近期中美贸易摩擦有所晋级，自主可控题材再次成市场存眷的焦点。可以看到，在局部高端领域，中国国产化才华较弱，补相关财富短板工作已火烧眉毛，提升自主可控水平进度不停在加速停止。

　　业内人士指出，自主可控水平的进步将是将来的恒久主题，同样为成本市场带来鲜亮的投资时机。从自主可控细分领域来看，业内人士遍及看好5G、半导体、军工等行业时机。

　　1.5G

　　看好华为财富链配套公司

　　8月9日，2019年华为开发者大会正式召开，将连续至8月11日。依据大会日程，华为出产者业务CEO余承东、华为出产者业务软件总裁王成录、华为出产者业务云效劳总裁张安然等将发布主题演讲。

　　盘面上，相关的华为概念股提早初步预热，卓胜微(300782)和沪电股份(002463)创出历史新高。此外，华阳国际(002949)、*ST凡谷(002194)涨停，宏达电子(300726)、新亚制程(002388)、东山精细(002384)、华天科技(002185)、深南电路(002916)、高斯贝尔(002848)、实达集团(600734)等一大批个股涨幅凌驾5%。卓胜微自打开涨停以来，股价累计上涨凌驾100元/每股。

　　渤海证券剖析师徐勇指出，5G成立周期已经展开，经营商的集采也逐步释放，财富链上的强相关公司取得业绩提升最重要的支撑，这也是通信业最主要的开展逻辑。前期的调整有效的降低行业估值，发展为代表的行业龙头将是后续市场的存眷重点。从另一个维度看，行业内以华为财富链，将是

　　后续开展较为确定的主题，本质是通信业的自主可控，表示为以华为产品的爆发动员相关配套公司业绩的提升。

　　整体来看，5G财富链将来仍有较多催化剂，经营商招投标、各地5G成立结构等有望连续落地，同时财富链进入业绩兑现期后季度业绩有望连续改善、估值快捷消化。详细个股时机上，中兴通讯(000063)(港股00763)、烽火通信(600498)、中际旭创(300308)、光迅科技(002281)、新易盛(300502)、世嘉科技(002796)、通宇通讯(002792)等被机构遍及看好。

　　潜力股精选

　　烽火通信（600498）背靠中国信科集团

　　公司背靠中国信科集团具备资源劣势，5G传输办法市场份额有望进一步提升。长江证券(000783)指出，参考中国挪动(港股00941)4G PTN招标节拍，大约中国挪动SPN首轮招标集采有望于近期开启，为不影响2020年SPN大规模成立，SPN首轮招标成果有望最快于年底前落地。中国挪动5G传输网招标一旦落地，中国电信(港股00728)、中国联通(600050)(港股00762)相关招标工作有望跟进，行业高景气周期即将开启。公司作为5G光传输核心龙头，有望率先受益于5G新一轮传输网成立。将来3年公司从头进入快捷增长阶段，同时叠加近期经营商传输办法招标及可转债批文有望近期落地，我们认为公司向上确定性强。

　　中际旭创（300308）有望斩获较大订单

　　公司设想封装技术当先，100G、400G产品规划完好，量产才华业界首位，老本劣势突出，客户关系严密，仍然可以维持较高增速。可以看到，全球数据流量仍然出现爆发式增长，光模块向400G晋级2019年已经小批量，2020年将批量出货。东北证券(000686)指出，比拟4G时期，5G承载光模块片面晋级，网络架构演变增多中传环节，基站数量大幅增多，测算承载光模块整体市场到达百亿美圆，比拟4G大幅增长。公司2008年由3G无线光模块起家，此刻战略回归电信市场，客户关系优良，凭仗高速光模块封装才华，有望斩获较大订单，带来业绩增量。

　　光迅科技（002281）规划硅光芯片

　　公司25G光芯片连续冲破，25GEML或于2019年逐渐实现量产，25GDFB/ VCSEL紧随其后，有望提升公司高端光模块合作力和将来毛利率程度。公司连续规划硅光芯片，已完成首轮设想开发、流片及测试，夯实将来发展根底。长江证券指出，2019年国内4G基站集采量超预期，叠加5G增量需求，公司基站光模块收入有望高增长；公司2018年冲破云效劳商大客户，随同良率提升，数通100G有望起量。公司定增落地有望驱动100G产能大规模提升，助力毛利率上升，数通业务或奉献较大业绩增量；网络安详相关产品逐渐爆发，子系统收入增速或提升。

　　新易盛（300502）股价有潜在催化剂

　　公司是国内为数不久不多的100G光模块规模化消费厂商，同时还研发出了200G、400G光模块，有望在高速光模块合作中抢占先机。国泰君安(601211)(港股02611)证券指出，公司2018年上半年受中兴事件影响，业绩大幅下滑，2018年下半年起逐渐恢复，2019年公司业绩触底反弹可期。公司财富链丰硕，具有TOSA、ROSA、BOSA消费才华，良好的老本管控才华合乎5G成立对光模块厂商的老本控制要求。公司完善的财富链有望在同业合作中获得劣势。目前，高速光模块研发及批量消费顺利，我国光芯片国产化替代进程加快都是公司股价潜在的催化剂。

　　2.半导体

　　多家核心公司业绩逆势增长

　　短期贸易辩论加剧对国内半导体企业构成必然的倒霉影响，但恒久来看，国内企业有意调整供应链以分散风险，能给国内半导体企业更多时机。同时在国家政策搀导引导下，国内企业自主创新才华会进一步提升。行业人士暗示，国产半导体在2022年之前依然处于整体20%增速的较好环境之中，并会在贸易摩擦倒逼下加速国产替代。看好具备进口替代的国内相关芯片龙头企业，看好其恒久受益于国内市场及大中华FAB红利的开展逻辑。

　　可以看到，国内卓胜微、圣邦股份(300661)、北京君正(300223)、紫光国微(002049)等多家半导体公司发布2019年半年度业绩预告或快报，业绩逆势增长，验证半导体国产替代加速停止逻辑。同时台积电、德州仪器、intel等财报及展望超市场预期，半导

　　体景气度有望于2019年第四季度反转。同时，大基金二期渐行渐近亦对行业利好。光大证券(601788)(港股06178)剖析师刘凯指出，国产替代+景气拐点+大基金二期，半导体行业值得恒久配置，建议存眷包含模拟射频芯片领域圣邦股份、卓胜微；指纹、摄像头芯片领域汇顶科技(603160)、韦尔股份(603501)；功率半导体的闻泰科技(600745)；存储芯片领域的兆易创新(603986)、北京君正；打印机芯片领域的纳思达(002180)；内存接口芯片领域的澜起科技(688008)；办法领域的北方华创(002371)、中微公司(688012)；FPGA领域的紫光国微等。

　　潜力股精选

　　圣邦股份（300661）受益于庸俗需求的恢复

　　公司深耕模拟芯片的研发、设想和销售，注重研发投入和产品创新，在信号链产品和电源打点产品领域具备突出的技术实力，产品市场合作力显著，现已成为国内当先的高性能、高品质模拟芯片设想企业，有望充裕受益庸俗应用市场对信号链及电源打点产品的需求增长和(港股00001)模拟芯片的国产替代进程。东吴证券(601555)指出，在当前时点，受益于庸俗需求的逐步恢复，公司积极拓展业务，动员相关产品销量增多，公司2019年二季度业绩迎来拐点。将来随着通信、出产电子、工业控制和汽车电子对模拟芯片需求的连续释放和模拟芯片国产替代进程的逐步推进，公司业绩的发展动能非常充沛。

　　汇顶科技（603160）进军超薄和LCD屏下指纹

　　公司领有十分优良的治理构造，自上而下执行力强大而高效，这担保了公司无论是作为行业的进入者，还是行业的领跑者，都能够连续和对手拉开差距，这也是过去8年公司飞速发展的起因，每个产品线公司都做到了业内一流。兴业证券(601377)指出，作为目前收入占比较大的业务，生物识别还有十分大的潜力可挖。光学屏下指纹领域，公司通过更丰硕的产品线连续拉开和对手差距，超薄和LCD屏下指纹是下一个看点。此外人脸、NFC等多种生物识别将来也有很大的成漫空间。光学屏下指纹潜在弹性较大，同时公司强大的研发才华能为后续储蓄充沛的产品线，公司领有十分大的潜力。

　　北京君正（300223）收购北京硅成100%股份

　　公司是一家嵌入式低功耗CPU技术的集成电路设想公司，其产品在物联网、智能家居、智能手表、安防监控领域具有必然的技术劣势。受益于智能视频芯片业务的迅速开展以及微办理器芯片业务的稳步增长，自2016年起公司营收连续增长、毛利率连续改善。西南证券(600369)指出，公司拟收购北京硅成100%的股份，北京硅成的存储芯片和模拟芯片主要应用于汽车电子领域，该领域具有较长的验证周期、存在特定的技术壁垒、对芯片价格变动不敏感。因而，已在该领域处于当先地位的北京硅成，不只可以恒久维持本身技术劣势，还受存储周期价格变动的影响较小，有着不变的盈利才华和发展才华。

　　北方华创（002371）国产替代需求大

　　公司由七星电子与北方微电子合并而成，是目前中国稀缺的半导体办法平台型供应商。公司产品宽泛应用于集成电路、光伏、LED、显示等泛半导体领域，随同着各类配备的落地，配备业务营收体量一直扩充。公司运营稳健，盈利才华一直提升。长江证券指出，我国集成电路配备国产化率程度较低，在光刻、刻蚀等核心办法更是难以自给，国产替代需求迫切。公司半导体配备业务正迎来罕见的黄金开展期，将来随同着新的重磅配备推出，公司的技术实力和盈利才华会逐步得到市场承认。随同着国内晶圆代工厂以及IDM厂的技术一直冲破，产能一直释放，有望充裕受益。

　　3.军 工

　　将来业绩增长较为确定

　　军工行业是自主可控的高科技财富。不久前发布的国防白皮书初度披露了我军配备费在军费中的占比大幅提升至41%，这个数据远超市场预期。行业人士暗示，将来我军海军、空军、火箭军和战略声援队伍等高技术兵种的配备费比例还将连续回升，军工行业订单景气度至少连续10年以上。

　　近期多家军工集团召开上半年经济运行形势剖析会议，整体来看，根本面出现稳中有升。招商证券(600999)(港股06099)剖析师王超暗示，多家军工集团上半年根本面向好鲜亮：一方面，行业的根本面连续改善趋势明确；另一方面，各项厘革政策连续推进，如军工资产证券化加速、国有投资、经营试点连续推进，军工行业股权鼓励和工资总额厘革有望加速等，有望为行业带来本质利好。

　　东兴证券(601198)剖析师陆洲指出，51配资，由于三年来的低迷，市场对军工行业预期已经达到冰点，容易孕育发生预期差，导致资金从头进入。同时，军工股在宽松周期往往会表示的比较好。当社会融资老本比较低的时候，市场对军工行业的发展预期会加强。将来几年，军工行业业绩增长较为确定，也将消化行业自身的较高估值。个股时机上，主机厂建议存眷中航飞机(000768)、洪都航空(600316)、中直股份(600038)和航带动力(600893)，新资料存眷光威复材(300699)和钢研高纳(300034)，信息化存眷中国长城(000066)和卫士通(002268)，零部件分系统存眷中航光电(002179)和航新科技(300424)。

　　潜力股精选

　　航带动力（600893）惟一总装上市平台

　　公司是我国航空带动机整机研制领域内惟一上市主体，财富周期拐点和政策搀扶增强双重利好叠加，或将有效牵引公司主业从投入期迈入收成期。申万宏源(000166)(港股06806)证券指出，作为我国航空带动机行业的绝对龙头企业，51配资网，公司旗下四大主机厂有才华批产我军绝大大都核心带动机型号。新型军机加速列装队伍，牵引带动机订单释放和交付提速，航发财富景气度拐点将至。同时公司作为航发集团惟一总装上市平台，配资网，两机专项政策下飞发分别和资金投入相继显现效果，公司充裕受益于政策红利，国产替代型号相继研制胜利，成为引领我国航发财富自主可控的核心资产。

　　中直股份（600038）新品逐步交付

　　公司是航空工业集团旗下惟不停升机上市公司平台。川财证券指出，依据通用航空结构，到2020年，我国通用航空机队规模到达5000架以上，复合增速到达17.5%。当前美国注册直升机数量为13982架，中国仅有999架，差距鲜亮。当前，我黎民用直升机主要以进口为主，此中罗宾逊、空客直升机及贝尔三家公司分居前三，合计市场份额达67%，将来存在较大进口替代空间。公司新型十吨级通用直升机有望对比“黑鹰”系列，领有强大的扩展才华，三军通用具有较大需求空间，大约随着新产品逐步交付，将为公司提供恒久业绩增长点。

　　光威复材（300699）军品业务不变增长

　　公司是国内碳纤维行业的龙头企业，领有多个国家和省级研发平台。久远来看，全财富链的规划可以协助公司压缩老本、增多盈利点，助力公司参预全球碳纤维领域的合作。新时代证券指出，近期公司完成两个《兵器配备配套产品订货合同》的签订，总金额为9.27亿元。订单的连续签订充裕证实了公司军品业务的不变，作为核心供应商，将随同着我国国防事业的兴起而腾飞。2018年公司风电碳梁业务营收占比提升至濒临40%，已成为公司的重要业务支撑。同时，与全球风电巨头维斯塔斯的深度竞争也将确保公司在民用业务领域连续发力。

　　中航光电（002179）订单释放增速加快

　　公司业绩加速增长，作为中高端连贯器市场国内龙头，将来三年将保持较高增长程度。军品方面，公司在局部领域占据相对把持地位，受益订单释放增速加快，大约2019年-2021年增速有望到达15%-20%。民品方面，新能源汽车领域的产品构造契合庸俗财富开展标的目的，将来三年有望维持较高增速。中信建投(601066)证券(港股06066)指出，公司研发投入处于同行业较高程度，为连续开展带来不息动力。公司作为国内高端连贯器龙头，将充裕受益于财富集中度进步和国产替代。别的，公司开展战略合乎行业开展标的目的，将为开展带来强劲动力。