经打点系统风控指标核查，在授权的范围内审慎成长，凌驾授权范围的交易须经过相应的被授权组织或责任人批准方可成长。

证券基金运营机构投顾业务波及债券投资交易的，应当在授权的范围内审慎成长，凌驾授权范围的投资建议须经过相应的被授权组织或责任人批准方可发送至委托方。

第二十一条 证券基金运营机构自营和资管业务成长债券投资交易应当健全应急从事机制。

第二十二条 证券基金运营机构债券投资交易人员应当使用公司统一配置的电话、邮件、立即通讯等系统成长债券投资交易询价等流动，其工作邮件、通话记录、立即通讯信息等应当监测留痕，并蒙受合规部门监视查抄。严禁债券投资交易人员使用非公司统一配置邮箱、社交网络账户、立即通讯工具等停止交易询价等流动。

第二十三条 证券基金运营机构自营和资管业务成长回购、远期、借贷等交易，在必要签订协议时交易双方均应当依照本质重于模式的准则，按规定签订交易合同及相关协议，并应当加盖公司公章或经公司书面明确授权的业务专用章或合同专用章，51配资，并以书面或电子模式集中存档。

第二十四条 证券基金运营机构自营和资管业务参预现券交易应当严格依照有关法律、法规、规章、标准性文件及业务规则的规定成长业务，增强技术撑持及人员操纵的打点，防备技术故障、操纵失误等构成的交易异常风险和结算风险。

第二十五条 证券基金运营机构自营和资管业务参预债券回购交易，应别离按会计原则要求将交易纳入机构资产负债表内及不法人产品表内核算，计入“买入返售”或“卖出回购”科目。

约定由别人暂时持有但最终须购回或者为别人暂时持有但最终须返售的债券投资交易，均属于买断式回购，债券发行分销期间代申购、代缴款交易除外。成长买断式回购交易的，正回购方应当将逆回购方暂时持有的债券继续依照自有债券停止会计核算，以此计算风险成本筹备、表表里资产总额等风险控制指标，并统一纳入规模、杠杆、集中度等指标控制。

成长质押式回购交易，应当依照有关法律法规解决质押登记，参预者成长质押式回购与买断式回购最恒久限均不得凌驾365天。经交易双方协商一致，质押式回购 不含上海证券交易所及深圳证券交易所集中竞价模式的质押式回购 交易可以换券，买断式回购交易可以现金交割和提早赎回。

成长逆回购交易的，应依据质押品资质审慎确定质押率程度，并连续监测质押品的风险情况和价值变动。

第二十六条 证券基金运营机构自营和资管业务成长债券远期交易应当增强产品期限、交割方式、交割规模控制，增强单只债券远期交易卖出与买入总余额占该只债券畅通量的比例控制、远期交易卖出总余额占可用自有债券总余额的比例控制。不法人产品应当增强债券远期交易净买入余额与产品净值的比例控制。

第二十七条 证券基金运营机构自营和资管业务成长债券借贷交易，应当增强债券借贷的融入余额占自有债券托管总量的比例、单只债券借贷融入 或融出 余额占该只债券发行量的比例控制。

第二十八条 证券基金运营机构应当依据要求在指定系统中报备场外债券投资交易相关数据。场外债券投资交易数据由中证协与中基协共享。

场外债券投资交易是指在银行间债券市场 含北京金融资产交易所 、机构间私募产品报价与效劳系统、证券公司柜台市场、全国中小企业股份转让系统和其它市场成长的本指引第二条所述的债券投资交易。

上海证券交易所固定收益平台和大宗交易平台、深圳证券交易所综合协议平台的债券投资交易参照场外债券投资交易数据报送要求执行。

第三节 业务人员打点

第二十九条 证券基金运营机构参预债券投资交易的人员，应当具有交易市场要求的相关资质。

第三十条 证券公司及其子公司应当依据要求在公司及中证协网站公示债券投资决策人员、交易执行人员和中靠山查对专岗人员信息，资管业务参预债券投资交易的，还应当同时在中基协网站停止公示。上述人员离任的，应当在离任手续解决完结后2个工作日内在公司网站及中证协网站公示离任信息，公示期不少于1个月；资管业务参预债券投资交易的离任人员，还应当同时在中基协网站停止公示，公示期不少于1个月。

基金打点公司及其子公司应当依据要求在公司及中基协网站公示债券投资决策人员、交易执行人员和中靠山查对专岗人员信息。上述人员离任的，应当在其离任手续解决完结后2个工作日内在公司网站及中基协网站公示离任信息，公示期不少于1个月。

债券投资决策人员是指投资经理、投资经理助理、基金经理、基金经理助理及其他领有投资决策权限的人员。债券交易执行人员是指实际执行债券交易的人员。中靠山查对专岗人员是指本指引第十八条所述的专岗人员。

第三十一条 参预债券投资交易的人员薪酬与鼓励合计凌驾100万元人民币的，凌驾局部应当依照等分准则递延发放，递延周期不少于2年。

第四章 自律打点

第三十二条 证券基金运营机构应当生存债券投资交易业务的相关质料并存档备查，相关质料的保存期限不得少于生效之日起20年。

相关质料包含但不限于以下内容：

一 业务审批流转记录；

二 业务书面协议；

三 业务打点系统相关数据；

四 其他相关资料。

第三十三条 中证协与中基协可以采纳现场查抄、非现场查抄等方式对证券基金运营机构债券投资交易相关业务成长状况停止按期或不按期查抄。

第三十四条 证券基金运营机构应当配合中证协与中基协停止查抄，不得以任何理由回绝、迁延提供有关质料,或者提供不真实、不精确、不完好的质料。

第三十五条 证券基金运营机构及其业务人员违背本指引规定，中证协与中基协视情节轻重采纳自律惩戒门径。

证券基金运营机构及其业务人员违背法律、法规或有关主管部门规定的，中证协与中基协依法移交中国证监会或其他有权机关查处。

第五章 附则

第三十六条 相关法律法规、监管规定、自律规则另有规定的，从其规定。

第三十七条 本指引由中证协和中基协独特负责解释。

第三十八条 本指引自发布之日起实施。