中金公司称，思考到茅台公司均价提升明确以及权益市场整体估值中枢提升，上调公司目的价24.6%至2109元人民币。 在贵州茅台发布半年报后，7月29日早间，中金公司、中信证券等机构发布钻研呈文，继续看好白酒行业，期货配资网，此中中金公司上调贵州茅台目的价24.6%至2109元。
上半年，贵州茅台实现营业收入439.53亿元，同比增长11.31%；净利润226.02亿元，同比增长13.29%；根本每股收益17.99元。
此外，呈文期内，完成基酒产 量 4.81 万吨，此中茅台酒基酒产量3.67万吨、系列酒基酒产量1.14万吨。今年上半年贵州茅台直销渠道发力鲜亮，直销业务收入同比增长221%。
并且上半年，茅台酒营收的增多也主要来自茅台酒，贵州茅台也解释称，主要来自于销售渠道调整及产品构造变革。
中金：上调贵州茅台目的价24.6%至2109元 因提价明确且市场估值中枢提升
中金公司称，思考到茅台公司均价提升明确以及权益市场整体估值中枢提升，上调公司目的价24.6%至2109元人民币。
该公司剖析师余驰等在呈文中指出，在复原“收入预收款变动”后，业绩同比增速到达18%摆布，二季度真实增长状况要好于报表公司直营比例大幅提升，加上今年新签约渠道商供货价上涨，51配资网，茅台的均价提升已经明朗化将来批价稳步上涨、渠道价差向业绩端兑现的预期会进一步强化。
远期看，公司成漫空间照常可不雅观 ，高确定性下的高估值可能会是常态。
中信证券：继续看好白酒行业投资时机 坚定引荐贵州茅台
中信证券研报认为，贵州茅台中报如期稳健落地、近期批价逐渐升至2500元以上，既表现了公司穿梭周期的才华，也验证了疫情不改白酒构造性景气的趋势。继续看好白酒行业投资时机，坚定引荐贵州茅台。
将来，公司仍将继续稳健放量增长，调整渠道构造和产品构造，同时充沛的渠道利润始终为提升出厂价留下充沛的可能性和潜在空间。凭仗强大的品牌力和稀缺性，疫情下公司运营十分不变，核心资产价值更为凸显，有望充裕享受将来成本市场增量资金带来的估值溢价。
招商食品：贵州茅台业绩如期稳健，目的价1736-1952元
公司在疫情之下，凭仗旺盛需求及议价才华，配资网，顺利实现全年开局，展望后期，公司将继续提升直营比重，全年有望不变兑现年初目的。在需求旺盛、供求错配的双重影响下，批价有望继续上行。
中期来看，资产属性增强，景气向上有望受益大类资产价格上行，向下存在渠道利润护城河构建的安详垫，估值程度仍有上行空间。
维持20-22年EPS预测37.0、43.4和48.8元，赐与21-22年40倍PE，目的价1736-1952元，重申“强烈引荐-A”投资评级！