理财，用通俗点的话说，就是“钱生钱”。40年前，中国老苍生(603883)并没有理财的概念，有了闲钱，首选即是存入银行。这种略显单调的理财方式，就好像当初路边围墙上“存款储备，利国利民”的口号一般，在老苍生(603883)的生活中连续了很长一段工夫。

在中国居民产业积攒的过程中，对产业打点的需求日积月累。当股票、信托、基金、保险、p2p等投资理财方式陆续走到身边，人们的理财不雅观念逐渐被激活。但是，在这十余年二十年的理财路线上，中国老苍生(603883)尽管在必然水平上实现了产业的保值增值，但也无意间踩到了大大小小的曝出风险的“坑”。如安在投资理财中留心寻找合适本人风险偏好的产品，配资网，如何躲“坑”避风险，投资者还要留心前车之鉴。

“第一个吃螃蟹”：栽跟头

2007年8月，上海一个炽烈的午后，老式空调扇随着每一轮转动，发出“嗒嗒”的声音。刚从某公立学校退休不久的胡蓉与丈夫陈雄，正气愤地探讨着为何那么多投资者会陷入“上海联泰黄金成品有限公司” 下称“联泰公司” 的骗局。这对50后夫妻，只能通过聊聊当下热点，以打发百无聊赖的退休生活。

就在前一天，这个涉案交易总额凌驾200亿元，被坊间称为“建国以来最大地下炒金案”，在上海黄浦区法院开庭审理。查抄机关指控称，联泰公司创立以来，未经国家主管机关批准，私自成长变相的期货交易。2004年3月至2006年5月期间，联泰公司从全国吸收了723名客户，共收取客户担保金2981万余元，却致使绝大局部客户资金重大吃亏，合计吃亏达2942万余元。

此时的胡蓉恐怕没有想到，儿子陈文会在8年后卷入另一场相似的骗局 注：“泛亚贵金属案” 。事实上，也容不得这对老夫妻多想，因为接下来他们在跟随外资银行QDII 合格境内机构投资者 产品“出海”的过程中，丧失惨重。

胡蓉出生在贵州一个小县城，自1973年插手工作，后与插手“常识青年上山下乡”运动的上海人陈雄相遇并成婚，俩人同在贵州的一个村子学校授课，每个月领着12元的工资。

1988年，胡蓉跟随陈雄回到上海的一所公立学校，每人每个月能拿到400多元工资。直到2007年退休，夫妻俩的工资已涨至每人3600多元。凭仗多年的省吃俭用，夫妻二人已攒下可不雅观的积蓄。

在如何将现有积蓄升值的问题上，胡蓉夫妇慎重地选择了以银行储备为主，小局部放入股市的方式。至少在2007年以前，胡蓉家庭就不停连续着这样的理财习惯。

直到2007年，汇丰银行客户经理向陈雄引荐了一款境外理财的QDII产品，打破了这个家庭略显“单调”的理财方式。

高端和专业，这是陈雄对外资银行的印象，于是他果决“出了手”。在将持有的大局部股票变现后，陈雄在汇丰银行购入了5万欧元的QDII产品IPFD0030。在他心田的杠杆中，“赚”的概率似乎要大于“赔”。

IPFD0030全称为“代客境外理财之‘宝源环球欧元股票基金挂钩’欧元产品”，委托打点期2年，2009年11月15日到期，产品募集的资金投资于英国汇丰银行发行并挂钩海外公募基金的构造性票据，挂钩基金为宝源环球欧元股票基金。陈雄其实基本没搞懂这款产品到底是什么，但出于对外资银行品牌和安详的承认，他还是购置了该产品。

但随后而来的金融海啸却将陈雄的美梦击碎。随着全球经济走弱，炙手可热的外资行理财产品光环渐失，高额吃亏、风险判断失误等一系列问题接踵而至，QDII产品更是遭遇大溃败。

“2009年时，产品已吃亏了近40%。”陈雄说，其时很多投资人到汇丰银行“讨说法”，但最终只得到一句“海外市场环境欠好，十分谅解大家的表情。”由于连续吃亏重大，外资行初步与投资者沟通，建议将剩余资金转购其他产品，冀望通过之后的产品调停投资人丧失。陈雄没有选择转购，得到了少量的赔偿金。

据陈雄走漏，一名南京投资者购置的汇丰银行另一款QDII产品IPFD0033，在到期后转换成其他产品，成果最后吃亏更多，20万美圆吃亏近50%。“外资行从进入中国起，本就自带国际化和专业化的光环，谁都不会想到，在这儿买理财产品会遇到这么大的风险。说到底，在不理解海外市场的状况下，还是不要随意‘尝鲜’。”陈雄尽管认可本人没有明晰地理解风险，但他认为汇丰银行的客户经理也具有不成推卸的责任，因为其在频繁推介产品的同时，并没有尽到提示风险的义务，以及存在夸大收益的嫌疑。

这个阶段，与陈雄陷入吃亏旋涡的投资人不在少数，外资银行用意通过QDII产品急速霸占更多市场份额，最终却演酿成了一场大败局。

据不完全统计，截至2008年11月底，花旗银行、汇丰银行、东亚银行、渣打银行以及德意志银行等推出QDII开放式海外基金的外资行，产品在近一年内已是全线吃亏，有42只基金的亏幅在50%　以上。此中，八只基金的亏幅到达了70%以上。值得留心的是，2007年集中出海的银行QDII大幅吃亏并非汇丰等外资行独有现象，多家内资大行也陷入同样的困境。

胡蓉夫妇在迈出多元化理财步骤的路上，正儿八经地栽了一跟头。直到2012年，胡蓉夫妇都仍在后悔当初不应该成为“第一个吃螃蟹”的人。而此时，华夏银行(600015)上海分行某支行的业务员王娜，正面临着客户的电话“轰炸”，引火线系华夏银行(600015)的“飞单”事件。

银行“飞单”，其实就是银行员工借助银行内部平台，私自销售非本行自主发行的或非本行授权和达成委托销售关系的第三方机构理财产品。

2011年，华夏银行(600015)上海分行某支行员工“私售”投资产品，且导致11月底中鼎系列产品违约，无奈兑付，引发投资者公开抗议。经过初阶统计，涉案投资产品共有4期，规模共计1.119亿元，投资人有70余人。尔后，华夏银行(600015)总行副行长李翔等奔赴现场会谈，但双方难就处置惩罚惩罚计划达成一致。值得留心的是，这是银行业员工私售“飞单”首个被媒体暴光的案例。

而尔后，银行“飞单”事件仍常有发生，包含工商银行(601398)、广发银行、农业银行(601288)、安然银行(000001)等均卷入此中。王娜回顾说，尽管银行“飞单”多半是个人行为，但依然不成制止地影响到银行的信用，那个阶段本人的业务量鲜亮下降，老客户对已投资产品则顾虑重重。

除了银行“飞单”，由局部银行代销理财产品引发的风波，也初步频频上演。2012年，由中国成立银行(601939)代销的建信证大金牛增长汇合资金信托方案 1期 遭用户投诉，起因是收益从大约中取得20%酿成吃亏凌驾50%。2013年12月12日，由成立银行(601939)代销的吉林信托10亿信托方案，被曝出深陷联盛债务危机。紧接着的2014年7月，由工商银行(601398)代销的中诚信托两款煤炭信托产品，呈现兑付风险，银信竞争类业务再次被推到风口浪尖。“银行销售的产品并不是绝对安详。”这个阶段，中国老苍生(603883)初步对银行理财产品有了更明晰、理性的认识。与此同时，越来越多的理财方式和产品进入人们的生活。

疯狂逐“金”：被套

在很长一段工夫内，中国老苍生(603883)都倾向于购置必然的黄金，作为整个家庭的避险资产，胡蓉陈雄夫妇也不例外。2000年，胡蓉以70多元/克的价格，购入价值2万元的金条。到2006年初，金价已经涨到了210元/克。

只管尝到了“甜头”，但胡蓉并没有加大在黄金方面的投资。尔后，国际金价一路飙升，在2009年大涨逾50%后，2011年创历史最高价，短短10年暴涨了7倍多。

但并非所有人都像胡蓉那般“沉着”。2012年，买黄金就像买白菜，购置者毫不鄙吝。2013年，“中国大妈”初步脱手，疯狂购金，也因而一战成名。不过，就在“中国大妈”满心等待黄金大牛市的延续时，国际黄金价格却在当年经验了两次狂跌，尔后便一路震荡下行。

本想要大赚一笔的“中国大妈”纷纷被套牢。据上海黄金交易所统计数据显示，2013年国内黄金的成交主要集中在4月22日至4月26日，当周黄金加权均匀价为每克292.01元，是“中国大妈”疯狂购金的老本线。这也意味着，刨去买入和卖出的每克12元手续费，只要当金价凌驾304元/克，“中国大妈”才算真正解套。另据9月25日实时金价，为每克266.13元，由此来看，“中国大妈”离解套还有一段不小的间隔。“抢金潮”给中国的黄金购置者上了生动的一课。而此时的胡蓉夫妇，却因儿子陈文误入昆明泛亚有色金属交易所股份有限公司 下称“泛亚” 投资骗局，非常苦恼。没有想到夫妻俩在8年前闲暇时探讨的话题，会真实地发生在本人的家庭。

2014年，在泛亚危机爆发前，27岁的陈文生活得颇为惬意：外企工作，月薪过万，在上海领有一套价值300万元的房子 按其时市价计算 。下班后，陈文总喜爱到公司附近的居酒屋品两口小酒，也就是在这里，他第一次听朋友提起泛亚。

朋友向陈文竭力引荐的是一款名为“日金宝”的活期理财产品，其委托方为有色金属货物的购置方，受托方则是日金宝投资者。产品原理是，投资者购置日金宝理财产品，也就是为委托方垫付货款，委托方则按日给投资者支付必然利息 资金自申购胜利日起每天有万分之三点七五的收益 ，并在约定工夫购置货物归还本金。“13.68%的年化收益率、保本保息且资金随进随出，还有处所政府背书所带来的安详性担保，其时觉得不投可能会亏损。”为了验证能否如朋友口中所说，陈文先投入了5万元，确定每天都有相应利息，且资金能随进随出后，又追加了80万元的投资额。

对于泛亚，陈文并不是没有疑问，但一想到银行理财产品不凌驾6%的年化收益率，他最终还是被“日金宝”的可不雅观收益冲昏了头脑。当四周越来越多的朋友也逐步参预进来，陈文心田一阵狂喜，终究本人第一次站上了“风口”。

但令他没有想到的是，这个号称全球最大稀有金属交易所却陷入了兑付危机。“完了！”陈文分明地记得，2015年4月，在听到有投资者资金无奈取回时，他的心“咯噔”一跳。尔后，泛亚逐步限制交易，到2015年7月，投资者寄存在泛金所账户的个人资金也受到“冻结”。其时，泛亚有色交易所公告称，交易所委托受托交易商近日呈现资金赎回艰难，局部受托资金呈现了集中赎回状况。交易所作出了限制委托了结数量，局部种类暂停委托受托业务等门径。

紧接着，泛亚事件一直晋级，其形式更被曝出庞氏骗局、不标准运营、挪用资金等问题。

陈文这才意识到本人“踩坑”了。2015年12月22日，昆明市人民政府发布传递称，股票配资，泛亚在运营流动中涉嫌违法立功问题，公安机关已依法备案侦查。

泛亚事件最终波及20多个省份，22万投资者的430亿元资金，至今这局部资金依然催讨无门。值得留心的是，在22万泛亚投资者中，像陈文这样的白领不在少数，以至包含银行行长、律师、医生等人群。“你贪的是利息，人家要的是你的本金。”陈文在朋友圈转发了一名泛亚投资者的“踩坑”感触，并配文：直到血本无归，才知道风险往往随同着“跟风”与“贪心”。

而此时，与陈文一样感遭到跟风与贪心带来恶果的，还有“互联网金融”平台e租宝的投资人。“e租宝”是“钰诚系”部属的金易融 北京 网络科技有限公司经营的网络平台。2015年12月8日晚间，今天股市行情网发文称e租宝涉嫌违法运营流动，正蒙受有关部门查询拜访。后经警方初阶查明，“e租宝”在一年半工夫内，不法吸收资金500余亿元，波及31个省市区的约90万名投资人。

e租宝事件的爆发，对互联网金融行业带来必然打击，尤其是P2P网贷。尽管网贷行业多名从业者均强调e租宝并不是网贷平台，但不得不认可，投资人对网贷的自信心，一度因e租宝事件跌至谷底。

“别为了金子挨近悬崖”

在间隔上海1800多公里之外的贵州，胡蓉的妹妹胡莉及家人定居在此，两个家庭尽管在产业打点上有着差异的不雅观念，但却陷入了简直同样的困局。

胡莉是贵州一所县城小学的老师。在胡莉的理财不雅观念中，银行存款是最长期且最安详的方式，她简直不会听取银行销售人员任何产品的引荐，直到如今，胡莉以至没有办过一张信誉卡。

看似在理财上有本人的坚持，但胡莉与大大都中国老苍生(603883)一样，更相信口口流传而来的事物。“熟人效应”所能阐扬的作用，往往会超过大局部人的想象。

没有任何悬念，胡莉的第一次理财就是依托“熟人”。2008年，胡莉的朋友讲述她，有一个工程项目必要投资，可以按期拿到收益。月薪2000元的胡莉决定拿出2万元“试水”，这样，她每个月可以拿到400元的投资利息。不过，400元利息在1年后变为了200元。

相似的高收益项目连续吸引着胡莉。2011年，她又将15万元投入到另一个朋友的项目中，每个月能拿到3000元利息。然而，到了2013年，胡莉不再收到3000元利息。同时，她去找朋友索要15万元本金，成果对方讲述她投资项目失败，本金全副打了水漂。

这种基于“熟人”之间停止的民间理财，在很长一段工夫内均存在于三、四线都会老苍生(603883)的生活中，由于这种项目自身通明度差，因而存在的风险不容无视。

颇有意思的是，“胡莉们”尽管身处三四线都会，但在“熟人效应”下，却能够迅速消化一切新颖事物。2015年，胡莉在朋友引荐下，测验考试停止P2P网贷投资。尽管她并不知道什么是网贷，但此次仍然“跟风”脱手了，对象是尔后位列“民间四大高返平台” 其他三个为联璧金融、钱宝网，以及雅堂金融，均已曝出风险 的P2P平台唐小僧。

唐小僧的经营主体为资邦元达 上海 互联网金融信息效劳有限公司，是资邦金服网络科技集团有限公司的全资子公司，创立于2015年。依据官方披露的经营数据，2017年8月，唐小僧累计交易额超750亿元。有网贷行业从业人士讲述记者，唐小僧能在短短数年内领有如此规模，与其不停以来采纳的高返、高收益和低风险计谋有莫大的关系。

“其实最初并没有想过要停止长线投资，主要是薅一把羊毛。后来插手过几次投资人见面会，现场投资还送礼物，于是就追投了几十万元。”胡莉说。

依据唐小僧的一份产品宣传质料，16天期的新手标起投金额为1000元，预期年化收益率却到达了12.8%，其推出的灵敏投和按期投共计13个产品中，只要两款预期年化收益率低于6.5%，最高可达10.6%。

依照这个收益率，唐小僧其切实网贷行业并不具备合作劣势。但唐小僧真正吸引“胡莉们”的处所在于其市场推广技能花样，返现之高令人咋舌：在“邀请送流动”中，用户邀请的好友投资一万，两人则平分现金300元；“签到流动”中，每天签到可领取0.88元，假如用其购置10天期的标的，年化可以到达37%，复投收益以至可以到达44%。

事实上，对于唐小僧的高返形式，市场不停都存在质疑的声音。“但是客户经理不停强调‘配景’是央企瑞宝力源，再加上有明星造势，以及局部第三方机构的背书，我初步拉上朋友、亲戚独特参预进来。”为了拿到更多的奖励，胡莉初步煽动四周的人停止投资。

然而，今年端午节，上海警方发布的一则音讯让胡莉彻底懵了。依照警方所说，唐小僧或涉不法集资，已被公安机关备案侦查。与此同时，唐小僧母公司资邦 上海 投资控股有限公司 下称“资邦控股” 已被查封。尔后，经警方查询拜访，资邦控股以承诺年化收益5%-15%不等高额利息为饵，对外放肆销售不法理财产品，涉案金额380亿余元。

直到如今，胡莉仍觉得这一切不成思议，规模如此大的平台为何能在一夜间轰然倒下。但“冰冻三尺非一日之寒”，唐小僧国资背景存疑、信息披露缺失、谎称上线银行存管、涉嫌假标等问题相继被挖出。

“本人的钱本人做主，最好的股票配资网，也要为本人的钱负责人。”胡莉初步大白，在投资这件事上，真不是凭仗相信熟人就可以停止的，必然要做好本人的剖析和风险评估。

据不完全统计，截至2018年7月底，现存正常经营的P2P平台仅有1645家，而呈现问题平台就有4740家，占比高达74%。目前来看，问题平台主要涉三类状况：自融自保、短期诈骗或庞氏骗局。

在经验了一次次血泪之后，“胡莉们”愈发慎重，以至初步回归银行储备。“胡莉们”接下来应该如何防“踩坑”，避风险？中国银保监会主席郭树清此前说的一番话或可参考：对于不法投资机构，人民大众应该意识到“高收益意味着高风险”：收益率凌驾6%的就要打问号，凌驾8%的就很危险，10%以上就要筹备丧失全副本金。

无知、轻信、贪心、幸运，这是胡莉在总结本人“踩坑”起因时给出的关键词。

确实，过去四十年，中国老苍生(603883)的产业增长速度加快，但要有效实现产业的保值增值，恐怕还得先做好风险评估，选择与本人风险接受才华相匹配的产品；而在追求较高预期年化收益的同时，切忌贪心和自觉随大流，“不要为了金子而挨近悬崖”。

说到底，还是那句老话，每个人都应常怀一份对投资的敬畏之心。

应采访者要求，胡蓉、胡莉、陈雄、陈文及王娜为化名