应收账款3.61亿元，恒久应收款2.31亿元，这两项加起来占诚邦生态环境股份有限公司（以下简称“诚邦股份”，603316SH）总资产的35.92%，此中计提坏账筹备4736.71万元，这占据了诚邦园林大量的资金。

4月17日，诚邦股份公布了2018年年报，实现营业收入约7.71亿元，同比略有增长，但归属于上市公司股东的净利润只要5613.39万元，同比下滑18.08%，扣非后净利润更是同比下滑29.78%。

对于净利润下滑，诚邦股份归因于人工老本增多导致公司打点费用大幅增多。《华夏时报》记者剖析其年报发现， 其应收帐款和恒久应收款达5.92亿元，最好的股票配资网，占总资产35.92%，存货约5.59亿元，占总资产33.92%，货币资金却只要9646.16万元，资金被占用状况较为重大，资金使用效率遭到必然的影响。

应收帐款占用大量资金

诚邦股份以综合设想、环境成立、生态治理、文化旅游为核心业务。

依据其官网显示，在设想集团板块，主要涵盖城乡结构、建筑、景不雅观、旅游、环保等设想领域；在环境成立板块，主要围绕园林绿化、市政公用、古建筑、水利水电、电力照明等工程领域；在生态治理板块，主要围绕水污染及流域治理、土壤及矿山修复、边坡治理、地质灾害治理等业务；在文化旅游板块，主要包含全域旅游、主题景区、特色小镇、斑斓村子、田园综合体等领域的投资成立和经营打点；在投资开展板块，围绕生态环境全财富链成长投资并购，同时拓展和规划新兴财富。

此中环境成立板块是诚邦股份收入的主要来源，环境成立板块收入下滑是诚邦股份整体营业收入下滑的主要起因。据其年报解释，基于 2018 年国际环境复杂及国内金融“去杠杆”的宏不雅观背景下，公司在获取订单时接纳审慎的运营计谋，不是一味追求业务规模，而是更注重业务质量；公司在手的 PPP 项目贷款落地周期耽误，导致 PPP 项目施工进度减缓，使呈文期内实现的施工产值低于预期。

记者理解到，诚邦股份环境成立业务主要为PPP和EPC形式，其年报披露的5个在建严峻项目中，有两个PPP项目，两个EPC项目。此中，赤峰市油松、樟子松园景不雅观绿化提升工程 PPP项目金额4.22亿元，工期730天；山西省临汾市尧都 区汾河-涝洰河贯穿工程金额2.02亿元，工期730天；新安江综合护卫工 程(钱塘 江生态经 济带建德段)设想 采购施工EPC 总承包项目的段一金额1.07亿元，工期18个月；沙河市主城区改造提升 EPC工程二标段金额5000万元，51配资网，工期90天。

这两种形式开发周期长，前期投入大，回款却较慢，很容易造成高额应收帐款、恒久应收款以及存货，假如恒久未收回，则容易造成坏账。

截止2018年底，诚邦股份应收帐款约3.61亿元，比2017年末增多了6000万元；恒久应收款约2.31亿元，比2017年末增多1.65亿元，增长250%。诚邦股份解释称，主要是本期 PPP 项目应收款项增多所致。

诚邦股份对局部应收帐款计提了坏账筹备，截止2018年末约4736.71万元。而诚邦股份2018年扣除非经常性损益的净利润为4540万元，也就是说，假如这局部坏账真的收不回来，诚邦股份一年的净利润还不能调停资产减值的丧失。

是非期债务构造分歧理

作为一家营业收入规模没有过10亿元、净利润规模没有过1亿元的公司，诚邦园林的负债率控制在46.95%，负债规模控制在8.05亿元，没有过多使用杠杆。不过，其短期借款却到达3.1亿元，比2017年末多出2.45亿元，同比骤增376.92%。短期借款占总负债的比例为38.51%。

这些短期借款中，质押借款2900万元，担保借款1.8亿元，信誉借款1亿元，商业承兑汇票贴现110.67万元。为获得借款，诚邦园林将局部货币资金、应收帐款、恒久应收款停止质押，导致局部资产受限。截止2018年末，诚邦股份受限资产7543.93万元，

比拟而言，截止2018年末诚邦园林的恒久借款只要4000万元。

记者咨询财务专业人士理解到，短期借款一般必要一年内归还，假如占总负债比例过高，可能会使企业面临短期偿债压力，恒久借款是相对稳健的融资技能花样。

记者梳理发现，2018年诚邦股份筹资收到现金5.6907亿元，此中主要是借款，其获得借款收到的现金为5.69亿元，这笔钱大局部用来归还债务，约3.3亿元。

尽管负债率和总负债并不久不多，但诚邦园林2018年的利息费用却到达1728.71万元，比拟2017年增多了942.52万元，增长119.88%。此外，2018年其财务费用比上年同期增长52.51% ，其解释称“主要系呈文期内公司业务开展必要，银行借款增多及宏不雅观环境变革导致融资费用回升所致。”

在利息费用和财务费用大幅增长的同时，诚邦股份却将上市之初募集的资金和局部自有资金用来理财，共1.8亿元。2018年诚邦园林通过理财取得1057.13万元的收益，占其归属于上市公司股东净利润的18.83%，扣除了这局部非经常性损益，配资网，诚邦股份净利润下滑29.78%。

是非期债务如何合理调整？怎样化解应收帐款和恒久应收款占据资金的问题？针对以上问题，记者向诚邦股份董秘办公室发送了采访提纲，但截止发稿之日尚未取得回复。