决策主力记者：黄小聪 决策主力编纂：叶峰

近日，广东省深圳市中级人民法院的两则判决书，揭开了民生加银基金旗下专户和公募产品“踩雷”多个问题债券的详情，此中波及8只专户，1只公募基金，累计金额约8.5亿元。

经记者进一步查询拜访发现，在波及的公募产品方面，截至2019年12月20日，民生加银信誉双利债券持有“16皖经03” 8000万元，但却未及时在相关临时呈文及按期呈文中停止披露，涉嫌未及时披露基金严峻事件。

“踩雷“债券一：2.5亿元的“16皖经建MTN001”

依据判决书信息显示，在民生加银基金诉安徽省华安外经成立 集团 有限公司 以下简称安徽华安公司 证券交易合同纠纷一案中，经法院查明，安徽华安公司于2016年9月21日-2016年9月22日发行了“安徽省外经成立 集团 有限公司2016年度第一期中期票据”，债券简称“16皖经建MTN001”，债券代码101684001，期限三年，起息日2016年9月23日，兑付日2019年9月23日，实际发行总额10亿元，票面利率4.88%。

值得留心的是，股票配资网，债券名称中的安徽省外经成立 集团 有限公司，创立于1992年7月29日，于2020年4月14日变换名称为安徽省华安外经成立 集团 有限公司。

2019年9月23日，安徽华安公司发布《安徽省外经成立 集团 有限公司2016年度第一期中期票据不决期兑付本息的公告》，载明“由于公司活动性资金紧张，本期中期票据不决期兑付本息，公司正在积极张罗偿债资金。”

记者留心到，依据《银行间市场清算所股份有限公司指定债券持有明细盘问表》显示：截至2019年12月17日，“民生加银-添鑫3号资产打点方案”债券账户中持有“16皖经建MTN001” 5000万元，“民生加银-招商产业2期资产打点方案”债券账户中持有“16皖经建MTN001”1亿元，“民生加银易方达资产添鑫1号资产打点方案”债券账户中持有“16皖经建MTN001”1亿元。

也就是说，上述三个资产打点方案累计持有安徽华安公司发行的“16皖经建MTN001”债券共计2.5亿元。

一审法院最后断定，安徽华安公司应于判决生效之日起十日内支付民生加银基金 “安徽外经成立 集团 有限公司2016年度第一期中期票据”本金2.5亿元以及相关的利息和诉讼保全责任保险费。

“踩雷“债券二：6亿元的“16皖经03”

除了此次“踩雷”，记者还留心到，民生加银基金旗下多个产品在另一个债券上也“踩雷”了。

在民生加银基金诉安徽华安公司债券交易纠纷一案中，经法院查明，安徽华安公司公开发行2016年公司债券 第三期 ”，债券简称“16皖经03”，债券代码136699；期限5年，附第3年末发行人上调票面利率选择权和投资者回售选择权；上市日期为2016年10月14日。

2019年8月6日，安徽华安公司发布《安徽省外经成立 集团 有限公司关于“16皖经03”公司债券投资者回售施行法子公告》，投资者有权选择在投资者回售登记期内停止登记，将持有的本期债券按面值全副或局部回售给发行人，或选择继续持有本期债券。

2019年9月4日，安徽华安公司发布《安徽省外经成立 集团 有限公司关于“16皖经03”公司债券回售施行成果公告》，载明：依据中国证券登记结算有限责任公司上海分公司对本期债券回售状况的统计，“16皖经03”回售有效登记数量为1386.9万张，回售金额为13.87亿元。本期债券未回售金额为1.13亿元。

但在2019年9月10日，安徽华安公司又发布《安徽外经成立 集团 有限公司公开发行2016年公司债券 第三期 不决期足额兑付利息及回售本金的公告》，载明：截至兑付日日终，发行人未能依照约定将“16皖经03”兑付资金足额划至托管机构。

记者留心到，依据《中国证券登记结算有限责任公司投资者证券持有信息 沪市 》显示：截至2019年12月20日，多个专户和一只公募产品共计持有“16皖经03”债券59999万元。

详细如下：

1、“中国银行(601988)股份有限公司-民生加银信誉双利债券型证券投资基金”持有“16皖经03” 8000万元，并处于冻结状态，显示为“该账户中另有债券或基金等已提交进入回购交易质押品保管库”；

2、“民生加银基金-杭州银行(600926)-民生加银-抚顺银行添鑫19号单一资产打点方案”持有“16皖经03” 5000万元，并处于冻结状态，显示为“该账户中另有债券或基金等已提交进入回购交易质押品保管库”；

3、“民生加银基金-光大银行(601818)-国海证券(000750)股份有限公司”持有“16皖经03” 19999万元，并处于冻结状态，显示为“该账户中另有债券或基金等已提交进入回购交易质押品保管库”；

4、“民生加银基金-宁波银行(002142)-江苏省国际信托-江苏信托秋实1号单一资金信托”持有“16皖经03” 5000万元，并处于冻结状态，显示为“该账户中另有债券或基金等已提交进入回购交易质押品保管库”；

5、“民生加银基金-宁波银行(002142)-长安国际信托-清徐农商单一资金信托方案”持有“16皖经03” 2000万元，并处于冻结状态，显示为“该账户中另有债券或基金等已提交进入回购交易质押品保管库”；

6、“民生加银基金-广州农商银行-易方达资产打点有限公司”持有“16皖经03” 20000万元，并处于冻结状态，股票配资，显示为“该账户中另有债券或基金等已提交进入回购交易质押品保管库”。

最终一审法院断定，安徽华安公司应于判决生效之日起十日内支付民生加银基金“安徽外经成立 集团 有限公司公开发行2016年公司债券 第三期 ”本金约6亿元以及相应的利息和费用。

因债券价值大跌淡出前五大

不过，据记者进一步查询拜访后发现，民生加银信誉双利债券型证券投资基金持有的“16皖经03” 8000万元，在2019年3季报和4季报都没有呈现。

依据民生加银信誉双利债券披露的2019年4季报显示，前五名债券的投资明细别离为电气转债、16北固债、光大转债、17山高EB和国开1704。

即使是持仓最多的电气转债，公道价值也仅为5632万元，而第五位的“国开1704 “，价值为3689万元。也就是说，民生加银信誉双利债券持有的“16皖经03”，假如是按8000万元的价值停止计算的话，不只应该在前五大持仓债券中披露，并且还是第一位。

回看民生加银信誉双利债券过往的季报中，在2019年一季度末发现该债券身影，民生加银信誉双利债券持有80万张“16皖经03”，持仓市值将近8000万元，而到了2019年3季度末，也就是“16皖经03”未能如期兑付的那个季度，已经看不到该债券身影。

民生加银基金在回复记者采访中暗示，“按照公募基金信息披露法规及基金季报XBRL模板，关于债券基金披露的要求是‘呈文期末按公道价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细’，对标的债券的公道价值计价以中证估值为准。截至2019年基金三季报及四季报披露日，信誉双利持有的‘16皖经03’按中证估值计算的公道价值并未进入前五大债券持仓。一审讯决书中该基金持有‘16皖经03‘ 代码136699 8000万元，不是上述信息披露法规中的公道价值，而是作为诉讼标的的债券本金。我司以持有人利益最大化准则，以债券面值、利息及罚息为追偿宗旨而非以债券当前中证估值为准。“

简略来说，就是之所以未列在前五，是因为其公道价值已经不是8000万元了，并且是已经低于3700万元。可见，截至2019年3季度末，该债券的持仓价值已经大幅下降。

问题债券未及时披露

既然是债券价值大幅下跌，但从该债券未能如约兑付的2019年9月10日初步至今，也并没有看到该基金有相应的债券估值调整的相关公告。

依照《公开募集证券投资基金信息披露打点法子》第21条规定，基金发生严峻事件，有关信息披露义务人应当在两日内体例临时呈文书，并刊登在指定报刊和指定网站上。

从持仓来看，8000万元价值的债券，彼时已经占到2019年3季度末基金资产净值的8.5%以上，从最新的持仓占比来看，更是占到2020年3季度末基金资产净值 约为7.68亿元 的10%以上，对于基金的影响不成谓不大。

对此，民生加银基金相关人士暗示，“没有临时公告，主要是因为都体如今基金净值上了，所以没有独自公告。”

有意思的是，民生加银基金在今年9月份时却临时公告对公司旗下局部基金所持有的“19恒大01” 债券代码 155406 及“19恒大02” 债券代码 155407 停止估值调整。

此外，民生基金方面回复称关于诉讼信息在2019年的年报中有相关披露。记者盘问后发现，在民生加银信誉双利债券2019年年报中提及：“本基金持有安徽省外经成立 集团 有限公司发行的16皖经02 代码：136545 和16皖经 03 代码：136699 ，两只债券已别离于2019年7月15 日和2019年9月9日发生本质违约。基金打点人已向深圳市中级人民法院提起诉讼，并对债券发行人资产施行了首封。目前，案件正在审理中。”

也就是说，首先，基金投资者并没有第一工夫知悉基金“踩雷”的事情，51配资网，因为没有及时停止临时公告，而是直到今年3月底披露的年报中，基金投资者威力留心到关于基金“踩雷”的信息，并且还不但“16皖经03”一只，还包含了“16皖经02”。

其次，基金投资者在年报之前这段工夫每天看到的基金净值，假如已经包孕了这局部债券带来的影响，那么基金投资者在这些交易日中买入的话，是不是相当于买入一只带有问题债券的基金，但本人却完全都不知道，因为在年报之前的所有按期呈文和临时公告中都没有表现，对于投资者来说，这样的信披显然与《公开募集证券投资基金信息披露打点法子》中的第二条就存在相悖。

依据《公开募集证券投资基金信息披露打点法子》规定，基金信息披露义务人应当以护卫基金份额持有人利益为基本出发点，依照法律、行政法规和中国证券监视打点委员会的规定披露基金信息，并担保所披露信息的真实性、精确性、完好性、及时性、简明性和易得性。

封面图片来源：摄图网

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